很多人都在问的债券型基金投资方法来啦!(第一篇)

追上前面的

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这是兰菇凉投资杂记的第195篇原创文章

大家好，我是兰兰。

清明节的直播里，我发现大家都非常关心资产配置这个问题。

在聊及资产配置的时候，我谈到了债券型基金，但是很多人其实对债券型基金一无所知，不知道怎么投资，也不知道怎么挑选，怎么买卖。

接下来，我会关于更新一系列关于债券型基金的文章，发布在公众号里，大家记得要来学习呀！

今天是第一篇，干货满满，如果对你有用，记得帮我多多点赞转发哟~


一、为什么要投资债券型基金？

我们在最开始投资的过程中，似乎总是想要追求着高收益，却忘记了风险的重要性。

巴菲特比较有名的一句名言是这样说的：第一，不要亏损，第二，永远不要忘记第一条。

可见，投资大师是多么地注重风险。

如何控制风险，如何减少我们账户的风险呢？我想，最重要的事情是：应当做好合理的资产配置。

当一个人的资产越多的时候，他就越会注重资产配置，绝不会把所有的资产全部投资于股票型基金、股票，这种高风险高收益的投资品，因为这样是非常危险的。假设遇到系统性危机，或者买错股票的时候，一旦个股的下跌幅度超过预计的时候，个人账户的损失会变得很高。

所以，这个时候，投资债券类型的基金就显得很有必要了。

债券基金呢，属于中风险、中收益的投资品，从长期来看，有一些债券基金的收益也丝毫不会亚于指数型基金或者一些股票的收益，这要取决于你买的是什么类型的债券基金了。债券型基金不需要怎么花费精力去经常操作，选到好的标的长期持有就能收获不错的收益了。

虽然债券型基金看起来风险是比较低的，但是也并不代表买债券型基金不会产生亏损。

当然，这并不是债券型基金的错，而是投资者个人操作的问题所带来的，比如：在错误的时间点买入，造成买入成本过高。

所以，即使是稳健的债券型基金，也是要经过系统学习的哈，任何投资品，不学习，盲目投资，都有可能发生亏损哦~

好，接下来，我们就来看看，债券型基金具体有什么类型的呢？


二、债券型基金的分类

债券型基金，主要投资的是债券，规定基金资产80%以上要投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。

所以，我们如果要了解债券型基金，就必须先了解什么是债券？

债券，就是借钱的凭证。

借款人，有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等，不同的借款主体，因为信用等级不一样，所以借款利率有高有低。

所以，债券一共包括了以下这几类：国债、地方政府债、央行票据、金融债、公司债（包含可转债/可交换债）、企业债、非金融企业债务融资工具七大类。

好，了解了基本的债券概念，我们就来看看债券型基金的类型有什么。

按投资品种期限的长短来分类，债券基金可以分为：短期债券基金和中长期债券基金。

按照投资内容来分类，目前国内的债券基金可以分为三大类：纯债基金、混合型债券基金、可转换债券基金。

这些分类也有重合的地方，比如说短债基金，也属于纯债基金。

我们分别来看一下。




1. 短期债券基金和中长期债券基金



1.1短期债券基金

短期债券基金，主要投资的是剩余期限在一年以内的债券。

短期债券基金，通常会和货币基金做对比，我这里，会从投资范围和收益率，两个角度来给大家对比看看。

首先看投资范围：

货币基金资产主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、同业存款等。

而短期债券基金，可以投资的范围比货币基金要更广，货币基金可以投的领域，短债基金基本都可以投，但货币基金不能投的品种，比如说一些公司债，短债基金却可以投。

再来对比一下收益：

货币基金的收益率一般等于或者低于2%；

短债基金长期收益比货币基金高1-2%左右，也就是3%-4%的收益率水平。

短债基金的主要收益，来自于持有债券的利息收入。考虑到当前AA和AAA级短期债券的收益，短债基金未来保持3.5%-4.2%的年化收益率，应该是可期的。

虽然说短债基金的风险不大，但是并不代表没有波动哦~

短债基金是有波动的，一般来说，就算是债券熊市，亏损通常也在3%以内。

短债基金比如：易方达安悦超短债债券C。


1.2中长期债券基金

而中长期债券基金，主要投资的是剩余期限在1年以上的债券。

中长期债券基金的数量远比短期债券基金要更多，中长期债基的规模占比超过70%，毕竟，债券型基金也是要长期持有才能取得一个好收益呀~

长期纯债基金是有波动的，一般来说，会有5%-10%的波动，在债券熊市的时候，会有10%左右的浮亏。所以，长期纯债基金需要在低估的时候投资，并且要做好1-3年投资的心理准备。

风险高了，收益自然也更高了，一般来说，中长期的债券收益在5%-7%之间。

每家基金公司，都有自己主打的中长期债券基金，比如华安纯债、广发纯债、易方达信用债、博时信用债等等，基本相差不大。

信用债也属于中长期债券。

信用债基金通常投资的是公司债券，风险略高，收益也会高一些，比如说易方达信用债债券A。




2. 债券基金按投资内容划分



2.1纯债基金

先来看看什么是纯债基金。

从名字上来判断，纯债基金，就是全部投资债券的基金，它不参与打新、也不参与买股票，因此，纯债基金的风险是最小的。

这类债基比较好辨认，一般都带有“纯债”二字，例如易方达纯债债券A。


2.2混合型债券基金

混合债券基金分为：一级混合债券基金和二级混合债券基金。

这里的一级，其实就是一级市场，二级市场的意思。

一级债基，主要投资债券，另外还可以参与打新股。

这类基金没那么容易辨认，需要看基金招股说明书，一般会有“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发”这样的描述，那就是一级债基了。

二级债基，主要投资债券外，也会打新股，另外还会投资一小部分股票，以获得更高的收益，所以二级债基的风险高于纯债基金与一级债基。

比如：嘉实债券。

二级混合债券基金占市场所有债券基金的比重大约是20%。


2.3可转换债券基金

顾名思义，可转债基金的主要投资对象是可转换债券。

可转换债券，是一种既有债券的保本性质，又有可以转换成股票的这种特殊权利的债券，是债券里收益率最高的一种品种，也是一种很适合普通人投资的投资品。

比如中欧可转债债券A。

以上基金，虽然看起来很复杂，但是我们这样记，就很容易能够做出区分：

只投资债券的，叫“纯债基金”；

投资债券+打新股的叫“一级债基”；

投资债券+打新股+炒股的叫“二级债基”；

主要投资可转债的叫“可转债基”。


三、总结

好，来总结一下今天的内容。

我们为什么要投资债券呢？

投资债券的主要目的是为了平衡和减少我们账户的风险。

当一个人资产很大的时候，不应该只持有一种资产，股票、基金、债券都应该合理配置。股票和债券型基金，就可以作为一种很好的轮动方式。

接下来，我给大家介绍了债券型基金的各种类型。

从剩余时间上分类，债券型基金可以分为：短期债券基金和中长期债券基金。

从投资对象分类，债券基金可以分类为：纯债基金、混合型基金（一级和二级），以及可转债基金。

现在你已经知道了债券型基金的基本知识了，那么债券型基金什么时候可以买呢？

你想知道么？

那就下篇内容再见啦！



         
作者：兰菇凉投资杂记