34.5万张!为什么那么多内地人要到香港买保险?(上)(C1)

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根据香港保险业监管局3月13日公布的2019年香港保险业临时统计数字，内地访客新造34.5万张，新造保单总保费476亿港币。这还是在下半年发生严重修例风波、内地客户骤减的情况下取得的市场业绩。

上述数据没有细分到具体省份，但据身边同事反馈，远到新疆、西藏这些直飞需五个多小时的西部省份，也有客户纷至沓来。是什么原因让如此多的尤其是中产及以上的内地客户不远万里赴港投保呢？

为什么选择香港保险？





关于香港保险的优势这个话题，在知乎等各大论坛上，内地和香港的保险代理人就此争得不可开交。但争归争，仍有不少共识。

在此重新梳理归纳香港保险之于内地保险的一些特点，供新朋友们了解和参考，也欢迎内地同行们前来探讨。

1.费率低

在大多数情况下，以同样的预算，在香港可以买到更高的保额，或者说，以同样的保额，香港保险的保费更便宜。为什么会造成这种情况呢？我们来看看决定保费水平的三大因素：



发生率：理赔的发生概率（包含疾病及身故）。香港的大多数产品设计时是针对香港本地市场的，因此保费的精算总体上也是基于当地的数据。众所周知，香港已超过日本成为全世界人均寿命最长的地区，女性平均寿命87岁，男性平均寿命81岁，总体平均寿命84.23岁，比内地总体人均寿命76.1岁多了近8岁。此外，发病率方面，内地已成为全球癌症最高发和死亡率最高的地方，而香港则低得多。

所以可以理解为，香港保险发生理赔概率相比内地较低，保险公司所需承受的理赔总额较少，因此在厘定保费时，自然更便宜了。

费用：包含保险公司运营和管理的所有费用。香港的保险公司相对内地保险公司的运管效率还是较高一些。2018年，AIA集团总保费收入305亿美金，管理费用21.7亿美金，占比7.1%。同年，内地最大的保险公司保费收入815亿美金，管理费用71.7亿美金，占比8.8%。

预定利率：所谓预定利率可以简单理解为，保险公司能够给到投保人的资金回报率。保险公司收取保费后是要投放到资本市场进行投资的，因此保险公司的投资能力会直接影响资金回报率，也进而会对保费水平产生实质性的影响。通俗地说，保险公司越会赚钱，它收取的保费就会越低。

内地保单的预定利率受限于银保监会的规定，统一设定为保障性险种3.5%，分红险种2.5%；而香港保险公司的预定利率可以根据过往数据和未来预测等自主决定，一般可以设计到5%。从这个角度看，香港保险公司运用保费赚钱的能力更强。



香港与内地主流重疾险费率对比（30岁不吸烟男士举例）

2.美金资产

香港保险一般以美金计价，理赔时也是以美金结算，这相当于给内地客户配置了一份海外美金资产。很多代理人包括内地客户都认可美金资产更具保值性，这在当下美元强势的周期中是客观准确的，但以更长远的视角来看，本文认为美金保单的“对冲“价值更大。

作为一个几十年的长周期产品（特别是储蓄型产品），未来不确定性因素很多。目前来看，作为高速发展中的经济体，中国的人民币超发现象比美金严重，短期内通胀压力更大（犹记2016年在内地掀起的赴港投保狂潮，主要因素之一就是人民币贬值严重）。但放长到几十年的长周期，汇率的走势是难以预判的。

所以，个人认为，不要去预判未来人民币会升值还是贬值，而是要尽量配置一些能与手中资产进行风险对冲的其他资产作为分散风险的手段。如果目前已配置的大部分甚至全部资产都是人民币资产的话，那再配置一些美金资产是明智的选择，可以达到应对波动和财富保值的目的，这正如俗话说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。



人民币10年M2趋势

3.自带分红

目前香港保险中卖得最好的当属自带储蓄分红功能的重疾险。这个产品受欢迎的逻辑很简单，投保人每年存一笔固定的保费，存一定年数（10年、18年、25年等多种年限可选），如果得了重疾可以获得一笔过的保额赔偿。那如果没有得重疾呢，退保时连本带利还给投保人。赔偿的保额和退保的现金价值都会给到一定的分红，用来对抗通胀。

根据内地银保监会2018年通过的《健康保险管理办法》，内地的健康保险是不能附带分红功能的，也不能捆绑其他储蓄产品销售。这其实是个硬伤，试想一个30岁的人投保了50万人民币保额的重疾险，他的疾病高发期在30年以后，经过30年的通货膨胀，他60岁时获赔的50万人民币还剩下多少购买力呢？

有一些内地代理人质疑香港保单的分红机制里保证派发占小头、非保证派发占大头。事实上，无论是保证分红还是非保证分红都是经过保险公司严谨计算得出的，并非拍脑袋而来。此外，根据香港保监会的强制要求，保险公司每年都要公布分红实现率，在这种监管和竞争压力下，香港保险公司如果想保持可持续的竞争力，必然会尽可能提高分红实现率。如香港AIA的分红储蓄险中的佼佼者“充裕未来”，其已公布的分红实现率均达100%。

4.理赔条件宽松

这点又涉及到中保协的规管问题了。内地的常见25种重大疾病的定义是由中保协和中国医师协会共同制定的。而香港保险的疾病定义由各家保险公司自行定义，很多公司为了提升产品竞争力会把理赔条件设置得比较宽松。以香港AIA重疾险为例，如果投保人确诊末期肾病，需要做血透，只要确诊就能获得赔付。而内地保险需要血透持续90天才触发理赔，如投保人撑不了90天就过世了呢？很遗憾，不能赔。



5.全球理赔

对于经常海外出差、旅居、游学的投保人，这点比较重要。香港保险的几个主要保障险种如重疾、人寿、意外、高端医疗等都是全球理赔的。拿重疾举例，只要是政府注册的相关疾病的执业医生开具了确诊证明，不限国家地区，保险公司都会认可并赔付。而内地大多数的健康类的保险出了国就无法给到保障了。

6.保险公司的实力更强

相对于内地的后起之秀们，香港保险公司有太多爷爷的爷爷辈的老牌公司，百年企业林立，经历过多次世界大战、金融危机、流行瘟疫的洗礼，这些公司的发展更为稳健，抗风险的经验和能力也更强。在标准普尔、惠誉等国际评级中要远高于内地的保险公司，更值得长期信赖。



                               
作者：超何聚变