最近20年买年金最好的时机在3年前,其次是现在!

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01前几天，有个客户问我上海最近发行的政府债券值不值得买？
信息是这样的：
5月16日，上海发行5期再融资债券，合计规模654.8亿，募集资金用于偿还存量债务，期限涵盖3年，5年，7年，利率区间定在2.42%-3.24%。按照持有时间越长，债券收益率越高的特点，我们可以推算出，
这次3年期债券的收益率是2.42%，7年期的是3.24%。这个收益率高吗？我用增额终身寿险跟它的收益率相比，算了一下，发现如果是短期内，这个收益率也不算低。比如千万传承B（文章大家可以再了解下：注意，这个三足鼎立的市场即将发生大变化!），趸交50万，第7年的现金价值是597100，IRR是3%，看起来还不如它。
不过，债券到期了，下期收益率是怎么样就不知道了。在目前的大环境下，比现在还高是不太可能的，大概率还是会往下调。而增额终身寿险呢，长期利率是锁定的，且时间越长收益率越高。比如买如意尊3，也是30岁的时候趸交50万，
放到60岁，IRR就有3.54%。
同样的道理，如果你买年金，像我之前介绍的几款，如意七金，乐养多，光明慧选，长期IRR回报率都是在3.6%以上，如意七金后期甚至还会突破4%。所以，如果看长期，买增额终身寿险和年金都是比买国债更好的。02可能你会说，那么多种投资方式，我为什么要买债券或保险呢？
是的，道理大家都懂，但在现在的金融环境里，
你没得选择。你当然可以花很多钱去投资股票和基金，去创业，去买房，但这些都是风险投资，不一定能保证赚到钱，还可能把你本金都亏了。所以，对大部人来说，你不可能all in,总是会有一笔钱是希望不受风险影响的，你需要无风险的金融工具给你带来稳稳的幸福。而国债，定存和保险就是这样的工具。
从上面的栗子我们可以看出，保险长期是跑赢债券的。
定存呢？
大家一定知道，大银行5年期基准利率基本都是在2.75%左右，只有很小的地方性银行才会比较高，不排除有些银行给到4%甚至更高。但地方性小银行，很多人不敢存。
另一方面，定存到期呢？下个循环还会不会往下调？也是极有可能的。所以，从长期来看，保险也是锁定长期收益率最好的工具了，比银行债券都要稳定。03这两天，我在外面做年金险的培训，也有一些思考。
可能你不知道，一般来说，保险的定价利率一般都是低于银行存款利率的。比如在96年，如果你买一份年金，IRR回报率可能在7%-8%，今天看来是不是很高？但当年银行1年期存款利率更高，在7%-9%。在2000-2015年之间，保险的定价利率是2.5%，
银行1年期定期利率大概在2.5%-4%之间波动。
2015年之后，保险公司的定价利率在3.5%-4.025%之间，
银行1年期的存款利率大概在1.5%-2%之间。国债也一样。
银行利率高，国债收益率也会高，反之亦然。所以，现在是处于什么阶段呢？其实是保险定价利率跟银行存款利率，国债收益率倒挂的阶段。这是很罕见的事情。
因为保险公司的资金投资组合中，有一部分要存于银行，一部分投资于国债。如果这两部分投资收益率很低，而保险公司给到客户的利率更高，那么，保险公司是要出现利差损的，是要倒贴钱的。所以，能长期坚持这种倒挂局面吗？
很显然，不会，银保监会也不允许。所以，这种局面是要改变的，而且时间不会很久。04好了，回到标题，为什么我要说最近20年，最好买年金的时机在3年前呢？
因为2000-2015年前，保险产品的定价利率不高于2.5%，2015年之后，才开始出现4.025%定价的年金险。2019年下半年，保监会就叫停那批4.025%定价的年金险了。陆陆续续停了1年。
前阵子，随着恒安标准的恒盈年年和筑梦未来下架，市场上4.025%的产品也彻底销声匿迹了。所以，3年前那波下架潮是一个最好的锁定无风险高利率的时机。但如果你没来得及锁定，甚至还在半信半疑，那么，现在就是最好的时机。因为，现在市场上还有超过3.6%以上回报率的年金险，有些增额终身寿险比如如意尊3，有些时候也能达到3.6%。
如果你还没锁定，未来，别说3.6%了，
连3.2%可能都比较难找到。信吗？我们要不要来打个赌？


         
作者：debbit在理财