货币基金收益率大降,银行产品的利率成了领头羊,是什么原因

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在三年多以前，货币基金可谓是理财市场上的明星产品，那个时候，它们的预期年化收益突破4%也并不是什么难事。

不过随着这几年市场利率不断走低，货币基金的收益率也来到了冰点，目前主流的货币基金的预期年化收益率已经跌到了2%左右了。

— 01 —银行的货基独树一帜？

在货币基金收益率比较高的时候，银行的压力比较大，因为货基很灵活同时还很安全，收益率竟然比银行定期存款利率还要高，所以银行在那段时间是有存款外流压力的。

在这种大环境下面，许多银行也纷纷推出了自己的现金管理产品，属性与货币基金对标，灵活取现且收益还不错。

在目前的市场环境下面，许多货币基金的预期年化收益率在2.2%左右徘徊，在这个时候，银行发行的产品却成了利率的领头羊。

根据某机构披露的数据来看，现在还有不少银行发行的货币基金的预期收益率超过了2.7%，比大多数货基收益高出了一截。

看到这里可能有些朋友就想不明白了，银行发行的货币基金为什么就比普通货币基金的收益高呢？

货币基金主要是投资在货币市场，即现金、期限在1年以下（含一年）的银行存款、剩余期限在397天以内的债券等产品。

可以看到这些产品都属于比较安全的产品，因此货币基金相对也比较安全，当然也正因为投资方向的限制，它的收益率也不会很高。

银行发行的现金管理类产品，投资的标的比普通货基要丰富一些，比如投资了一些债券型基金等等，在这种情况下面，银行产品的收益率高于普通货币基金就很正常。

当然随着监管政策的收紧，银行产品与其他货基的利差也会越来越小，到了后期基本上会来到同一个利率水平线。



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— 02 —货币基金利率会不会回暖？

数年前货币基金的预期收益率能够轻松突破4%，现在的预期收益率已经跌去了50%，为什么会出现这种情况呢？

这主要还是受市场环境的影响，事实上最近几年不仅仅只有货币基金的收益率跌了，像银行存款、国债的收益率也下滑了。

整个稳健型理财市场的表现都比较一般，市场环境决定着这些产品的收益率。既然市场环境让利率跌了，那么在未来也就存在着利率上升的可能。

只不过预期收益率会在什么时候上升，这还需要打一个问号，对于后续市场会有什么变化，现在谁又能给出保证呢？

当然了，虽然现在货币基金的预期收益率确实不高，但这并不代表它没有了任何投资价值，对于一些在意流动性的朋友来说，市场上也没有比货币基金更适合投资的产品了。

现在稳健型理财当中，收益率比较高的可能就只剩下部分银行的大额存单了，还有少部分银行五年期的大额存单预期收益率能够超过4%。

至于利率更高的产品，那么它们的风险就开始上升了，就好比说债券型基金，虽然平常的时候风险也不大，收益还算得上不错，但这并不代表它就不会亏损。

一旦债券市场出现比较大的波动，债券型基金的收益率也会受到波及，前几个月就出现债券型基金亏损的事情。

理财市场上稳健与收益率基本不可能同时兼顾得到，或许你听说哪个朋友炒股或者买基金赚了多少钱，但亏钱的时候你却感受不到，风险与收益是息息相关的。

货币基金现在的收益率不高是事实，如果想追求更多的收益率，或许大家就要试着去改变自己的投资策略了。


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作者：大财师兄