往事并不如烟:2016年我国对香港保险在内地的一些违规行为的系列监管行为回顾及启示

因醉鞭名马幌

为什么整理这段历史，懂的都懂！
2016年前后，受人民币贬值预期及全球资产配置热潮的驱动，内地居民赴港购买保险（尤其是大额储蓄分红险、万能险）达到了的当时的历史顶峰。大街小巷的财富管理公司、朋友圈的“两地金融顾问”，都在助推高香港保单的狂热（是不是也很熟悉：付鹏、香帅等财经知名人士，现在也在疯狂打call）。

为了防范系统性风险，以中国人民银行、国家外汇管理局、保监会（现金融监管总局）以及中国银联为代表的监管层，在2016年密集出台了一系列堪称“组合拳”的监管政策及澄清。

一、 银联渠道：从限额到全面叫停
这段历史不需要重新梳理了，反正已经没这个渠道了。。二、 外汇局明确性质：重申“资本项目”性质


国家外汇管理局在2016年多次强调跨境资金合规性，直接把境内居民购买香港大额储蓄保单定性为违规的“资本项目交易”：

经常项目 vs 资本项目： 外管局明确指出，境内居民个人到境外买保险，如果是旅行期间的意外、医疗险，属于“经常项目”，是合法的；但如果是人寿保险、储蓄投资险，则属于“资本项目”。


续期保费的断流： 按照当时的《外汇管理条例》，境内个人对外资本项目投资尚未完全开放。因此，居民个人到境外购买带有投资性质的保单，不属于合法的经常项目外汇支付，也无法通过正规银行电汇渠道完成续期保费的缴纳。

上述定性，在今天依然有意义！
三、划重点：境内哪些行为属于“非法销售”香港保险？


根据中国法律法规，香港保险公司及其持牌代理人/经纪人，未取得内地保险业务经营许可，不得在内地境内展业。 在当年的整顿中，以下三类行为被明确划定为“法律红线”，属于非法销售或违规居间：
1. 境内机构或个人在境内代销、推介


这是当时最典型的违规行为。许多内地的第三方财富管理公司、咨询公司、甚至内地的保险代理人，在境内通过举办“产品说明会”、“财富沙龙”或一对一咨询，向高净值客户直接宣讲香港保险的产品条款、预期收益率，并引导客户填写投保意向书。这属于非法从事保险中介业务。
2. 境内引流、境外跨境结佣的“暗渠”


不少境内咨询公司或团队采取“打擦边球”的合作模式：自身不在境内直接签单，而是通过微信公众号、App等线上渠道发布香港保险的对比分析和产品广告，吸引内地客户注册留资，随后将客户批量“转介绍”给香港的保险经纪人。这种“境内引流、境外结佣”的商业模式，构成了实质上的境内违规居间和非法促销，随后遭到了集中封禁和行政处罚。
3. 香港持牌人在内地境内“越界”展业


部分香港本港的保险代理人或经纪人，频繁跨境来到深圳、广州、上海等内地城市，在酒店或咖啡厅直接向内地客户递交投保文件、讲解合同。哪怕最终的签单动作是在香港本土完成（程序上的“合规保单”），但只要其展业、推介的行为发生在中国内地境内，该持牌人就属于违规展业。一旦被内地监管部门查获，不仅个人面临内地法律制裁，其行为也会被通报给香港保监局（IA），从而丧失香港的从业牌照。
结语：财富管理的合规启示


2016年的这一轮监管风暴，其根本逻辑在于“堵住利用金融产品进行不合规资产转移的通道，引导财富管理回归理性与合规”。在此之后，随着中国积极推进CRS（共同申报准则）的落地，通过境外保单隐匿资产、逃避税务监管的空间受到了双向挤压。

往事并不如烟。

任何跨国、跨境的资产配置，都必须建立在对两地法律秩序、外汇管制以及合规框架的深度敬畏之上。

今天，我们重新梳理这段历史，不仅是回望，更是为了在当下的跨境资产配置中，守住合规的底线。

下一步，需要关注的可能的红线行为：

1. 香港金融机构组织大陆客户到香港。例如我最近看到了一个“2026年洞见……议程”，感觉就是一个涉嫌……。

2. 香港持牌人员携带电子的针对性的产品物料或者实体物料在大陆出差见客户或者潜在客户；

3. 双重身份：一方面在视频号上挂着国内保险经纪机构的名号，另一方面在视频号、微信朋友圈宣传香港保险。

对比2016年，今天最大的挑战，可能是在自媒体、新媒体方面的内容，这一部分，我们还在研究。

2026年5月29日，有个在香港的小范围分享活动，

可以邮件：hanfamilylaw@163.com 报名，需要实名+任职单位



作者：微信文章