没有与国际货币基金组织达成协议,阿根廷债券崩盘

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谈判的不确定性对主权债务证券产生了全面影响；由于人们越来越担心政府将难以在3月份到期之前与国际货币基金组织达成再融资协议，阿根廷债券创下新低。

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副总统克里斯蒂娜·费尔南德斯·德·基什内尔和经济部长马丁·古兹曼的敌对言论助长了布宜诺斯艾利斯普遍存在的悲观情绪。股票交易员推测，虽然双方最终很可能达成协议，但达成该协议的道路将非常艰难，足以刺激该国债券市场的进一步波动。

一些投资者表示，在阿根廷必须向国际货币基金组织支付29亿美元的到期款项之前，政府需要调和与贷方的分歧，因为储备枯竭表明阿根廷将难以支付。

谈判中的根本问题是，阿根廷必须以多快和在多大程度上减少预算赤字，才能获得国际货币基金组织批准修订时间表，使其能够偿还约400亿美元的债务。

例如，全球35(GD35)和全球46(GD46)等债券价值不到29美元，而16个月前它们的交易价格为50美元。与此同时，在债务曲线较短的部分，美元债券的回报率在阿根廷法律下达到每年27%，在外国法律下达到25%。

随着通过虚拟会议继续与这家总部位于华盛顿的银行进行谈判，布宜诺斯艾利斯的官员一直在批评该基金的强硬立场。古兹曼表示，如果国际货币基金组织不与阿根廷达成协议，他的声誉将受到损害。

费尔南德斯·德·基什内尔还批评了国际货币基金组织计划的成本，因为阿根廷必须在大流行救济上花费尽可能多的钱。

而阿尔贝托费尔南德斯政府寻求为他的事业获得国际支持。外交部长圣地亚哥·卡菲罗与美国国务卿安东尼·布林肯举行双边会晤，美国国务卿鼓励积极解决会谈问题。

似乎正在努力与可能向阿根廷提供新资金的国家的官员会面。2月3日，费尔南德斯将在莫斯科会见俄罗斯总统弗拉基米尔·普京，并于2月4日会见中国国家主席习近平。

报告强调：“与国际货币基金组织达成协议和相关稳定计划的主要优点在于可以通过围绕宏观路径调整预期来降低不确定性”，但古兹曼的“演讲”“没有贡献”从这个意义上说，相反，它在几个层面增加了怀疑。

阿根廷经济顾问强调：“2027年实现财政平衡、信贷很少的目标给中央银行融资带来了压力，这使得难以协调任何低通胀的想法来下令宏观经济。”

阿根廷社会发展研究中心的一份报告指出：“过去6年积累的财政赤字几乎相当于GDP的三倍，这导致过度负债和货币排放是停滞的主要因素”。

与此同时，纽约阿默斯特皮尔庞特证券的固定收益研究负责人西班·摩根表示：“如果阿根廷在下一次付款到期之前没有与国际货币基金组织达成协议，阿根廷将面临在经济上变得更加孤立的风险，增长放缓，通货膨胀加快。

迈阿密投资首席策略师阿尔贝托·伯纳尔强调：“国际货币基金组织的债务违约发生在阿根廷拖欠私人债权人持有的650亿美元债券仅仅两年之后，对政府来说将在明年大选前付出政治代价。现在的问题是，他们是否会在阿根廷陷入重大金融危机之前达成协议。

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作者：阿根廷华人圈