年金险的预定利率是什么意思?保险公司年金险的预定利率如何理解?

戏做顿

摘要：谈到年金保险，就不得不谈到“预定利率”，但是，很多买年金保险的朋友，要么根本没有听过预定利率，要么听过也不是那么了解。我一向主张明明白白买保险，至少应该清楚你买的年金保险是否符合你的需求，在市面上是一个什么水平。下面我就深度的给大家解析一下预定利率。



预定利率是什么？


预定利率是指寿险产品在计算保险费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，其实质是寿险经营者因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。



同时期的年金保险产品预定利率都是一样的吗？


为了防范金融风险，银保监会只会在不同时期对预定利率的上限进行规范，所以同时期内，是会存在不同预定利率的年金保险产品存在的，甚至同一个保险公司都有可能推出不同预定利率的年金保险产品以应对不同的客户群体。

比如说目前银保监会规定的预定利率上限是4.025%，这个时候市面上就会同时有预定利率4.025%、3.5%甚至3.0%的产品出现。



预定利率越高越好吗？


如果其他所有因素不变的情况下，预定利率越高对客户越有利。但是，预定利率设定过高，对保险公司是有相当大的风险的。

有兴趣的可以百度看看1999年6月10日的93号文《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，看看标题的措辞就可见一斑了。

1999年以前，平安和中国人寿销售了大量的预定利率8%左右的年金保险，这个紧急通知，直接将年金保险的预定利率一次性降低到最高2.5%的水平，一直到2013年才逐渐放开。平安和中国人寿虽然事后劝退了大量保单，但仍然承受了这些保单带来的严重亏损。



年金保险的预定利率是否代表实际收益？


年金保险中的预定利率并不能代表实际收益。比如说年金保险的预定利率是4.025%，只能说明保险公司是按照4.025%的预估收益来给我们计算成本的，而实际上我们通过多款年金保险产品进行计算，发现不同产品的实际收益水平在3.6%至3.9%之间。

所以想想看，预定利率3.5%甚至3.0%的年金保险的收益水平是很难比得过预定利率4.025%的年金保险产品的。


年金保险的预定利率会变吗？


年金保险产品的预定利率从产品设计的时候就定好了，是不会发生改变的。年金保险从你买的时候就决定了，你交多少钱，你从什么时候可以开始领多少钱，你的现金价值是多少，这些都是明确写进保险合同的，没有不确定的部分。

除非你买的是分红年金或者万能年金保险。分红年金保险的分红收益和万能年金保险的保底利率以上的收益都是不确定的。



年金保险的预定利率可以在哪里查到？


预定利率没有地方可以查到，它是不写进保险合同的，因为根据监管的要求，银保监会是不希望保险公司拿年金的收益率去进行宣传的，年金保险主要是用于一种长期的资金规划，不应该强调其收益。但实际上，我认为在资金规划的同时，还是应该兼顾收益的，不然与通胀差距太大，规划的资金未来可能会不够用。

既然没有地方可以查，大家如果知道一款产品的预定利率是多少呢？一般预定利率比较高的产品，保险公司都会放出风来让大家帮忙宣传。预定利率比较低的产品，保险公司一般不会就不会拿这个宣传了，而大部分的客户根本就不知道有预定利率这个说法。

那会不会有虚假宣传呢？

首先，保险公司这个层面是不可能敢于虚假宣传的，甚至连宣传都不敢。宣传的重任就落到保险业务员身上了，而市面上保险业务员参差不齐，所以说难保。

防止被骗的方法一个是通过计算这款产品的IRR（内部收益率），一个是通过像我们这样的保险经纪人。因为大部分的保险业务员，只能够销售自己所在保险公司的产品，那个产品的预定利率是多少就是多少，他决定不了。而保险经纪人可以销售几十家保险公司的年金险产品，挑着预定利率高的产品销售就可以了。


年金保险预定利率的前世今生


1999年6月10日之前，市面上的年金保险预定利率高达8%左右。其中以中国人寿的“潇洒明天”、“为了明天”和平安的“少儿360”为代表。

之所以预定利率这么高，这与当年的市场上银行定期存款的利率高有很大的关系。而当时的保监会的监管水平也是有限的，并没有意识到风险，导致当年销售了大量的高预定利率的年金险保单。

后来为了弥补这个失误，中国人寿和平安都使了各种“反悔的方法”，比如说劝退保单，签补充协议之类的。即使是这样，仍然给平安和中国人寿带来了数百亿的损失，中国人寿已经将这部分问题剥离了出去，而平安人寿，现在和未来的几十年里，将继续为这批保单买单。

大家可以去百度查查“潇洒明天”就可以找到很多当年中国人寿派业务员去和客户签补充协议的黑历史。大家可能想象不到为什么会损失这么多。

我给大家简单算笔账，假设96-99年一共卖了100亿，（不要认为这个数字夸张，中国人寿2002年的保费收入是1287亿），按照七二法则，8%的复利，每9年翻一番，18年翻两番，保险公司要支出的总成本是400亿，为了方便计算，假定保险公司的实际净投资收益率为4%，每18年翻一番，18年客户交的这100亿变成了200亿。

这样算起来，保险公司就亏损了200亿。再往后走18年，保险公司总成本变成了1600亿，而客户交的这100亿实际才变成了400亿。保险公司总亏损1200亿。真的是相当的夸张。再往后走18年，这个亏损，简直要吓死人了。

所以虽然中国人寿和平安人寿当年劝退大量保单，这种行为比较令人不耻，但是还是表示可以理解。毕竟只是劝退，又没有强制性不履行保险合同。在此，为当年那些被劝退成功的保单持有人表示可惜三分钟。

1999年6月10日，保监会终于开始有所作为了，推出了93号文《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，从此，在长达14年的时间里，年金保险的预定利率被死死的压在了2.5%之下。

直到2013年，为了进一步激活保险市场，保监会于8月5日发布了62号文《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，将预定利率放宽至了3.5%，并且允许15%的上浮，3.5%上浮15%正好是4.025%。自此拉开了年金险的销售热潮，特别是今年。因为4.025%的预定利率远超今年银行定期存款利率，更何况还可以锁定终身。

2019年，也就是今年，保监会似乎又察觉到了风险，于今年8月30日推出了182号文《中国银保监会办公厅关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，又将年金险的预定利率拉回到3.5%的水平，但还好，这回不是紧急通知，在这个通知之前就上市的预定利率4.025%的年金险产品还在售，已经在银保监会的监管下有序的退场了，预计3季度以后，预定利率4.025%的年金保险将绝迹。

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作者：智慧保A