年金收益率不高,为什么还这么火?

银鲜目江探

有朋友在咨询年金保险的时候，提出一个问题，说年金收益不高，为何现在还这么多人买哪？



今天我们就从另一个角度谈谈这个问题。

其实年金的核心不是金融。

金融的目的实际上是服务于实体经济，要不然我们国家学美国直接印钱多好，年金的作用是给实体经济的融资手段。



我们在生活中感觉通过金融手段可以对资金进行增值，实际上是一种错觉。
实际不是金融增值，金融实际上是一种融资的方式。

那么实体经济发生了变化，所以融资手段也会发生变化，金融形态也就不同。

小农经济时候，融资表现为物物交换或者劳务合作，那时候银行也是很少见的。

比如改革开放前农村那边接种子或者大家互相帮助收庄稼等方式。



到了工业生产时代，大工业化经济生产，生产规模也很大，需要的融资量也很大，需要大笔的资金。

这时候就需要银行，它衍生了更多的形态：投资银行、信托、企业债券等融资方式。

这也是为什么我们我们入世后银行特别吃香的原因。



扩大产能就能挣钱，这种融资多采用债权融资。

就是我今天借你100万的债，明年不管你挣不挣钱，要还我105万的钱一样。

但是到了后工业化时代，需要各种科技创新型企业。

这些企业规模不一定要大，但是投资量大，研发的周期比较长，风险性高。

其盈利不是靠企业的规模来呈现生产的，更多的是各个企业的配合协作，形成产业带。



所以需要长期投资，以股权投资为主，就算是债券投资也是长期的。

所以融资方式也发生了变化，由原来的债券融资，也就是银行借钱放债，然后收取高额利息，转变为依靠资本市场的发展，这也是咱们国家科创板上市的原因。



在资本市场中，个人缺乏专业投资的能力，跟实体经济融资发生主要联系的单元不再是单个的人，而是以机构为单位。

而年金的特点是什么哪？就是资金使用和支取的长期性。

我们缴费年金和使用年金的时间跨度特别大，所以保险的资管是比较适合现在这种后工业时代融资特点的一个金融形态，这也是年金越来越流行的一个重要原因。

         
作者：因烁润思笔记