这些量价齐升的这些ETF基金背后是什么?

杨俊语语il

过去一个月市场的行情并不好，可就有这么一批ETF基金，不但总体上涨，而且基金份额还大幅提升，TA们是什么情况？我们简单来看看。

一、智能汽车ETF – 过去20日份额增长104%



如果说2021年木鱼反复强调看好的是新能源和硬科技的话，今年智能汽车就是木鱼在2022年最看好的两个方向之一。智能汽车我们去年5月就分析过，这么久过去，智能汽车妥妥滴走出牛市感觉。甚至“杀估值”都拿它没有办法！

与风口共舞！智能车主题投资的机会更明朗了，下一个万亿



近期的权重也发生了变化，四维图新和德赛西威权重明显提升了，这也是它们近期的优秀表现使然。总体上汽车电子+汽车零件制造+智能软件的格局。

智能汽车的发展，是必然的产业趋势。与新能源汽车不同的是，前者注重电子化智能化体验，后者注重能源变革。智能手机后的智能汽车已经让各路诸侯你争我夺了，智能汽车系列ETF提供了一个不错的入场机会。当然，这只ETF的编制仍有提升空间，但已经把握住了主线。

还有一点值得欣赏的是，这类ETF没有绝对龙头股，受到大白马杀跌的影响小，总体波动可接受，这点在即将来临的年报行情中是个避雷的优势。

二、家电ETF – 过去20日份额增长79%



家电近期震荡上升，总体走势较为稳健，其反弹逻辑几点就讲清楚：

1、大宗商品特别是钢和铜价格回落，制造成本降低，有利于家电企业恢复毛利水平；

2、外围市场货币政策收紧，低估值品种压力较小，有相对表现空间；

3、机构主力特别是内资有“抄底”意愿，偏好超跌品种企图捡“大漏”。



家电这个产业内涵，有特殊性。一是传统龙头企业成长性大幅降低，但这个时候有估值修复预期；二是新兴智能家电企业成长性仍存但估值不低又受到市场风格影响，估值也被杀。因此对其的态度还是要走一步看一步。中期来看，家电这个主题修复价值大于成长价值，但年报可能是个重要的观察点，四季报应体现出比三季度更强的恢复预期。

三、游戏ETF  – 过去20日份额增长40%



游戏这个，不消多说，就是托元宇宙的福。元宇宙的前景毋庸置疑，各大城市都写进发展报告了。但游戏ETF这个工具，能否反映出元宇宙的成长节奏，这个还真不好说呢。中青宝之类的炒作，其实都是投机型炒作，这种规模的公司了不得搞搞NFT，真正的元宇宙的革命，来自于终端、网络、服务、体验一题的革命。木鱼是长投VR的，看好虚拟现实，更实际些。

不过游戏，依然是一个人气风向，市场总是有道理的！

四、基建/基建50 – 份额增长40%、20%



基建(50)系列，周二一根大阳线一举修复过去3天的回撤，厉害了吧。基建有两大核心逻辑：

1、政策方向，一季度专项债发行加速，基建是“稳增长”的发力点是市场共识；

2、低估值避险作用，当资金厌恶风险时，会跑进来抱团取暖。

但是我们可以发现，明牌难打。其波动水平也是掀开了崭新的一页。比如木鱼的铁粉们都差点拿不住了，还好今天反转获利。传统的稳健品种，在市场有效性急剧提升的当下，波动性明显增强，心中没有坚强的逻辑支撑，确实是拿不住的。

但，稳健品种短期波动越大，越要注意及时止盈控仓。逻辑仍存的情况下大跌敢买大涨敢卖，在节前这博弈情绪高涨的周期，更加理性。

当然，其他量价齐升的品种还有农业、房地产等，但由于份额增长不显著，就不特别说明了。这些主题品种的量价齐升，说明了市场资金有空间的预期，敢于追涨，而逻辑上也有可取之处，大家可以关注关注！



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作者：木鱼ETF