货币基金plus版,一文搞懂最近大火的同业存单基金~

jiaguangqin

在开始今天的问答之前，想先问大家一个问题。大家觉得近期最火的理财产品是什么呢？

权益基金？银行理财？都不是。

那大家的钱都去买什么了呢？就是我们今天要说到的同业存单基金。去年年底首批同业存单基金发行，受到市场极大认可，在今年经常出现暂停申购或者暂停大额申购的情况，供不应求。

在今年4月份发行的第二批同业存单基金发行中，更是出现了百亿“爆款”。这不5月23日，第三批同业存单基金正式发售，热度不减，首日总募集规模也达到了100亿左右。

受到追捧的同业存单基金到底有什么魅力呢？

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同业存单基金是什么？

简单来说，同业存单基金指的是投资于同业存单的基金。

官方一点说，同业存单指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。

简单理解，我们个人去银行存款，可以用存折作为存款证明，而同业存单就是在银行之间的存款证明，是一种银行短期融资工具，主要面向机构投资者，个人投资者无法直接参与。而同业存单基金就能让我们通过基金的形式间接参与同业存单投资。



除去这一批中首次出现的主动管理型的同业存单基金，其他同业存单基金主要是通过跟踪中证同业存单AAA指数来获取收益，所以大家看到的大多数同业存单基金都带有“中证同业存单AAA指数”的字样。



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同业存单的优势有哪些？

同业存单的优势主要有三点：

一是同业存单的风险较低，发行主体主要为股份制银行、城商行以及国有行，同业存单AAA指数成份券评级均不低于AAA级，对信用评级的限制比较严格，信用风险相对可控。



（同业存单AAA指数成分券前十大发行主体；数据来源：中证指数公司官网；统计时间：截至2022年3月31日）

二是流动性好，同业存单是银行的短期融资工具，一般来说，期限都在1年以内；并且同业存单的市场交易流动性也比较好，近一年同业存单成交金额占债券市场成交额的20%，位居第二，仅次于政金债。



（数据来源：wind，图片来源：中信建投证券）

三是波动较低，持有体验较好。同业存单AAA指数（931059.CSI）自指数基日至今年化波动率仅0.27%。



（数据来源：wind，中信建投证券；统计时间：截至2022年5月18日）



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同业存单基金为什么火？

说完了同业存单的优势，同业存单基金的低风险和高流动性也就显而易见了。

不仅如此，相较于同样低风险的货币基金，同业存单基金的收益表现也很不错。据Wind数据统计，截至5月20日，货币基金的平均近7日年化收益率为1.78%，已经突破2%关口。而从去年9月8日至今年5月18日，同业存单AAA指数的涨幅为2.02%。

同业存单基金设置了最短持有期限，从7天到30天不等，不过在最短持有期过后就能随时赎回了，非常灵活。最重要的是，同业存单基金的投资成本非常之低，1元起购，且认购、申购、赎回都不收取任何费用！

在当前市场震荡的情况下，基金的波动也变大，闲散资金迫切需要一个低风险去处的情况下，同业存单基金的爆火也就不足为奇了。



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同业存单基金适合哪些投资者？

总的来看，同业存单基金的适配性是很高的。

一、适合风险偏好较低的投资者。不管你是在震荡市中，寻求稳健投资，希望配置较低风险、较低波动产品的防御型投资者，还是刚接触基金不久、害怕高风险的理财小白，都是比较适合的。

二、有短期资金投资需求，对流动性有一定要求的投资者。

三、有资产配置需求，已有高风险投资，希望通过低风险产品均衡配置来对冲风险的投资者。



本期理财问答到这里就结束咯~

如果你有理财相关的疑问，欢迎评论区留言，没准会被选中成为下一期的解答问题哦！

下周再见。

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作者：王一十 BETA财富管理研究
整理编辑 | 贝塔数据 财富管理研究
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作者：Beta理财经理家园