懵了懵了!买ETF基金,还是买ETF联结基金?

章牛险

ETF（Exchange Traded Fund），交易型开放式指数基金。

首先它是指数基金、即被动投资的基金，其实是开放式基金、所以它的份额规模是变动的，再次它一般是指数基金…不过最近新推出了增强型的ETF基金（成分股没变，只是成分股的权重有增有减）、所以具有了主动基金的特征。

而ETF联结基金90%以上的资产、都投资于对应的ETF基金，所以ETF基金和ETF联结基金的底层资产几乎是一样的。也因此，买ETF基金和买ETF联结基金几乎是一样的，同涨同跌、同亏同赚。

有了ETF基金，干嘛还推出ETF联结基金呢？二者到底有何区别呢？到底买ETF还是买ETF联结呢？今天就跟大家聊聊。

二者的区别，主要体现在三个方面：

01
购买渠道不同

ETF是场内基金，只能在交易所买卖，所以只能通过券商的交易系统购买，跟买卖股票是一样一样的…你可以把它当做一只股票，这样就好理解了。

所以你需要在证券公司开户，才有购买ETF的资格，并且也只能在交易日的9:30—15:00之间购买…其他时间段不开市，当然就买不了。

ETF联结是场外基金，只能通过场外的渠道购买，所以你可以在银行渠道、基金公司直销渠道、三方基金销售平台购买。一天24小时可随时购买，但只在最近交易的日的15:00确认成交。

所以要购买ETF联结，你需要在场外渠道开立该基金的账户即可。

02
购买成本不同

基金的成本无非这几个：申购费、赎回费、销售服务费（C份额才有）、基金管理费、基金托管费等。

那ETF和ETF联结，谁的购买成本更低呢？不好说，主要看你每次的购买金额。

对ETF联结A来说，申购费一般是1.2%、赎回费大概在0.5%（根据持有期不同、赎回费率也不同，一般持有2年以后赎回费就为0），但是很多渠道购买A份额能最低1折、即0.12%。

而ETF是股票交易的价格，一般是万分之二、即0.02%…这样一看，ETF的购买费率更低，其实未必。

因为券商交易系统一般有最低5元的交易费用，所以买1000元ETF交易费5元、买1万交易费是5元、买2万的交易费也是5元…而它们对应的费率分别为0.5%、0.05%、0.025%。

对ETF联结C来说，没有申购费、也没有赎回费（持有7天以内的赎回费是1.5%），但有每年0.4%左右的销售管理费。

ETF和ETF联结的管理费和托管费是一样的，一边都是0.5%和0.1%。

有人可能会说ETF联结本身是基金、而它又去购买ETF基金，所以会存在双重收费…管理费和托管费各收两次。

不会的。ETF联结持有ETF的资产部分只会收一次基金管理费和托管费，但余下的部分会有管理费。ETF联结90%的资产持有ETF、这部分是不收管理费和托管费的，但剩余的10%会是现金、股票或一些债券，而这10%的部分会收管理费和托管费。

03
价格多少不同

ETF在交易所交易，所以价格实时变动…一个交易日下来，会有很多很多的价格，你可能买高卖高、也可能买低卖低，这跟股票一模一样的。

你买股票多耗费精力、你买ETF基金就多耗精力，或许盯盘盯得你眼花缭乱、可最终还是下不了手，并且还会哀叹买高了、卖低了。

因为价格太多，所以ETF基金是无法定投的。

但是ETF联结则不一样，它每个交易日只有一个价格、就是收盘的价格，不管交易日期间涨涨跌跌多少价格、收盘时就一个价格，你就以该交易日的收盘价格申购或赎回。

因为每交易日只有一个价格，所以ETF联结基金可以定投、这样就会显得省时省力。

到底是买ETF还是买ETF联结，我更建议后者、因为省时省力可以定投，而对于那些有时间有精力、且是职业投资人来说倒可以考虑购买ETF。



               
作者：杠爷