货币基金的特点和投资要点

凡尘莲花1

货币基金是我们日常生活中非常常见的一种基金。因为移动互联网，几乎所有的普通投资者都接受了一轮货币基金的投资教育，尤其是在余额宝货币基金等标杆产品面前。

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​                                                               货币基金的诞生

世界上第一只货币基金于1970年在美国诞生。那时，美国活期存款没有利息，定期存款利率又进行了管制，而美国国债利率高于定期存款利率。但是，当时美国的国债投资门槛高。于是，美国资本市场上的很多机构和基金经理看到机会，就开始募集非常多的普通投资者的小额资金，然后把这些钱汇总在一起，以一个账户的名义去投资国债，从而获得比定期存款更高的利率。

这就是货币基金的由来，货币基金其实是给美国的老百姓的储蓄提供了一个更高的利率而出现的。

中国第一只货币基金2003年成立，在2013年之前货币基金在中国市场发展比较缓慢。一方面是因为它的申购赎回比较复杂，同时也是因为它的门槛相对比较高，所以中国货币基金最初10年里主要是机构投资人在投资。直到2013年余额宝横空出世，货币基金在个人投资市场上才被引爆了。

仅仅用了一年左右的时间，余额宝的规模就超过了此前10年所有货币基金规模的总和。可以说余额宝的功劳非常大，做了一次非常成功的投资者教育，几乎凭借一己之力，把货币基金这样一个相对小众的、以机构投资者为主的产品推到了广大的老百姓面前。

余额宝实际上它的名称叫天弘增利宝货币基金，它没有用这么专业的货币基金的名称，而采取了非常有亲和力的名称——余额宝。

中国的活期储蓄年化回报率只有百分之零点几，而余额宝这样一个类似于货期的产品，就把很多活期、定期需求点燃了，随后几年，各大金融机构都在余额宝的带动下，推出了各种类似的的产品。

余额宝第二项比较好的是，它解决了货币基金流动性不太好的问题。在余额宝之前，货币基金赎回基本上需要t+2才能到账，意思就是说你想要赎回，就得过两天才能到账。即使少数网上直销平台，也至少需要t+1天，非常不方便。

当时余额宝借助支付宝这个工具，实现了t+0天，随存随取，体验大大提升。在体验上非常接近活期，而在投资的回报上和定期存款非常接近，甚至超过定期存款，等于做到降维打击。

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                  货币基金的特点

目前货币基金是一个比较好的活期存款的替代工具。

第一，它的安全性非常好。

第二，货币基金的流通性整体上还不错。

第三，货币基金比起活期存款和定期存款来说，投资回报率还是不错的。5年期的定期存款利率只有2.75%。余额宝的年化回报率现在只有2%左右，甚至在部分情况下已经低于2%，而其他表现稍好一些的货币基金目前年化回报率也就在3%左右。不过每到一个季度末、半年度末或者年度末的时候，整个市场上面的资金还是比较紧张的，这个时候大家就能发现货币基金在这个几天的回报往往会有跳升。

第四，货币基金相对其他基金，没有申购费和赎回费，这是货币基金比较特别的一点。

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              投资货币基金的注意点

首先，你选择的货币基金最好规模适中，不要太大，也不要太小，太大了容易像余额宝一样，回报率因为投资效率的降低而降低，太小的话，基金的抗风险能力就稍弱一些，几十亿到上百亿的规模是比较好的区间。

在规模之下，看货币基金的投资者结构，最好选择散户比例相对比较高一些，而机构投资者比例比较低的。投资者比例高意味投资人过于集中，如果遇到市场风险，机构投资人会大额赎回，可能引发小概率亏损，虽然概率小，但这样的风险留意一下总是好的。

看一看基金在历史上或者最近一年里的回报率，然后选择一个相对来说比较高，又符合前面我们说的这些特点。

货币基金是一个平时比较常用而且比较简单的基金工具。



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作者：巴九灵书友会