债券型基金第二篇:什么时候适合买债券型基金呢?

更强

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这是兰菇凉投资杂记的第204篇原创文章

大家好呀，我是兰兰。

今天继续来给大家带来一篇非常干货的文章。

之前的一篇文章里，给大家介绍了债券型基金的分类，以及，为什么要投资债券。

很多人都在问的债券型基金投资方法来啦！（第一篇）

（点击链接即可回看内容）


一、什么时候适合投资债券型基金？

之前我说了，买债券基金也是有风险的，

如果你买的时机不对，那么亏损10%都是有很大可能的。

所以，什么时候是适合买债券基金的呢？

我经常说，我们要用常识来理解投资。

我们可以思考一下，假设现在市场处于一个熊市。

市面上有大把非常便宜的，PE只有10倍的白马股，成长股，如果投资这类股票未来可以获得很高的收益率，

大于20%的收益率的时候，很明显，就没有人去投资债券了，因为同等情况下，债券的收益率低得多。

所以，只有当股票市场已经开始明显表现高估，没有什么投资机会的时候，才是投资债券的好机会。

这时候，会有什么指标可以来衡量股票市场贵不贵吗？

有的，那就是十年期国债收益率。

股票市场整体非常高估的时候，往往处于十年期国债收益率的高点。

大家最近几年，往往在股市从高点开始下跌的时候，看见或者听见，类似降准、降息这类的新闻。

国家为了救市，中央银行会通过采取降准、降息之类的方式，来增加市场的流动性，也就是大家经常说的放水。

当你频繁听到中央银行降准或者降息的消息的时候，如果此时你投资了债券基金，这时候应该会有不错的表现了。

所以，怎么看十年期国债收益率高不高呢？

我们要记住3.5%和3%这两个分界点。


利用十年期国债收益率指导我们投资

1. 十年期国债收益率＞3.5%，是高点的位置，这时候可以开始买入中长期债券基金，务必做好持有1-3年的心理准备；

2. 十年期国债收益率从高点开始下跌，中长期债券会走牛，开始上涨，等十年期收益率介于3%-3.5%的水平，卖出中长期债券基金（或者继续持有），买入短债基金。

3. 十年期国债收益率＜3%的时候，清仓卖出短债基金，这时候股票市场一般普遍低估，开始买入股票才是更棒的选择。

我们来实操一下。

01实操案例1：2018年年初

【方法】百度搜索：十年期国债收益率，点击跳出来的第一个链接：







我们看到下图，2018年年初，十年期国债收益率最高，达到了3.9%的水平，大于3.5%，是投资债券基金的好时机。



2018年，沪深300下跌幅度超过32%，而如果你在2018年买入了债券基金，其往后时间里持有的平均回报是7.67%；

有经验的小伙伴，现在回顾一下，在2018年里，是不是遍地都是70-80的可转债？

如果那时候买入可转债长期持有到2021年-2022年，基本都能从80元，涨到130元以上，平均来看，可以至少取得年化17.5%的收益率呢~

02实操案例2：2020年1月初

2020年1月初，十年期国债收益率的数值最低达到了2.5%的水平，远低于3%。

当时全球恰好爆发了新冠疫情，看起来这是偶然，但是确实股市会下跌的必然结果，疫情不过是一个导火索。



那时候的十年期国债收益率如此之低，却是投资股票和股票型基金的绝佳时期，果然，在2020年的年中，迎来了一波市场的大涨。

03实操案例3：2022年4月的当下

当下的市场，十年期国债收益率目前的数值为2.826%，明显处于低估，不适合买入债券基金，更适合买入股票。



虽然股票市场表现一片低迷，各种行业的股票大跌，但是大家要有信心，周期就是周而复始，不断重复的，当下跌到谷底的股票，迟早有一天会涨上去的。


二、投资债券基金还需要注意什么？



1. 债券基金一定保本吗？


债券基金不一定保本，只有把债券从头到尾持有至到期，这样才保本，如果只持有中间一段时间，会有发生亏损的可能，所以债券基金会产生浮亏非常正常。


2. 如何选择适合自己的债券基金？


选择适合自己的债券基金，也要根据自己的风险等级来选择，比如：

追求低风险低收益的，节约选择短债基金、一级债券基金；

追求较高收益，能够承受较多风险的，可以选择二级债券基金、可转债基金；


3. 选择纯债好，还是混合型债券好？


我个人觉得还是纯债好，因为本来就是为了资产配置的目的，主要是平衡账户风险，而不是追求过高的投资收益，所以买纯债的安全性更高。

如果我要获得高收益，为什么不直接买股票型基金或者直接买股票呢？

而且上面也说了，债券和股票本来就互为跷跷板，

当债券的收益好的时候，股票的收益其实并不好。

配置混合了股票的债券基金，意义也就不那么大了。


4.债券基金如何收费呢？


债券基金一般申购费为0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。

基金后面一般会有ABC这样的尾缀，是什么意思呢？

ABC，分别代表三种不同的收费方式，A类代表前端收费，B类代表后端收费，C类代表无申购费但有销售服务费。

至于我们要选择哪一种，应该根据我们的持有时间来选择，选择正确的收费方式，会节约我们的手续费哦~

如果你是长期投资，持有时间大于1年，同时小于3年的话，则应该选择A类；

如果你计划短期投资，持有时间小于1年的话，则应该选择C类；

如果是长期持有（3年以上）那就可以选择B类债基。

大家需要注意的是，无论选A类和C类基金，持有时间最好要超过7天，如果在7天内赎回的话，赎回费非常贵，通常来说达到了1.5%，对我们的损失是非常大的。


三、总结

好了，总结一下今天的内容。

今天给大家详细讲解了什么时候是买入债券基金的时机，判断标准是十年期国债收益率，分界点就是3.5%和3%这两个点。

高于3.5%的时候，适合买中长期债券基金；

处于3%-3.5%之间，适合买短期债券基金；

低于3%，应当卖出债券基金，转而寻找股票的投资机会。

有人会问了，那么，怎么挑选出适合的债券基金呢？

鉴于本篇内容太长，我们下一篇再见啦~



         
作者：兰菇凉投资杂记