【置盛课堂】货币基金是怎么来的?

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你知道什么是货币基金吗？也许这个词大家比较陌生，但这几样东西大家肯定听过，并且还非常熟悉，这就是余额宝和微信余额。这俩大家很熟悉很常见了吧，这就是货币基金哦~下面小编就来带大家详细了解一下，什么是货币基金。

　　今天，小编就和在看的各位详细解释一下什么是货币基金。货币基金，顾名思义，是一种投资于货币市场工具的基金，也被称为现金管理之王。由于这类金融工具主要是政府、银行和工商企业发行的短期信贷工具。所以信誉很高、流动性很强、风险很低。因此，货币资金具有“准储蓄”的特征。



和一般金融产品一样，高度的安全性使它的收益率不算太高，年收入一般为2%-3%，可能略高于3%，但几乎不可能超过4%。国际货币基金组织最大的竞争力在于其流动性接近活期存款，而其收入水平远高于银行和存款利率。就综合盈利能力和流动性而言，货币基金可以说是一种性价比相对较高的理财产品。



什么是货币基金，优势在哪里？它具有以下几大优势：

　　1.投资本金非常安全

　　虽然货币基金合同中没有保证本金不遭受损失的协议，但基金投资对象的高度安全性决定了货币基金很少遭受本金损失。

　　2.资金流动性强

　　货币资金易于买卖，可以实现零存整取。操作方便，资金到达账户的时间短，其灵活性类似于储蓄。

　　3.收益稳定

　　货币资金收入的波动幅度相对较小，一般具有类似于国债投资的收益率，效应。此外，货币基金的收入是按日计算的，每天都会产生收入。

　　4.低交易成本

　　投资者在购买货币基金时不需要收取认购费和赎回费。虽然有销售服务费、管理费和托管费，但这些费用很低。

　　5.低投资门槛

　　国际货币基金组织对资金和投资经验的要求不高，最低投资为100元人民币(一些国际货币基金组织没有最低投资限额)。



现在很多人的银行卡可能已经不存钱了，即便是几块钱都会放在各种“宝宝”、“钱包”里，有些货币基金甚至可以直接用于购物。

　　每天都和货币基金打交道，

　　可你知道货币基金的收益是怎么来的吗？

定期存款、大额存单：虽然货币市场准入门槛高，但人多力量大。基金经理可以把投资者申购货币基金的钱集中在一起，积少成多，就有资格谈条件了，可以跟银行谈存款，谈大额存单收益率。

　　比如基金经理有几亿至几十亿的金额，这样银行就可能会打包给一个比较好的价格，而且这个存款定价不归属于零售的定期存款，而是银行同业存款。也就是金融机构之间的融资拆借，价格是参考每天Shibor（上海银行间同业拆放利率）的价格以及各家银行自身头寸余缺情况随时变化的。

　　债券回购：回购协议是指资金需求方将所持有的标准化债券抵押给资金融出方，按照抵押物的资质，资金融出方给予一定的折扣后，约定期限和利率，将资金融出给对方。通俗讲就是金融机构之间的抵押贷款，比如你给我抵押物，我为你出钱，在放款日敲定还款日，不得展期，到期不还，就可以收走抵押物。

　　短期国债：指国家财政部公开发行并承担到期偿付本息的债券，具有国家信用。

　　政策性金融债：三大政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）发行的债券，此类债券收益率低，但因为是国家信用，风险极低。

　　短期融资券：大中型企业在银行间债券市场发行（即国内各金融机构公开募集）和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，发行时确定发行量和票面利率，到期一次还本付息。货币基金目前只能投资于信用评级AA+以上（AAA为最高等级，AA+，AA，AA-这样逐级往下）的短期融资券，因此风险也较低。



那么货币基金是怎么来的呢？

　　像普通人一样，银行也有资金不足的时候，所以它经常互相借钱。这也被称为内部银行借款，从而形成内部银行市场。与一般贷款市场不同的是，银行和资金之间的贷款数额大，时间短，通常是一夜之间，三天或七天。因此，银行之间的货币市场是一个大而短期的资金借贷市场。因此，这也需要高流动性，利率将远远高于银行支付给储户的利率。

　　然而，尽管银行之间的利率虽然非常高，他们不允许个人投资者进入。因此，在20世纪70年代，美国和老百姓因利率管制而遭受重创。当时，美国Q法规规定活期存款没有利率，定期存款的利率有上限。然而，大量储蓄有追求更高回报的冲动。所以在这个时候，美国银行的一个投资者想出了一个计划。他设立了一只基金来吸收老百姓分散的资金，然后投资于利率相对较高的国际货币市场。这相当于帮助老百姓以少量的资金股票参与高收益的互联市场，分享机构投资者的利润。

　　由于这些基金主要投资于银行之间的货币市场，它们也被称为“货币基金”。由于国际货币基金组织不属于银行体系，它不必支付储备基金，也不受利率控制，因此它可以向老百姓提供比银行存款高得多的利率。

　　货币基金其实就是为银行而服务的，就是让银行用大家的钱去办自己的事情！所以如果有人问我什么是货币基金，我会告诉他服务于银行间货币市场的很有可能就是货币基金。





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作者：置盛北极星