基金科普(三):货币基金、债券基金和股票基金的主要区别.

郭光庆

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作者：财妈叨叨叨
编辑：财妈叨叨叨图片：网络（侵删）
货币基金、债券基金、股票基金还是混合基金？玲琅满目、眼花缭乱、应接不暇。
不知道买哪种？那是因为你不了解他们的特点。

今天讲讲这几种基金，看完文章希望你可以找到答案。

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公募基金按照投资对象分类可分为：货币基金、债券基金、股票基金、混合基金、另类基金、基金中的基金。
这六种基金分别是什么意思，各有什么特点，哪种适合短期投资，哪种适合长期投资？
一起来看看吧～
01货币基金

定义：全部资产都投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。

根据定义，货币基金投资标的主要是一年以内到期的债券。这里投资的债券风险低，一般不投信用债，所以出现违约的风险小。

因投资标的风险较小，因此货币基金的投资风险是在基金中最小的。同时由于是短期货币工具，所以流动性也比较好。

货币基金之所以叫货币基金，是因为它具有像货币一样的无风险性和超高流动性（可以随时赎回），此外它还有一定的稳定收益，可以被当做“准货币”、“准储蓄”。

一般货币基金主要是短期闲置资金的投资工具，投资灵活方便，季末和年末货基的年化收益相对较高，是投资的较佳时机。余额宝就是典型的货币基金。

特点：货币几乎无风险，但收益也小，优点就是取用灵活、安全可靠。
收益：年化收益在2%-2.5%左右。
比如，下图国泰货币基金最近的7日年化在2.3%左右。也就是说，买1万元的货币基金，一年的收益是230元左右。
货币基金的收益虽然有点低，但比放在银行卡好多了。积少成多，慢慢养成投资的习惯。

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02债券基金
定义：基金资产的80%以上投资于债券（短期债券、票据、国家债券、地方债）的基金。买债券型基金就相当于间接持有一篮子债券。
债券是一个巨大的市场，除了一小部分之外，基本上不对个人投资者开放，因此通过债券基金是个人投资这些市场的唯一途径。比如：371020上投摩根纯债债券A。

根据是否参与股票市场的投资，债券基金又可以划分为纯债型债券基金和偏债型债券基金。
纯债基金：主要投资对象为债券、现金等，纯债基金按照周期的不同又可分为短期纯债基金和中长期纯债基金。
偏债基金主要投资对象为债券（80%）以上+10%以上的股票组成。显然，偏债基金的风险要大于纯债基金。
特点：债券基金的风险和收益都略高于货币基金。
收益：年收益一般为正，短期纯债基金年化收益在3%左右，中长期纯债基金年化收益在6-8%左右。

比如上投摩根纯债债券最近一年的收益是7.75%，招商产业债最近一年的收益是6.26%。也就是说，买1万元的纯债基金，一年后收益在700元左右，比货币基金强一些。
但是，最近很多债券基金也是跌的。

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03股票基金
定义：基金资产80%以上的资金投资于股票的基金。比如：161725 招商中证白酒指数分级。

特点：股票本身收益高、风险大，所以对应的股票基金也是收益高、风险大。
一般而言，股票基金的风险高于债券基金，长期收益更高，但波动大。
如图，橙色线条代表某支债券基金走势，蓝色线条代表某支股票基金走势。



收益：股票基金波动较大，每天跌涨不定。熊市的时候，年化收益容易为负，牛市的时候，年化收益可达20%-30%，甚至更高。
最近几年平均下来，年化收益在14%左右。所以股票基金更适合长期投资。
04混合基金
定义：指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。比如：090001大成价值增长混合（股票比例占71.17%，债券占比20.89%，银行存款8.01%，其他0.14%）

根据不同的股票和债券配置比例，可以将混合基金细分为：偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。
偏股型基金：投资股票的资金比例在50%-80%
偏债型基金：投资债券的资金比例在50%-80%
平衡型基金：投资股票、债券的资金比例差不多
灵活配置型基金：投资股票、债券资金的比例根据市场状况灵活调整，不固定。
特点：这类基金的资产配置相对比较灵活，企图通过在不同资产类别上的配置，实现收益与风险之间的平衡。
所以，混合型基金也是主动型基金的一种，基金的收益和基金经理的能力水平相关。一般而言，混合型基金的风险和收益，介于债券型基金和股票型基金之间。
按照风险大小对上述4种基金排序，货币基金＜债券基金＜混合基金＜股票基金。
05基金中基金
定义：80%以上基金资产投资于其他基金的，称为基金中基金。
06另类投资基金
定义：是指投资于大宗商品（原油等）、黄金、非上市股权、矿业、房地产、对冲基金等的基金。

黄金基金：投资于在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约、债券、回购、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。场内交易黄金基金有：159934、159937、518800、518880。
原油及其他大宗商品基金也可通过场内基金品种参与。如501018南方原油、160216国泰商品等。
以上就是公募基金按照投资对象分类的几种基金，了解了他们的风险收益大小后，根据自己的风险承受能力进行合理的资产配置。
比如，风险承受能力小的小伙伴以投资货币基金和债券基金为主，股票基金为辅，比例可以是8:2或者7:3；反之，可以加大股票基金的投资。
为了方便记忆，这边为大家制作了思维导图，需要的话请保存哦




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作者：爱折腾的苏小可