货币基金新规,影响上亿投资者!

鬼子进了村部

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截止收盘，沪指涨0.58%，深成指涨1.51%，创业板指涨1.63%。北向资金今日全天净流入17.07亿元，沪深两市今日成交额11197亿，较上个交易日放量127亿。总体上今日个股涨多跌少，超3200只个股上涨，赚钱效应很好。

截止1月17日，股权风险溢价：1.84



就在上周三我们刚讲了货币基金被认为是银行活期存款的最佳替代品，并且年化收益在2%-4%之间。而上周五为了完善重要货币市场基金的监管，保护基金份额持有人合法权益，中国证监会研究起草了《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》。那今天我们就来讲讲新规对我们的影响。

目前的初评范围明确给出了两点：（一）基金资产净值连续 20 个交易日超过 2000 亿元；（二）基金份额持有人数量连续 20 个交易日超过 5000万个。

对于重要货币市场基金的附加监管要求，我们具体说说影响最大的是--投资指标。比如投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及 5 个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例不得低于 20%；主动投资于流动性受限资产合计不得超过基金资产净值的 5%，有存款期限的银行存款不得超过基金资产净值的 50%；基金总资产不得超过基金净资产的 110%等。

看着很晕，总的来说就是提高了货币基金的现金类资产、限制非活期投资上限、降杠杆这样一系列的规定。说白了就是将货币基金的投资范围给缩小了。

这样做的好处在于，虽然货币基金投资的标的都很安全，但是就怕发生系统性风险，当大家都急用钱的时候，面临大批量的赎回，基金公司很可能没钱给你，这就跟银行有存款准备金是一样的道理。

所以这部分把现金资产占比提高到了20%，并且降杠杆，压缩流动性弱的资产，这些都是为了预防风险。不过坏处就是现金资产的回报率是最低的，这样下来货币基金的收益率就会降低。



近年来，我国公募基金行业快速发展，整体规模近 25万亿元，投资者数量突破 5 亿。其中货币基金也是迅速扩张，到今年规模已经将近10万亿元。那现在它的收益率降低了，之后会怎么样呢？

这里我们可以推演一下，货基本身持有了很多活期、死期还有国债，其实相当于大家把自己的活期存款换成了货基，最后这些钱还是流入了银行，并且间接的增加了无风险的收益。所以此番降低货基的收益率，可能会起到降息的作用。

然后我们分两步走，降息一般发生在经济遇冷、需求不足的时候。有点暗示你没几个利息给你了，少存钱多花钱的味道。所以我们猜测这是一个方向，但是落到实处大家愿不愿意花钱还真不好说，毕竟去年疫情导致的失业情况还历历在目。

另一个方向，就是之前咱们拿着2%到4%的收益还想着可以抵御一下通胀，或者不动脑筋就实现躺赚。现在收益一降，那么对于只做货币基金投资的人群肯定是天大的噩耗，长期来看不仅不赚钱，在通胀压力下可能最终还亏钱。所以我们认为即使你不愿意花钱，但是也会逼出部分资金进入股市寻找收益相对高一些的投资品。



可转债打新

今日上市：

123134 卡倍转债

转债评级A+，转股价值94.89元，根据当前转股价值和市场情绪，预计上市价在130~135元左右。

110084 贵燃转债

转债评级AA，转股价值94.79元，根据当前转股价值和市场情绪，预计上市价在120~125元左右。

恭喜中签的小伙伴们可以加鸡腿啦！



A股打新

今日申购：

301106 骏成科技（创业板）：建议申购

301217 铜冠铜箔（创业板）：建议申购

688270 臻镭科技（科创板）：建议申购

688171 纬德信息（科创板）：建议申购

今日上市：

301116 益客食品（创业板）

688062 迈威生物（科创板）

今日中签：

603102 百合股份

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作者：简财社