富途老虎被罚后,香港保险还能不能买?

什么大师特

最近很多朋友来问香港保险的突然多了起来。起因是上月证监会联合八部委整治非法跨境证券期货基金业务，老虎、富途、长桥这些平台都挨了罚。


图源：财联社
跨境资金监管收紧的消息传出来，很多已经买了港险，或是正打算入手的人都心里打鼓，怕接下来会轮到保险，想知道已经买的保单安不安全，以后还能不能买。

问的人多，索性一次性说清楚。

先给大家吃颗定心丸：已经买的合规保单，受香港法律保护，合同效力不会变，续保、理赔都能正常走流程。

还没买的也不用慌，只要资金来源合规，本人亲自到香港签署投保，内地居民赴港买保险的合法通道一直都在。

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焦虑源于误解：本次整治核心针对非法跨境业务

很多人焦虑，其实是没分清监管针对的到底是什么。这次整治的核心是非法跨境业务，不是所有跨境投资，这一点两地监管的态度一直是一致的。

香港保监局在今年 5 月底就有过明确表态，一直和内地相关部委保持沟通，协商的重点就是违规跨境销售的问题。按照现行规则，香港保险的全部销售流程都必须在香港境内完成。


图源：财联社
这条要求不是新规。早在 2016 年，保监局就要求内地访客赴港投保，必须签署重要资料声明，同时核验入境记录留存凭证。也就是说，只要是本人到香港、在当地走完所有投保流程的合规保单，一直都受香港法律保护，不会受这次整治的影响。



内地的监管态度也一直很明确。早在 2004 年，原保监会就已经说明，内地居民到香港买保险，只要核保、缴费所有流程都在香港当地完成，就不违反内地法律法规。这个原则到现在也没有调整过。



说白了，两地现有的监管规则，都认可内地居民赴港投保的合法性，核心要求只有一个，就是整个购买行为必须全程在香港境内完成。

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香港金融高层先后发声：堵偏门，开正门

针对这次监管收紧，香港金融圈的几位高层近期也先后出来表态，定调很清晰，整治的是违规渠道，合法的跨境投资只会越来越顺。

最先表态的是香港保监局行政总监张云正。他在 6 月的财新夏季峰会上说，内地加强跨境资金监管，针对的是不法分子通过非法渠道开展的违规资金活动。规范这些行为是对的，不然反而不符合香港国际金融中心的定位。长远来看，打击违规、加强监管对香港金融业发展是好事，市场不用过分紧张。


图源：香港文汇报
更有分量的定调来自财政司司长陈茂波。他在彭博投资论坛上明确说，这一轮整顿针对的是非正规渠道的跨境资金转移和违规投资，绝不是要收紧合法的跨境投资渠道。

不仅不收紧，还在进一步拓宽合规通道。香港目前正在和相关部门对接，推进跨境理财通的升级优化，比如适度放宽大湾区个人投资者的投资额度，增加可投资的产品品类。简单说就是，合规的资金欢迎进来，合法的跨境配置也鼓励做，香港国际金融中心的定位不会变，支持态度也不会变。


图源：香港商报网
香港保监局首任主席郑慕智也在 6 月初的保险业论坛上，拿出了行业的实际数据。2025 年香港保险业毛保费总额达到 8270 亿港元，同比上涨近三成；长期业务新单保费 3309 亿港元，涨幅超过 50%。目前香港的保险渗透率排在全球第一，保险密度排在全球第二，行业基本盘很扎实。



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国际机构与业内研判：港险业务不受直接冲击

监管政策出台后，几家国际机构也给出了自己的判断，整体都比较乐观。

瑞银在研报里提到，内地访客的港险业务暂时不会受到牵连，同时维持了对头部险企的买入评级。

他们的判断依据也很清晰：

保险和证券分属不同的监管框架，内地居民赴港投保的合法性从 2004 年就有明确依据，已经平稳运行了二十多年；

这次出台的所有跨境新规都没有明确提及保险业务，目前实际运营也保持稳定。

业内的反馈也差不多。有中资银行的从业者说，投资类和保险类是两种不同的业务，新规不影响保险销售。香港也有保险公司确认，整治方案出台后，内地客户的咨询量和投保量都没有明显波动。

评级机构惠誉也表示，近期的监管变化对香港保险公司的评级没有重大影响。惠誉保险评级高级董事吴杰佩同样提到，不会调整相关评级，目前香港保险业的业务结构均衡健康，风险管理体系也比较完善。

04

需求真实存在：香港保险的核心优势是什么？

可能有人会问，既然监管要求一直都在，为什么还有这么多人愿意去香港买保险。数据不会骗人，2024 年内地访客带来的新单保费有 628 亿港元，占全港新单保费的 29%，投保量这些年一直稳中有升。支撑这个趋势的，是几个很现实的需求。
1. 长期收益更具吸引力




最核心的原因还是收益。这几年内地利率持续下行，银行理财打破刚兑，房地产的投资属性也在减弱，普通家庭想找一个能长期放钱、收益相对稳定的渠道，选择其实不多。

香港的主流分红险，保证利率通常在 0.5% 左右，剩下的收益来自非保证分红，依托全球投资运作，长期收益水平更有吸引力。这里也要提一句，分红是非保证的，最终收益要看保险公司的实际经营结果，过往业绩不代表未来表现。

它的收益优势，本质上来自全球资产配置能力。保险公司会把保费投向全球不同地区的股票、债券、指数、私募股权等多元资产，不会局限在境内的固定收益类产品，长期持有下来，有机会获得更高的复合回报。
2. 多元产品形态丰富




除了收益，香港成熟的金融市场也能提供不少内地少见的工具。比如指数型万用寿险，可以跟踪标普 500、纳斯达克 100 等指数的收益，同时设置了保底机制，市场下跌不会损失本金；

还有保费融资，可以用银行的低息贷款配置高收益保险产品，用杠杆放大长期收益。这些产品形态在内地保险市场目前还不多见。
3. 多币种灵活配置




再有就是多币种配置的需求。香港保险支持美元、港币、英镑、澳元、人民币、日元等多种货币计价，还可以免费转换保单货币。

有子女留学、移民规划、海外医疗需求的家庭来说，一张多币种保单就能灵活匹配不同场景的外汇需求。

普通中产家庭来说，持有一部分美元保单，也能对冲单一货币的汇率风险。

4. 财富传承制度优势




最后是财富传承上的制度优势。香港保单支持无限次变更受保人、保单拆分、红利锁定、简易信托等功能。一张保单可以跨代持有，投保人身故后可以转让给子女继续增值；

也可以拆分成多份独立保单，分别指定不同的受益人，避免继承纠纷。香港保险的理赔金不纳入遗产分配，也不受债权人追索，可以实现财富的隔离与传承。对多子女家庭或者企业主来说，这种制度上的优势，往往比单纯的收益更重要。

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赴港投保必守底线：碰了轻则失效重则违法

说了这么多，不是鼓励大家都去买香港保险。

恰恰相反，越是有需求，越要守住合规的底线。如果确实有配置需求，打算赴港投保，有几条原则一定要守住，碰了轻则保单失效，重则可能承担法律责任。
1. 必须本人亲自赴港，留存入境凭证




最核心的一条，是必须本人亲自到香港，留存好入境记录。投保人要亲自入境香港，在当地完成全部投保流程，配合保险公司核验入境凭证，比如港澳通行证的入境小票。绝对不能远程视频签单、线上代办，或是在内地境内签署保单，这是合规的基础，没有任何商量的余地。
2. 通过香港持牌机构办理




除此之外，一定要通过香港持牌机构办理。投保要找香港保监局在册的持牌保险公司，或是合法注册的持牌保险中介人。不要轻信网上的第三方代理或是所谓独家渠道，无牌机构本身就不合规，后续的理赔和服务都没有保障。
3. 严禁返佣，合规换汇




还有一点很重要，严禁保单返佣，也不能用违规方式换汇。香港法律明确禁止保单返佣，一旦查实，不仅保单可能失效，涉事双方还可能承担刑事责任。保费要通过合规的跨境渠道缴纳，绝对不能用非法换汇渠道、虚假贸易或是对敲刷卡等违规方式转账。资金来源合规，是所有配置的前提。

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最后想说：合规才是跨境配置的长期基石

说到底，这一轮两地联动的监管整治，核心就是堵偏门、开正门。把灰色非法的跨境渠道堵死，让合规合法的通道走得更顺。

从香港高层的先后表态，到国际机构的专业判断，再到行业的实际运行数据，其实都在释放同一个信号。香港作为国际金融中心的基本盘是稳的，背靠内地市场和政策支持，长期发展的逻辑没有变。

跨境资金野蛮生长的时代过去了，未来合规才是跨境配置的长期基础。香港保险市场的基本面是健康的，内地居民跨境配置的真实需求也长期存在，合规资金入港布局的通道一直敞开。

对于真正有全球资产配置、财富传承或是海外风险管理需求的家庭来说，不用听风就是雨。先想清楚自己的需求，走正规渠道，守好合规底线，赴港投保的路径一直都是清晰的。不懂的别乱买，要买就走正路。



作者：Benjamin
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