三家证券被罚 香港保险还安全吗?

就放荡不羁就h

                         文字|梨子呀

2026年5月22日，中国证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，对富途、老虎、长桥三家境外券商开出巨额罚单，引发了整个跨境金融市场的剧烈震动；

紧接着，香港中银、汇丰等主流银行相继收紧内地客户开户政策，明确要求提供香港居住和收入证明才能开通投资账户；

一时间，市场上各种传言四起，尤其是已经购买或正在考虑购买香港保险的客户群体，普遍陷入了焦虑：

"我的香港保单会不会被清退？""未来保费交不进去怎么办？""理赔金会不会提不出来？"

我非常理解大家的担忧，除了是从业者，我自己也是香港保险客户，并且计划这两年陆续在补充香港保险，在恐慌情绪蔓延之前，我们更需要回归事实本身，厘清监管政策的真实边界，区分不同金融业务的本质差异。

这次监管打击什么



很多人之所以产生误解，是因为把"跨境证券"和"香港保险"混为一谈。要消除焦虑，首先必须明确本次监管的真实目标和范围。

1. 监管的核心是"非法跨境展业"，而非"境外投资本身"

八部门的《实施方案》开宗明义，整治的是"境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动"。

什么是"非法跨境经营"？

简单来说就是：机构在境外，牌照在境外，但业务做到了境内。

这些券商没有获得中国内地的证券业务牌照，在内地通过互联网平台、社交媒体进行营销推广，为内地投资者远程开立证券账户，提供港股、美股等境外证券的交易服务。

这种模式本质上是绕过了内地的金融监管，存在资金跨境流动不透明、投资者权益无法得到有效保护等风险。监管部门出手整治，是为了维护金融市场秩序，保护投资者合法权益。

2. 明确会被清退/冻结的三类账户

官方政策和各大券商的公告明确指出，本次清理针对的是**特定高风险账户**，绝大多数正常交易的客户无需担心。

具体分为三类：

第一类：虚假开户账户（强制清退）

使用伪造、变造的身份证明文件、地址证明或其他虚假材料开立的账户，香港证监会要求所有券商回溯核查2023年1月至今的所有开户记录，一旦发现此类账户，将提前通知客户平仓并转移资产，在6个月内强制关闭，且违规客户将被禁止在该机构及其关联公司再度开户。

第二类：零结余不动账户（强制清退）

截至2026年5月22日资产结余为零，且过去12个月无任何客户主动交易或操作的"僵尸账户"。这类账户是洗钱和非法资金转移的高发区，监管要求券商在3个月内完成识别，若客户未能在6个月内重新完成身份验证和资料更新，账户将被直接注销。

第三类：涉及非法资金的账户

这是本次监管的核心打击目标之一，对于通过地下钱庄、分拆购汇、虚假贸易等非法渠道转入资金的账户，以及涉嫌洗钱、恐怖融资、跨境资产转移的账户，监管部门将联合公安、外汇管理部门进行冻结，资金原路退回，并依法追究相关人员的法律责任。

重要澄清：

对于持有合法内地身份、正常交易、资金来源合规且有真实资产持仓的账户，不在此次强制清退范围内。

监管部门设置了两年过渡期（至2028年5月），允许这些账户在过渡期内单向卖出证券并转出资金，不会强制平仓或冻结资产。

目前我自己的两个账户操作正常。

香港保险和证券的区别



很多客户会问：既然跨境证券被整治了，那香港保险是不是也会被整治？

答案是否定的。因为香港保险与跨境证券在监管体系、法律基础、签约方式和业务性质上，有着根本性的不同。

1. 监管体系完全独立，互不隶属

香港实行严格的分业监管模式，不同金融行业由不同的法定机构独立监管：

**证券业**：由香港证券及期货事务监察委员会（SFC）监管

**银行业**：由香港金融管理局（金管局）监管

**保险业**：由香港保险业监管局（保监局）监管

这三个监管机构相互独立，各自对所辖行业负责，本次跨境证券监管风暴，是内地证监会与香港证监会之间的监管协作，完全不涉及香港保监局的管辖范围；

香港保监局作为独立的法定机构，其首要职责是保护保单持有人的利益，维护保险业的整体稳定。

2. 法律基础不同：一个是跨境违规，一个是合法契约

**跨境证券**：

内地投资者通过境外券商买卖境外股票，本质上是一种跨境金融服务。根据中国法律，境外金融机构未经批准不得在内地开展金融业务，这种远程开户、远程交易的模式本身就存在法律瑕疵。

**香港保险**：

内地居民赴港购买保险，是在香港境内、向香港持牌保险公司购买的金融产品，签约行为发生在香港，合同受香港法律保护；

中国法律从未禁止内地居民赴港购买保险，只是明确要求投保过程必须在香港境内完成。

这是最核心的区别：

一个是"人在内地，钱在境内，远程做境外业务"；一个是"人到香港，钱到香港，在当地做当地业务"。前者是违规，后者是合法。

3. 签约方式不同：一个是远程开户，一个是必须亲赴

**跨境证券**：

全程线上操作，投资者足不出户就能完成开户、入金、交易等所有流程，这种便捷性恰恰是其违规性的根源，它绕过了必要的监管环节和身份验证。

**香港保险**：

根据香港保监局的规定，所有内地访客投保香港保险，必须亲自赴港签署保单，保险公司需要核实投保人的身份、入境记录，并在香港境内完成保费收取和保单签发，任何在内地远程签署的香港保单，都是无效的"地下保单"，不受法律保护。

4. 业务性质不同：一个是短期交易，一个是长期保障

**证券业务**：

这是一种短期交易行为，投资者通过低买高卖获取差价收益，资金流动频繁且规模较大。

**保险业务**：

这是一种长期契约行为，尤其是重疾险、终身寿险、年金险等产品，保障期限长达几十年甚至终身。它关乎家庭的风险保障、养老规划和财富传承，是社会稳定的重要基石。

正因为如此，全世界各国对保险行业的监管都远比证券行业更加审慎和严格，对于已经生效的合法保单，任何监管机构都不会轻易采取"清退"措施，因为这会损害成千上万家庭的切身利益，引发严重的社会问题。

客户最关心的核心问题



问题一：我已经买的香港保单安全吗？会不会被清退？

答案：绝对安全，不会被清退，不要太多虑。

理由有三：

1. **法律保障**：

你在香港签署的保险合同，是受香港《保险业条例》保护的私人契约。根据香港普通法体系，合同一旦成立，双方的权利和义务就受到法律的严格保护。除非合同本身存在欺诈、隐瞒等无效情形，否则任何机构都无权单方面取消你的保单。

2. **监管保障**：

香港保监局对保险公司实行严格的偿付能力监管，要求保险公司的偿付能力充足率必须保持在150%以上。如果保险公司出现经营问题，保监局会依法接管，确保所有保单持有人的权益不受损害。

3. **政策保障**：

中国政府从未否认过内地居民赴港购买保险的合法性，国家外汇管理局的限制主要针对资金跨境流动环节，而非保单本身的有效性。

问题二：香港银行开户收紧了，未来保费怎么交？

这是目前客户最关心的实操问题，确实，随着香港银行收紧内地客户开户政策，未来新客户开户的难度会增加，但这并不意味着保费缴纳的通道被堵死了。

目前合规的保费缴纳方式主要有以下几种：

**香港银行账户自动转账**：

这是最便捷、最常用的方式。虽然开户门槛提高了，但对于有真实赴港需求、能够提供合法资金来源证明的客户，仍然可以成功开立香港银行账户；

国内跨境支付通非常方便，保费不超外汇额度，每年0手续费就能自动转过去。

**保险公司官方缴费渠道**：

大多数香港保险公司都支持信用卡缴费（Visa/MasterCard）、支票缴费、现金缴费等多种方式，其中，现金缴费有一定的限额，适合小额保费的缴纳。

**亲友境外账户代付**：

如果有直系亲属在境外有合法的资金来源，可以通过他们的境外账户代为缴纳保费，需要注意的是，最好签署书面的赠与协议，明确资金用途。

问题三：未来理赔金和分红能不能顺利拿回来？

答案：理赔金可以通过合规渠道汇回，但分红储蓄保险面临CRS税收问题，目前尚未有正式通知，要有心理预期。

根据国家外汇管理局《个人外汇管理办法实施细则》的规定：境内个人作为保险受益人所获外汇保险项下赔偿或给付的保险金，可以存入本人外汇储蓄账户，也可以结汇。

目前合规的资金回流方式主要有：

**直接汇入内地银行账户**：

对于意外险、医疗险，重疾险等保障型产品的理赔金，只要能提供保单合同、理赔通知书等证明材料，证明资金来源合法，银行允许结汇。

**汇入香港银行账户**：

保险公司会将理赔金、分红或年金直接汇入你指定的香港银行账户，可以将资金留在香港进行再投资，或者用于海外消费、子女留学、境外就医等用途。

**粤港澳大湾区保险服务中心**：

2025年底，粤港澳大湾区保险服务中心已在广州南沙、深圳前海、珠海横琴启动运营，该中心为内地居民提供香港保险的理赔、保全、咨询等一站式服务，未来保障型产品的理赔流程会更加便捷。

对于储蓄型保险的分红和年金，目前内地外汇管理政策尚未明确放开，如果金额较大，一次性结汇可能会遇到困难，需要另外途径。

香港银行收紧对保险的影响



不可否认，香港银行开户收紧确实会对香港保险市场产生一定影响，绝不会像从前一样随随便便玩一趟开一张就放那了；

我们这段时间实操，中银香港开不了，包括汇丰拒绝率也变高了；

短期影响：

新客户投保门槛提高，市场进入"筛选期"

过去几年，香港保险市场经历了一轮爆发式增长，其中不乏一些盲目跟风、对产品和风险缺乏了解的客户，银行开户收紧后，那些只是抱着试试看心态、没有长期规划的客户会被自然筛选出去，这对于香港保险市场的长期健康发展来说，其实是一件好事。

长期影响：

市场更加规范，客户质量更高

随着监管的不断完善和市场的逐渐成熟，香港保险市场会从"粗放式增长"转向"高质量发展"，未来的客户群体将更加精准，主要是那些有真实跨境需求、风险承受能力较强、对香港保险有充分了解的高净值人群，保险公司也会更加注重产品创新和服务质量，提升客户体验。

对已投保客户：几乎没有影响

对于已经成功开立香港银行账户、并且正常缴纳保费的客户来说，银行开户收紧几乎不会对我们产生影响，我们的保单继续有效，保费可以通过自动转账正常缴纳，理赔和分红也可以正常领取。

最后建议



给从业者的建议

**坚守合规底线**：

这是最重要的原则，绝对不要参与任何非法跨境展业活动，不要为客户提供地下钱庄、分拆购汇等违规服务，只有合规经营，才能行稳致远；

**如实告知风险**：

不要夸大香港保险的收益，也不要隐瞒外汇资金进出的政策风险，要客观、全面地向客户介绍产品的优缺点和潜在风险，帮助客户做出理性的决策；

**加强专业学习**：

深入学习最新的监管政策和外汇规定，能够准确、清晰地向客户解释政策变化，消除客户的误解和担忧。

**提升服务质量**：

为客户提供全流程的合规指导，包括开户、缴费、理赔等各个环节，建立完善的客户服务体系，及时响应客户的需求和问题。

给客户的建议：

**保持理性，不要恐慌**：

不要被市场上的各种传言所误导，不要盲目退保，已经购买的合法保单是安全的，退保会给你带来不必要的损失；

**核实保单有效性**：

确认你的保单是在香港境内、由香港持牌代理人签署的有效保单，如果你对保单的有效性有疑问，可以直接联系保险公司或香港保监局进行核实。

**提前规划资金安排**：

如果你还没有香港银行账户，建议尽早通过合规渠道开立，同时，合理规划未来的保费支出，确保有足够的资金按时缴纳保费。

**选择正规渠道**：

如果你打算购买香港保险，一定要通过香港持牌的保险代理人或经纪公司办理，不要相信内地无资质人员的推销，避免购买到无效的"地下保单"。

每一次监管政策的调整，都是一次市场的洗牌和净化，本次跨境证券监管风暴，虽然短期内会给市场带来一定的波动，但从长远来看，它有利于规范跨境金融市场秩序，保护投资者的合法权益。

对于香港保险来说，这不是"变天"，而是"回归正轨"。它将告别过去的野蛮生长，进入一个更加规范、更加健康的发展阶段，对于真正有需求的高净值客户来说，香港保险仍然是家庭资产配置中不可或缺的重要组成部分。

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