科普| ETF基金,到底是什么?

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ETF是英文Exchange Traded Fund 的缩写，中文名称为交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，作为开放式基金的一种特殊类型，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

现在，我们可以看到ETF基金因为其成本较低、交易方式方便灵活、波动小且收益较稳定所以越来越收到广泛关注。那么，ETF基金到底是什么呢？今天小编就带大家一起了解下。

01什么是ETF？
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds，简称“ETF”)，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金注册积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。登录前国内推出的ETF也是指数基金。ETF指数基金代收藏本文一篮子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法、以拟合某一指数为目标.兼具股票和指数基金的特色。
02ETF基金的相关规定
1.指数ETF的涨跌幅，不能偏离指数涨跌幅的千分之三

这样规定更说明了，ETF可以完美的跟踪指数。

2.ETF由于分红和费用的存在，所以实际交易价格与指数有一定偏差
但不管怎样，涨跌幅一定会控制在千分之三的范围内。也因为分红的存在，实际回报也更高一点。
03ETF的交易规则与费用计算
1.交易规则：

实行t+1交易模式(当天买入第二个交易日才能卖出)，交易起点为100股，每次买入必须是100股的整数倍，遵循价格优先、时间优先的交易塬则。

2.交易费用：

ETF基金费用包括交易佣金，管理费等，交易佣金一般与普通股票交易一致，最低费用则为5元，如超过5元则按照不超过成交金额的0.3% 实际交易佣金率以证券公司营业部为准，可以协商降低。管理费大约是0.3%-0.5%。
ETF基金费用相比于其他传统开放式基金还是比较便宜的，投资者想投资etf基金需要开立证券账户，并且存够资金即可交易。
04ETF的优势
相比大家熟悉的普通开放式基金，ETF基金的优势主要有以下三点。

1.手续费低廉

在交易所买卖ETF基金，没有申赎费用，且免印花税，仅需要支付佣金。如深圳交易所的ETF（15开头），没有最低收费的限制；上交所的ETF（51开头），不管买多少钱，最低收费5元。

而券商的佣金比例大多在万分之几，远低于普通开放式基金的申赎费率。

另外，由于是追踪指数，ETF基金的管理费和托管费比率也都比普通开放式基金低得多。

2.流动性更好

普通开放式基金是每日公布净值，申购赎回的份额到账和资金到账，通常要在一个甚至几个工作日之后。

而ETF基金可以在场内交易，价格同股票一样，几乎是实时（15秒）刷新。

对投资者来说，价格日内的波动，意味着更多的投资机会和更高的资金利用率。

3.透明度更高

ETF基金每日的涨跌，成分股组成，仓位比例都是非常透明的。

这大大有助于有经验的投资者精准把握投资方向和投资时机。
普通开放式基金，投资者更多地只能依赖于投资经理，具体每天它买进了什么股票，卖出了什么股票，买进了多少，卖出了多少，投资者是无法实时知道的。
05ETF的风险
1.市场风险

ETF价格会随着成份股价格的波动而波动。

2.被动管理风险

没有基金经理帮助你去择时，完全靠自己去择时买卖。所以这里小编建议大家定投ETF，而不是单笔大额投资。

3.某些成交量很小的ETF，要注意流动性风险
尽量选择成交量比较大的主要ETF交易。
00总结
ETF基金，是一种既可以在一级市场申购，又可以在二级市场买卖的开放式指数型基金。

ETF基金种类繁多，可以满足不同投资者的需求；相比普通基金，它成本更低，交易更灵活，信息也更透明，可以说是投资者完成资产配置布局的得力助手。

ETF基金套利，并不需要更多的专业投资技术，主要是资金量的门槛和对转瞬即逝的机会的把握。

END

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作者：天意财富管理