什么是债券基金?投资是不是稳赚不赔?

大脚吴妈

最近，债券基金下跌，让很多投资者感到非常意外，因为在他们看来，债券基金是稳赚不赔的，怎么猝不及防就跌了呢？



NATION

什么是债券基金？

从这个事情上，足以看得出来，很多投资者对债券基金是存在误解的，所以，小卢就和大家“解剖”一下债券基金，它到底是什么？是不是稳赚不赔？

首先我们从字面上来理解，债券基金，就是主要投资于债券的基金。

根据中国证监会的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。



NATION
债权基金分类
根据是否只投资债券，债券基金可以分为两类：纯债型基金、混合债券型基金。

纯债基金，资产100%投资于债券，投资对象主要是国债、金融债和企业债，纯债基金，一般可根据期限分为中长期债券基金和短期债券基金。

混合债券基金，资产80%以上主要投资于债券，另外还可能包含股票、可转债和打新股的投资在里面。

那为什么债券基金会出现亏损呢？有些小伙伴也疑惑：“银行客户经理给我推荐产品的时候，不是说债券基金是稳健的投资品种吗？”



NATION
债权基金持有时间
的确，一般情况下，债券基金持有时间长一些，比如三五年以上，很少会出现亏损的情况。

但债券基金和股市一样，也有牛市和熊市。如果持有时间不够长，遇到熊市，就可能会亏损。

我们来看中债综合指数的走势图，这个走势是反映债市整体情况的，从下图我们看到，债市是有涨有跌的，最近一次债市熊市出现在2016年底，跌了一年多。

而从2018年初以来，债市出现了牛市，不少债券基金有6%-8%的收益。



NATION
长期趋势向上
试想下，如果你是在熊市下跌过程中买的债券基金，就可能会出现亏损的情况。

比如原本2019年的时候债券基金还涨得不错，不过今年债市出现了一波下跌，很多人买的债券基金就亏钱了。

但长期来看，债券基金还是比较稳健的投资。为了证明，我们把上面的图拉长时间来看，中债综合指数十几年来，虽然短期内有下跌，但长期趋势是向上的。



NATION
中长期纯债基金收益
我们再来看一下2010年以来长期纯债型基金指数的表现，短期净值也出现了波动，但长期走势稳步向上，比如2016年的债券熊市，中长期纯债基金也取得了1.69%的平均收益。



（来源：wind，2010.1.1-2020.5.19）

NATION
债权下跌要不要赎回
另外，债券分为利率债和信用债，利率债是有票面利息的，比如属于利率债的记账式国债一般有3%左右的票面利率，哪怕不涨，到期后也是有利息收入的。

所以，只要你耐心持有债券基金，长期下来都是赚钱的。

因此，大家一定要正确看待短期波动所带来的亏损，不要着急，市场一段时间的回落是正常的。

最后，如果大家持有债券基金，出现了下跌，到底要不要赎回？

这个问题因人而异，根据不同的风险承受能力，小简提供2个思路供大家参考一下。
NATION
1、风险承受能力较低
我们上面也说了，债券基金长期趋势是向上的，所以是不用急着赎回。

但如果你的投资金额很大，而且很难忍受可能还会出现的亏损，你可以赎回一部分或者全部赎回，然后去配置更加稳妥的产品，如货币基金和银行储蓄存款等。
NATION

2

、能承受一定风险

如果你能承受一定风险，那么你可以继续持有债券基金，也可以考虑配置“固收+”产品。

所谓“固收+”，就是以固定收益类资产提供基础收益，在控制波动的前提下，适度投资股票、打新、可转债等资产增加组合收益弹性。

那么，以上的介绍，大家有没有不明白的地方呢？欢迎在留言区和小卢探讨。


END
欢迎交流 “买政信，找小卢”

长按二维码，加小卢微信获取在售产品详细资料               
作者：小卢返点