为什么债券基金收紧申购而权益基金放开申购?

醉于山水

“ 公募基金近期对申购态度出现分歧：债券基金纷纷收紧申购限额，权益基金却逐渐放开申购。从基金公司接纳资金不同态度看，由于市场不确定增加，资金偏保守，更趋向于流向稳健品种。不过，此时逐渐放开权益基金申购，往往是看好后市信号。”

01

—

3月另类投资型基金表现最优

2022年3月，Wind中国基金总指数下跌4.11%。

Wind中国基金总指数情况

数据来源：Wind，数据提取时间为2022年4月1日

各类型基金3月表现排名


数据来源：Wind，广发证券，数据提取时间为2022年4月1日
今年3月，另类投资基金表现最优，上涨1.18%，这里主要指投资大宗商品类的基金。受俄乌事件影响，原油、黄金在3月的波动幅度较大。

什么是另类投资基金？

在我们中国的书本上，“另类投资”是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产以外的投资类型，包括私募股权(PE)、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品(如黄金、碳排放权)、基础设施、对冲基金、风险投资(VC)、艺术品和收藏品投资等领域。

更广义来看，中国的非标、股票配资、网下打新、票据套利都可以算做另类投资。

资产配置时可以根据风险偏好适度加入黄金配置。例如，瑞士的宏观投资基金，当采用等权进行配置时，正因为资产配置中适当加了黄金，才在30年期间中每10年的滚动平均收益率都为正，贡献了相当一部分的风险分散贡献。

02

—

3月收益率排名前三的股票型主题主要为医药

2022年3月，在所有公募基金中，收益率排名前三甲分别是华宝标普油气A人民币、万家宏观择时多策略、国泰大宗商品。前三甲基金收益率约超12%。

股票型基金前三甲分别为红土创新医疗保健、英大国企改革主题、长盛医疗行业，前三甲收益率都在5%以上，股票型基金主题主要为医药。

混合型基金前三甲分别为万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选，前三甲收益率都可达11%以上。

2022年3月收益率

排名前三的股票型公募基金情况



数据来源：Wind，广发证券，不包含分级基金，同时存在A/C份额、不同币种或联接基金时以收益率高的份额为代表，数据提取时间为2022年4月1日；股票型基金主要考察普通股票型基金，暂不考察被动指数型与增强指数型基金。本数据仅供作客观统计，不构成投资建议。基金的过往业绩并不预示其未来表现。

2022年3月收益率

排名前三的混合型公募基金情况



数据来源：Wind，广发证券，不包含分级基金，同时存在A/C份额、不同币种或联接基金时以收益率高的份额为代表，数据提取时间为2022年4月1日。本数据仅供作客观统计，不构成投资建议。基金的过往业绩并不预示其未来表现。

再次强调，基金短线的表现仅为市场风向的参考。判断基金业绩表现是否优异，更应该关注基金以及基金经理的长期表现。

03

—

公募基金的新动态

公募基金近期对申购态度出现分歧：债券基金纷纷收紧申购限额，权益基金却逐渐放开申购。从基金公司接纳资金不同态度看，由于市场不确定增加，资金偏保守，更趋向于流向稳健品种。不过，此时逐渐放开权益基金申购，往往是看好后市信号。

中欧基金许文星认为，大部分行业和企业或许都处近十年较低估值水平上，当下A股市场估值不算很贵；科技成长相关领域有望保持较强成长性，逆向投资不以短期收益率为主要管理目标，希望能在中长期为投资者提供稳定的绝对收益体验，同时维持可控波动。

中庚基金旗下百亿级基金经理丘栋荣最新调仓情况曝光：丘栋荣3月曾大手笔自购旗下基金，并明确发声战略性看好港股系统性投资机会。从其可投港股基金调仓情况来看，一季度大举增配港股。 丘栋荣目前在管4只基金，其中， 中庚价值领航、中庚价值品质可投港股，今年业绩表现较为亮眼。截至4月14日， 中庚价值领航年内收益率为5.11%，中庚价值品质收益率为7.68%。

据经济观察报，4月份基金发行市场，亦未迎来明显转机。债券型基金仍是市场压舱石，投资者对权益类基金申购热情持续下降。在此情况下，有基金公司即使拿到产品批文仍暂缓发行，仅部分基金公司逆市发新。



往期文章推荐

2022年4月11日收盘点评 否极泰来？

通货膨胀是购买力的天敌

拿什么抵抗你，我的通货膨胀？

202203月度观点——混沌未开 震荡为主

近期某知名私募基金线上会议要点

股票投资，你在赚什么钱？





关注我获得

更多精彩

         
作者：券商理财师