管家小课堂之货币基金篇

务川冷泉水鱼庄

A：“近期市场震荡波动，把钱放到股市里，风险有些大，都亏进去了该怎么办？”

B：“那就把钱拿出来，放到银行，安安稳稳。”

A：“可是，银行利息太低，我手里的这些闲钱不拿去投资，感觉还是亏了。”

B：“那应该去哪找比较稳妥，利息也还可以的产品呢？”

上述的对话相信很多小伙伴们都和身边的人探讨过，或者自己在内心纠结过。那么想要收益却又害怕风险，有没有能满足这个心理的理财产品呢？答案就是货币基金。货币基金可以说是小白理财入门最基础的工具之一了，今天就带大家好好了解了解吧！

一、初识货币基金

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有稳定收益性、高安全性、高流动性、“准储蓄”的特征。

那为什么货币基金在风险较低的同时，收益又比银行活期存款高呢？这是因为货币基金主要投资货币市场工具，包括银行定期存单、国债、央行票据、商业票据、信用等级较高的企业债券等短期有价证券，所以信用度高，风险较低。另外，由于这些工具交易的货币市场本身门槛比较高，交易额比较大，普通投资者无法直接参与，而货币基金的存在为普通投资者参与货币市场提供了条件，通过大量吸收普通投资者的资金可以进行金融批发业务，争取到银行较高利率。因此，货币市场基金的收益率一般高于银行活期存款。

货币基金总结下来有五个特点，分别是：1、安全性高：货币基金主要投资于货币市场，虽然不能保证本金安全，但实际上极少会发生本金亏损。2、流动性高：货币基金可以随时赎回，并且到账时间较快，一般下一个交易日就能到账（具体以各基金公司到账时间为准）。3、收益稳定：货币基金以稳健投资为主，出现较大范围波动的情况比较少。4、购买门槛低：货币基金多数100元起购，有的甚至1元起。5、投资成本低：货币基金一般申购或赎回都是零费率。



二、衡量货币基金收益率

货币基金收益率的衡量有两个关键指标：七日年化收益率，万份收益。

七日年化收益率：是一个估算的指标，与预期年化收益率不同。它是用最近7天货币基金的平均收益率进行年化后所得的数据。简单来说，这个指标是假设在未来一年中，货币基金可以一直保持这7天的收益水平，那么只要这几天的收益非常高，它的“七日年化收益率”就会很高，反之也是如此。所以这个指标并不准确，可以做短期参考。

万份收益：是指持有10000份货币基金单位获得的实际收益，也就是说投资10000元在当天能获得的收益，是一个较为直观的参考数据。不过，万份收益每天都会变动，有时候波动会很大，这时就要结合“七天年化收益率”指标，通过考虑短期因素将过去7天的收益变化平均，使数据更加真实、准确，帮助投资者选择到适合自己的货币基金。



三、挑选货币基金的方法

1、选择资产规模适中的货币基金

投资者在选择货币基金时，最好选择规模适中的产品。如果资产规模太小，日常的申购和赎回会对基金产生较大的影响，并且没有和银行谈判的筹码；管理规模过大会加大管理难度，使基金经理有所顾虑而保守投资，投资者很难获得高收益。所以，选择规模适中的货币基金可以在增加收益的同时方便基金经理的管理，一般来说，100亿-400亿规模的货币基金较为合适。

2、选择成立时间较长的货币基金

货币基金的成立时间越长，运作会越成熟，在受到市场上种种考验后，能具备较为丰富的投资经验、较强的随机应变能力，以及较多的高收益品种。此外，能存在这么长时间说明其自身具备一定的价值，得到了消费者的认可。而新发行的货币基金的价值还有待时间来检验，所以还是选择运作时间长的货币基金更明智一些。

3、选择个人持有占比高的货币基金

货币基金的持有人除了个人投资者之外，还有机构投资者。而机构投资者对市场利率变动的敏感度要高于个人投资者，很容易受市场的影响，频繁的做出巨额申购或赎回，对货币基金的安全性和流动性造成很大的影响。所以，建议投资者选择个人持有占比高的货币基金，可以较大程度的降低流动性风险，尽可能避免因巨额申赎导致的货币基金亏损。

说到这，相信大家对货币基金已经有了基本的了解，也知道选货币基金的方法了。如果现在你还是觉得挑选货币基金有难度，那不如就让专业的团队为你选择。中信建投证券基金投顾业务，有专门的策略以配置货币基金为主，帮助你安心投资，收入添翼！

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作者：中信建投基金投顾