债券型基金投资入门三

郭光庆

前两期我们学习了解了债券型基金的定义、分类及影响其收益的主要因素，随着货币型基金收益的逐步降低，为了寻求一种相对安全稳健的金融产品，债券型基金也越来越受到投资者关注。基金市场方面，债券基金的规模在近年来每年均保持正增长。截至2021年11月，当前市场上债券基金产品只数已超过2000只，总规模合计超过3.7万亿元，占我国公募基金总额的16.79%。那如何在这2000多只基金里寻找适合自己投资的呢？今天我们就来一起了解下筛选债券型基金的几个要点：一、基金规模首先我们要清楚债券型基金的收益水平，近一年债券型开放式基金的平均收益一般稳定在5.5-6.5%。基金的规模越大，各基金的净值增长率差别越小。

基金规模M (单元：亿元)	基金数量	近一年年化收益率
		平均收益	最高收益	最低收益
5≤M＜10	275	6.40	22.54	-12.00
10≤M＜50	648	6.68	38.46	-5.29
50≤M＜100	138	6.34	12.02	0.58
100≤M＜200	49	5.80	16.99	1.21
200≤M	13	5.52	9.38	2.68
注：该数据剔除规模在5亿元以下及成立不满一年的基金。数据来源：Choice

基金规模以10亿-100亿为宜。规模太小，万一碰上债券暴雷损失可能会很大；规模太大的基金收益相对会较低。二、历史业绩


三、基金持仓



四、基金公司和基金经理
大的基金公司，具有强大的调研团队、经验丰富的基金经理及完善的风控体系。这几年爆雷事件基本都是：小公司或年轻基金经理为搏收益选择高风险债券，甚至违规加杠杆比，然后债券爆雷，净值巨亏。 对于基金经理的筛选主要分为：历史管理产品业绩、管理年限及获奖情况等。五、基金费用基金的费用跟持有时间有很强的关联性。A类基金在购买时一次性扣除申购费（一般100万以下0.6%-0.8%），C类没有申购费，按日扣除销售服务费（一般0.3%-0.5%）。如果持有期限在一年以上，建议购买A类；如果持有期较短，建议买C类。  赎回费。基金赎回惯例是“持有小于7天，赎回费率为1.5%”，不过在持有满7天之后各基金的收费模式就有所不同了，一般在0.1%-0.5%之间。常用时间节点分为：30天、90点、180天、365天。  管理费。债券型基金的管理费一般在0.3%-0.7%/年，投资者不需额外支付，每日在基金净值里扣除。
      以上就是债券型基金筛选的几个要点，希望对大家能有所帮助。如果大家想直接了解具体的类型的投资标的话，也可以留言一起探讨。

免责声明：

本报告所载内容及观点基于作者认为可信的公开信息或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，本微信号对本报告中信息的准确性和完整性均不作任何保证，且本微信号不保证本报告中的信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本微信号不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，不对因使用本报告的材料而导致的损失负任何责任。读者不应单纯依靠本报告而取代自身的独立判断。公司不对因使用本报告的材料而导致的损失负任何责任。
               
作者：喜鹊慧