为什么ETF是最适合普通人投资的基金

醉于山水

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股神巴菲特唯一推荐过的适合普通人投资的产品就是：指数基金。
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2007年12月19日，巴菲特在Long Bets网站上发布“十年赌约”，以50万美金为赌注，指定Girls Inc. of Omaha这个慈善组织为受益人，若巴菲特赌赢则该组织可获得其赢得的全部赌金。他主张，在2008年1月1日~2017年12月31日的十年间，如果对业绩的衡量不包含手续费、成本和费用，则标准普尔500指数的表现将超过对基金的基金组合表现。

他发起的十年赌约最近也有了结果，其推荐的标准普尔500指数以总收益率125.8%（年化8.5%），击败5个主动管理型基金的总收益和年化收益。从证劵市场的历史来看，放到一个较长的时间，所有的指数都是上涨的，美国曾经有专家研究过，百分之九十的偏股基金，是跑不过指数的。

ETF是什么？

ETF基金全称是交易型开放式指数基金，ETF是一种特殊的开放式基金，特殊之处在于它可以像股票一样买卖。

ETF是一种跟踪标的指数变化的基金，并且在交易所上市。投资者可以像买卖股票那样买卖“标的指数”的ETF，以获得与该指数基本相同的收益。但ETF买的不是指数，而是构成指数的一篮子成分股，比例也和标的指数一致。指数不变，ETF的股票组合不变；指数调整，ETF投资组合也要作相应调整。这也是ETF特有的“被动式管理”。

ETF基金和普通开放式基金有什么不同？

普通开放式基金只能通过券商或者基金公司，用现金赎回基金的一定份额。而ETF基金是可以像股票一样在交易所上市交易的，因此可以买进卖出，同时也可以通过证券公司来申购或赎回一篮子股票，这个一篮子股票就是指ETF基金配置的所有成分股。

ETF有什么优势？

ETF指数投资的优点主要是，分散投资、减低风险，公开透明，节省成本。由于ETF投资的是一篮子股票，比如买入上证50ETF，就相当于买进50只绩优的股票，可以达到分散风险的效果；另外，ETF被动跟踪指数，每日公布投资组合，具有公开透明的优点，减少了基金管理人潜在的风险。而ETF不仅管理费用和佣金成本低，并且免收印花税，交易成本较低。

1、门槛低，新ETF在上市之前就可以用现金认购，一般只要1000元以上就可以参与。

2、ETF分散投资，降低投资风险。看好哪个行业或者指数，就买对应指数的ETF基金，即规避了买一只股票暴雷的风险，也避免了看好行业选错个股的风险。ETF一般是跟踪指数，买了ETF就相当于盈利跑赢90%的人，少数主动型ETF也可以有针对性的选择明星基金经理管理的主题ETF。

3、交易成本低，交易费只是普通基金的一半，管理费、托管费只是普通基金的三分之一，也没有股票的印花税。无论是管理费率还是交易费率，ETF基金都比一般的股票基金要低很多。有的美股ETF基金，甚至可以做到0.1%以下，国内的ETF管理费率也普遍是0.5%甚至更低，真是物美价廉。

4、 ETF基金比较透明，一方面，ETF基金大多数是指数基金，选股规则上公开透明；另一方面，ETF基金需要用股票来申购，所以一般也会公布当前持有的股票品种和比例。对普通投资者来说，ETF基金是公开透明的，这样就避免了老鼠仓、黑幕交易等风险，极大的避免了基金经理的能力问题和基金公司的管理问题。

ETF如何选？

ETF和买卖普通股票一样，可以当日实时交易，实行的是T+1的清算交收制度。也有固定的交易代码，上交所的ETF以51开头，深交所的ETF以15开头。

ETF的管理费月0.3%~0.5%，比传统开放式基金1.0%~1.5%的管理费低很多；交易佣金最多为0.2%，而传统开放式基金申购时需支付1%左右的手续费，赎回时需支付1.5%左右的手续费。

市场上有大量的ETF产品，投资者应该怎么选呢，有两个重要指标，一是产品的流动性，二是跟踪偏离度和跟踪误差。流动性越大，代表买的人越多，一定程度上可以反映这只ETF基金的“抢手”程度；而由于ETF指数基金的要义就是跟踪、复制指数，所以一只优秀的ETF指数基金会将偏离度和误差程度减少到最小。

ETF靠谱吗？

＃ETF是一种不会死的金融产品

ETF是一种跟踪标的指数变化，且在证券交易所上市交易的基金，也被称为指数基金。投资者可以像买卖股票那样买卖“标的指数”的ETF，指数涨你就赚钱，称之为最安全，最值得长期持有的基金没有之一，例如道琼斯工业平均指数，它于1896年5月26日公布，由当时美国工业中重要的12种股票组成，指数是40.94点。

＃ETF极大的降低了非系统风险

有研究表明，当一个组合的股票数量>60，这个组合就极大的降低了非系统风险，只剩下系统风险，指数本身就是许多股票的组合，天然具有低非系统风险。

非系统风险又称非市场风险或可分散风险。系统风险给ETF提供了获利机会

系统风险又名市场风险, 与股市周期波动息息相关, 多数 ETF 能很好的追踪这种波动。我们需要做的则是在熊市买入低估的 ETF, 在牛市卖出高估的 ETF。由于熊牛周期较长, 一般3~5年, 甚至8~10年, 所以这种方法只适合有耐心, 有耐心的猎手。

综上所述，ETF基金是我们普通老百姓投资资本市场的最佳选择。

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作者：财经研选