养老金缩水!6月30日前这批养老年金将集中下架,养老规划短期窗口

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官方新规落地！

一份监管文件，正在改变所有人的商业养老规划节奏。国家金融监督管理总局《关于做好〈中国人身保险业经验生命表（2025）〉发布使用有关事项的通知》（金规〔2025〕21号）早已明确：第四代人身保险经验生命表，自2026年1月1日起全行业正式实施。

随着人均预期寿命持续拉长，保险公司养老年金的长期赔付成本大幅抬升，养老年金产品定价全面调整已成定局。目前市面上使用旧生命表定价、领取更优的存量养老年金，将在2026年6月30日过渡期结束后集体下架，留给大家锁定高领取方案的时间已经不多。

一、读懂官方规则：新旧产品执行时间清晰划分

很多朋友分不清新老产品执行标准，这里结合监管原文一次性讲清楚：

1. 2026年1月1日之后新备案产品

所有新上报的人身养老年金，必须统一采用第四代生命表定价，不再允许沿用旧标准。

2. 2026年1月1日前备案的存量在售产品

可正常销售至产品自然下架，或监管划定的过渡期终点--2026年6月30日。过渡期结束后，所有存量老产品统一下架，市场仅存新生命表定价的养老年金。

简单理解：6月30日是存量高领取养老年金的最后窗口期，一过这个时间，市面上所有养老年金全部执行新定价规则。



二、新生命表，为什么会让养老金“缩水”？

第四代生命表基于国内海量保单数据更新，核心变化是国民人均预期寿命显著延长。

养老年金的核心责任是“活多久、领多久”：客户寿命越长，保险公司需要持续发放生存金的周期就越长，长期赔付、准备金计提成本同步上涨。

为平衡经营风险，保险公司只能调整定价，两种变化二选一：

1. 同等每年领取金额，所需投入保费上涨；

2. 投入相同保费，退休后每年可领取的养老金变少。

市场测算参考（仅为行业普遍测算区间，不代表所有产品）

同等总保费投入下，新生命表定价的养老年金，年度领取金额相比旧产品会减少8%-15%。

举个直观例子：

旧表产品，退休后每年固定领取4万元；

新规新产品，同等投入每年仅能领取3.4万-3.6万元。

具体下调幅度，会根据产品领取规则、保险公司精算策略略有差异。

三、对普通人养老规划，有哪些实际影响？

1. 已经配置养老年金的人群

不受本次新规影响，保单利益按投保时合同约定终身执行，锁定原有领取标准，不受寿命数据调整影响。

2. 正在观望、准备配置商业养老金的人群

6月30日前上车，能锁定旧生命表定价方案，同等投入领取更高；过渡期结束后再配置，同样预算，每年到手养老金会明显减少。

3. 仅依靠社保养老的人群

社保仅覆盖基础生活开支，长寿带来的养老缺口，更需要商业年金做稳定现金流补充。新规后养老年金成本抬升，越早规划，长期养老压力越小。

四、过渡期养老配置思路：年金+定投双搭配

距离6月30日存量产品下架仅剩短期窗口期，给大家两套务实规划思路，可按需组合：

思路1：趁窗口期锁定存量养老年金

养老年金核心优势是终身确定现金流、活多久领多久、领取写入保险合同，属于刚性养老打底资产。

现阶段在售的过渡期老产品，领取条件更友好，适合追求稳定、确定终身养老收入的人群，优先在6月30日前完成规划。

思路2：长期定投搭配养老年金，完善养老资产组合

单一养老年金难以覆盖全部养老需求，可搭配长期定投做增值补充：

- 养老年金：锁定退休后每月/每年固定打底现金流，抵御长寿风险，确定性强；

- 长期定投：作为弹性养老补充，博取长期增值收益，提升晚年生活品质。

两者搭配，兼顾确定兜底与增值空间，构建完整养老资金池。



五、理性看待停售窗口期

1. 本次产品调整源于监管统一生命表更新，属于行业标准化定价调整，并非产品“福利到期”，请客观理性规划，不盲目冲动投保；

2. 所有养老年金固定领取金额以保险合同载明为准，分红、浮动收益部分非保证，演示数值仅作参考，不能等同于确定收益；

3. 投保前务必结合自身年龄、预算、退休规划综合考量，看清现金价值、领取规则、退保损失等关键条款，匹配自身长期财务需求；

4. 不存在“下架必买”，仅对原本就有商业养老规划需求的人群，现阶段是更优配置时点，无养老需求无需跟风配置。

总结：

第四代生命表落地是行业长期精细化风控的必然调整，长寿是时代红利，但长寿带来的养老成本，需要提前做好规划。

6月30日过渡期截止后，存量高领取养老年金将全面退出市场，同等预算下，未来新产品领取能力会明显下降。

如果你正在搭建个人/家庭养老储备，不妨趁窗口期梳理需求，结合养老年金与长期定投，提前锁定终身稳定的退休现金流，从容应对长寿养老。

本文内容仅为政策科普与养老规划思路分享，不构成任何产品投保建议；保险产品利益以正式保险合同为准，浮动收益不保证；请结合自身收入、家庭责任、流动性需求审慎配置。

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