如何选择靠谱的债券型基金?

阿阳937

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相比股票型基金，债券型基金的风险较小，但是收益也会低一些，平均大概在6%左右。不过其中的二级债由于含有一定比例的股票，收益会大一些。

关于债券基金的基本知识，之前我专门讲过，这里就不展开了。

一文读懂债券基金：比银行理财更灵活的投资品

今天主要讲讲如何判断一只债券型基金的风险？

1）看基金经理
基金经理的从业时间，掌管一只基金期间的年化回报。

2）看基金公司
选择知名的基金公司，比如易方达、工银瑞信、南方基金等等。

3）成立时间
债券基金的周期比股票型基金短，一般3年即可经历一轮牛熊。尽量选择成立时间三年以上的。

4）规模
至少几十亿吧，别太小。

债券基金的风险主要来自于利率，利率上涨会引起债券价格下跌，可以以十年期国债收益率为参考，最新利率为2.84，进一步下降的机率比较小，所以可能后面对债券价格有小幅影响，除非央行降息。


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最近有小伙伴对于债券基金里的机构持仓占比有点担心。

总体来说，机构持仓占比小一点比较好，但也不绝对。

首先，机构持有占比高的基金长期业绩相对稳定，不像散户那样容易追涨杀跌。总体来讲，60%-80%的机构持仓比例是比较合适的。

如果比例过高，就要看是否是单一机构持有，还是多个不同机构？多个不同机构的话，问题不大。可以查看基金管理报告。

其次，基金规模是否足够大，如果规模太小，又占比过高的话，一旦发生赎回，会导致基金净值明显下降。万一机构发生踩雷，对基民资产有一定影响。

那这位小伙伴担心的工银双利债，我们来具体分析一下。

从基金规模、成立时间和基金经理资质来看，都是比较令人放心的。


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从股票占比来看，属于二级债。


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当然它近一年来业绩不是非常突出，看他的持仓主要以银行为主，而且大家知道银行目前属于绝对低估，未来会有好的表现。你看欧阳凯的特点是提前预判经济周期的发展演变并在每一阶段选取最优资产，所以往往一开始表现会不太好。


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另外看它的债券持仓，还是比较分散的，并没有单一重仓某一只债券（特别是企业债）。因此即便踩雷了，损失也不会很大。


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最后，再看一下基金机构占比，占比为59.99%，不是特别高，属于正常范围。


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综上，工银瑞信双利债目前确实表现不佳，但我个人还是比较信任欧阳凯的，相信后面有更好的表现，而且长期下来7%的年化收益也不算差，至少比纯利率债要高。

债券基金主要是作为资产配置的防守部分，所以没有对它的收益过分期待。

当然，也可以选择其他的债券基金，以下几只可供参考。

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具体基金详情，可以去天天基金查询。

选择债券基金时，大家也别只关注收益率，以上几个基金收益率高的基本含有大量可转债。我们都知道可转债是有股性的，最近可转债涨得好，但是它波动性也大，一旦跌起来也会比较狠，需要做好心理准备。

风险与收益并存，重要的是守住自己的能力圈。

以上仅代表个人观点。投资有风险，入市需谨慎。


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作者：小艾Emily