香港保险收益真的高吗?客观讲讲不掺水分的真话

内托体头

前阵子一个从大厂出来创业的朋友约我吃饭。

聊到一半他掏出手机，

指着某位大V的截图问我：

仁哥，我身边好几个朋友都在买香港保险，

你看这个6.5%的收益，是真的假的？

我放下筷子，看着他说，

香港保险收益真的高吗？

你问的这个问题本身就值得先拆一下。

01你的问题，决定了你的答案

大部分人问"香港保险收益真的高吗"，

心里默认的参照系是两类东西。

一类是银行存款。

四大行一年期定存0.95%，储蓄国债五年期1.7%。

拿6.5%跟这些比——那当然高得离谱。

另一类是股票。

有人一年赚过20%，甚至牛市里翻过倍。

拿6.5%跟这个比——那确实不算什么。

发现没有？

同一个数字，两种人得出完全相反的结论。

原因不是数字变了，是他们铆定的标尺不一样。

所以回答"香港保险收益真的高吗"之前，得先问一句：你拿它当什么用？

当进攻武器，6.5%确实不够刺激。

但如果你拿它当家庭资产的压舱石，

那这个收益，已经吊打所有稳健类资产了。

02光盯着6.5%看，你会错过真正重要的事

好，就算你接受"拿它当压舱石"这个定位，

还是会追问一句：那6.5%到底能不能兑现？

我直接告诉你，6.5%不是拍脑袋写的数字，但有三个前提你必须搞清楚。

前提一：时间换空间

6%的复利大概需要持有20年才能稳拿，6.5%要30年左右才能达到。

这不是三年五年快进快出的东西。



前提二：分红不是保证的

香港保险收益的6.5%里，大头来自非保证分红。

这不代表它虚，意思是你要看保司能不能每年兑现承诺。

前提三：极端场景下会怎样

我做过一个压力测试，

假设分红实现率长期只有60%，最极端到50%。

结果呢？

50%的实现率下，长期收益仍然能到3.5%左右。

这个数字跟内地储蓄险的天花板差不多。



所以回到你的问题，

香港保险收益真的高吗？

如果只盯着"6.5%能不能保证"，那是问错了方向。

你应该问的是：

在一个非保证的结构里，确定性到底有多少。

036.5%不是吹出来的，是全球配置砸出来的

很多人的疑问是：

凭什么香港能给6.5%，内地就只能给3%？

答案四个字：全球配置。



内地保险公司的钱，大头投在国内——债券、基建、房地产。

国内资产目前的回报率，大家心里都有杆秤。

香港保险公司的钱呢？

美债、美股、欧洲、亚洲，哪里的市场有增长，钱就往哪里走。



我给你看一组扎实的数据。

以友邦2025年年报为例，他们把65%的资产投到了固收里，包括美国国债、高评级企业债。

这部分收益大致在4%-6.5%之间，是整个收益组合的"安全垫"。

剩下35%投到了增长资产里，主要是标普500这类全球宽基指数。



我用这个比例做了回测，

从1992年到2026年，35年时间里，

这个组合的年化收益率在5.8%到9.62%之间。







换句话说，6.5%不是保险公司凭空画出来的饼，是历史数据验证过的结果。

当然，这并不意味着每年都能稳拿6.5%。

中间一定有波动，有些年份高一些，有些年份低一些。

但放在30年的尺度上看，这个数字有据可查。

04回答"香港保险收益真的高吗"之前先回答另一个问题

聊到这里，我那个朋友又问了一句：

那汇率风险呢？美元万一贬值了怎么办？

我说你问的这个问题，

说明你还在用"买理财产品"的逻辑在看香港保险。

港险的真正价值，从来不是赌汇率方向。

它解决的是三件事。

第一，长期复利覆盖汇率波动

6.5%的年化收益拿七八年，正常的汇率波动基本就抹平了。

相比之下，内地储蓄险3%左右的收益，就算没有汇率风险，上限也在那儿。



第二，真实的全球流通性

美元到今天仍然是全球最主要的储备货币。

孩子未来留学、全家海外旅居医疗、买海外商品服务——这些场景都需要外币。



第三，保单背后的功能才是核心

比如很多港险产品支持9种货币自由转换，比如它自带的"小信托"功能——你可以设定孩子18岁前每月给1万生活费，25岁结婚给100万，剩下的钱分年份慢慢给。



这些东西的价值，比"6.5%的收益能不能保证"要大得多。

所以回到你最初的提问，香港保险收益真的高吗？

这个问题其实可以换成另一个问法：

你买香港保险，到底是为了多赚几个点的收益，

还是为了给家庭做一个穿越周期的结构性安排？

05写在最后

吃完饭结账的时候，我那朋友说了一句话：

仁哥，我大概明白了。

我之前一直在想"这个东西收益高不高"，

但其实我该想的是"这个东西在我家账本里扮演什么角色"。

我说对，这就对了。

香港保险收益真的高吗？

如果你把它当短期理财产品看，答案是不高，甚至不够看。

但如果你把它当成家庭长期资产的"基础设施"，

那它的价值，远不止6.5%这个数字。

同样的问题，看你怎么问。

同样一笔钱，看你放哪里。

如果你也想利用香港储蓄险来让资金不断增值，

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