主要可转债ETF基金汇总

麦子971

可转债一般指可转换债券。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。上市公司大量发行可转债作为融资手段，对于投资者来说，买可转债属于一个防守反击的策略，可转债对应的正股上涨时，可转债表现为股性也跟涨。但是如果对应的公司股价大跌的时候，只要公司本身没有什么业务问题，那么可转债就表现为债券性质，下跌到一定程度就成为一张高收益债券跌不下去了。这种性质决定了可转债上无封顶，下有保底的性质，比较适合投资风格保守的投资者。

但是2021年以来，是一个可转债的大年，我看到很多可转债的资深投资者今年运行的策略为激进可转债投资策略，从2021年年初至11月中旬，组合的收益率超过30%。这些策略我觉得不适合我这种ETF轮动策略的爱好者，但是我看了一下市场上的可转债基金，我觉得完全可以把可转债ETF基金作为我的ETF轮动策略的一个组成部分，将之作为某种介于现金管理和股票投资之间的补充，尤其是在大盘指数下跌的过程中，可转债ETF由于有债性保护，下跌的程度会远远小于沪深300这种大盘指数。

市场上的可转债基金分为主动型债券基金，有些是场内LOF型的，大部分是场外主动交易型的，种类非常多。我稍微查看了一下，基本上这些可转债基金的收益率大概比年化10%略高，主动管理型和被动指数型都差不多，和沪深300指数基金差不多的年化收益率，但走势更加平稳。

可转债ETF基金应该属于债券型基金，但是又不全是，更不可能为行业指数基金，因为市场上发行可转债的公司来自各行各业，因此我将之归类为一种比较特殊的宽基指数基金。今天我将目前A股市场内所有的可转债ETF基金整理了一下。

一）博时可转债ETF(511380)



博时可转债ETF(511380)基金是市场上是第一只可转债ETF基金，成立于2020年3月，跟踪的是中证转债及可交换债指数，2121年三季度末基金规模为6.63亿元。

中证可转债及可交换债券指数，由沪深交易所上市的可转换公司债券和可交换公司债券组成，指数采用市值加权计算，市值越大的可转债，仓位占比越高。中证可转债及可交换债券指数，每个月调仓一次。该指数中大盘股转债权重高，金融行业持仓占比超过35%，尤其适合看好大盘可转债、金融可转债的投资者。



统计2003年到2020年6月的回报情况，中证转债及可交债指数复合年化收益率为9.62%，相比之下，中债总财富指数年化收益率为3.91%，上证综指年化收益率为8.44%，Wind全A指数为13.8%。显然从长期角度看，可转债市场的年化回报明显高于纯债市场，也明显好于上证综指，略低于全A指数，但风险调整后的回报也优于股市。

博时可转债ETF，跟可转债一样，在场内买卖支持T+0，即当天买入可以当天卖出，效率更高。从投资成本来说，该产品每年管理费为0.15%，托管费为0.15%，相较很多主动型转债基金来说要低不少。



博时可转债ETF基金前10大持仓债券

博时可转债ETF(511380)基金前10大持仓债券占总仓位的约30%，但这个数字是变动的，有时候会更高，超过45%，因为跟踪的指数每个月都会调整一次。

二）海富通上证投资级可转债ETF(511180)



海富通上证投资级可转债ETF(511180)基金成立于2020年7月，是市场上第二支场内交易型ETF基金，2021年3季度末基金规模为2.55亿元，跟踪的指数是上证投资级可转债及可交换债券指数。



海富通上证投资级可转债ETF基金前10大重仓债券

海富通上证投资级可转债ETF(511180)基金前10大重仓债券约占总仓位的50%，持仓的债券和跟踪中证转债及可交换债指数的博时可转债ETF(511380)差别不大，但仓位有所区别，海富通上证投资级可转债ETF(511180)基金的仓位集中度更高，估计是因为跟踪的指数集中在上证指数成分股中，不包含深交所上市的公司债券。

从上面的截图可以看出，无论时间跨度是近1月还是近1年，博时可转债ETF(511380)的收益率都要比海富通上证投资级可转债ETF(511180)基金的收益率更好。

以上就是目前A股市场上所有的可转债ETF基金大全。

更多阅读：

MSCI指数ETF基金汇总

主要科创板ETF基金汇总

纳斯达克指数ETF基金汇总

主要恒生指数ETF基金汇总

主要中证500ETF指数基金的比较

主要沪深300ETF指数基金的比较

招商双债的资料整理

债券ETF和其他几种现金管理工具
               
作者：ETF轮动实盘