年金保险的原理

形腿望舞

年金保险就消费者或购买者立场言，因其具有资产价值，类似买房子、买卖证券股票等性质一样。因此，市场上俗称其为年金购买人，即购买年金的人，所付的价码，即购价、保费。但从保险的观点来看，年金购买人，就是投保人，被保险人大部分都是自己。被保险人在累积期发生死亡时，其累积的现价价值需给予死亡给付收益人。而死亡给付受益人可能是下列情形之人：

1. 被保险人若为投保人本人，收益人是其指定的人，如果没有指定，则为法定继承人。

2. 被保险人是他人时，受益人可能是投保人本人或投保人指定的人。

如果投保人与被保险人不是同一人，而投保人先死亡时，则保单对被保险人继续有效，只是此时被保险人在累积期死亡，受益人将产生问题，如果投保人指定的死亡给付为他人，则没有问题；如果为自己，则受益人有顺位指定问题，如果没有指定，则依法律继承的规定。如果有指定顺位，则依顺位指定。此外受益人如果没有顺位指定时，此时被保险人有无权力指定受益人仍存疑问？再者投保人死亡，产生另一个问题，即此时保单有被保险人，但没有保险法上的投保人存在。如果采用推定自动继承，在人身保险给付与遗产税全免税的地区，尚能为社会认识接受，一旦人身保险采取限额免税的政策后，该项推定即成问题，值得探讨。

总之，年金的原理是：“有系统地分摊与累积，同时清偿一笔基金。”

这里就一个例子来说明：假设一群同年龄的女性，没人都购买相同的年金、缴纳相同的保费，其中有些女性在购买年金后死亡，也有些女性活得与声明表所预测的相同，或活得更久，这些生存的女性所领取的年金给付，一部分是源于较早死亡女性所缴纳的保费，此乃运用保险技术上损失分摊原理，另一部分则由基金累积生息而来；保险公司不但将早死女性所缴纳的本金，分摊给活得较久的女性，同时业运用所有生存女性所缴纳的保费，不断累积基金，投资孳息，再转移给生存的女性。

对保险公司而言，并不需要也不必要指定某一位女性的“个人死亡率或生存率”，只需要知道改群女性或投保团体的平均死亡率（或生存率）即可，运用年金表及大数法则，保险公司可估算出该群女性的总给付金额。另外，保险公司累积庞大的基金，在给付之前尚可投资孳息免税运用，由于具有储蓄性、节税性，并兼具投资性，常作为跟人的理财工具，年金与理财关系的密切，由此可以证明。

“年金保险是系统化低累积，分摊，与清偿基金”之原理有两个重要的效果：

1. 生存时，有年金收入的保证；

2. 每次的给付中，包括本金、内孳息及生存给付与其他收益，而其他收益尚包括保险的特别税益及内孳息投资免税，因此给付的金额相对地要比存款利息要高。

“花径不曾缘客扫，蓬门今始为君开。”

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作者：众一斋