美国保险 VS香港保险VS大陆保险 哪个保费更便宜?

崔炫俊献

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很多人通过我们的微信号playeroot（行走的root）询问美国保险比香港保险和国内保险好在哪。其中一个最常见问题就是哪个保费更便宜。这里我们不妨详细分析一下。以下内容涉及保险精算的部分，我们力争讲的通俗易懂。

保险公司在对保险产品的价格进行定价时，考量的决定因素主要有三个：生命表、预期收益率和公司的经营管理费用。

生命表

MortalityTable，又称“死亡概率表”。它是反映一个国家或区域人口生存死亡规律的调查统计表。保险公司依据生命表上的死亡率和生存率来评估风险，决定保费。这个表是公开的，在政府官方网站都可以查得到。

1.香港的生命表在香港统计局官网：

http://www.statistics.gov.hk/pub/B1120016062015XXXXB0100.pdf

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2.美国的生命表在国税局官方网站 （每年更新一次）

https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-19-26.pdf









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3.中国大陆的生命表在保监会官网即可查阅（目前约每10年更新一次）：

http://bxjg.circ.gov.cn/web/site0/tab5216/info4054990.htm





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生命表影响最大的就是以死亡为赔付条件的寿险产品。预期寿命的越长，则意味着保险公司赔付期限的延后，保险的成本越低。

从上图可见香港的生命表预期寿命是100岁，中国大陆的生命预期寿命是105岁，而美国的生命表是到120岁，因此同等条件下，美国保险公司收取的保费更少。

以50岁男性为例，中国大陆VS香港VS美国
中国大陆的生命表  ：死亡概率为0.0042香港的生命表     ：死亡概率约为0.0023美国的生命表     ：死亡概率约为0.0011

举个例子（1）：

简单假设只考虑死亡率的情况下，某40岁健康男性，购买保额100万的定期寿险，另外预定利率为3%，那么在三地的保费是多少（CL1）？

基本公式：保费=死亡率 X 保额 / (1+3%)

中国大陆：0.001651 X 100万 / 103% =1602.91

中国香港：0.000976 X 100万 / 103% =947.57

美国：0.000828 X 100万 / 103% =830.10

美国：香港=0.87     香港：大陆 = 0.59    美国：大陆 = 0.52

以40岁男性，可以得出简单的结论：
1602.91>947.57>830.1香港比大陆便宜近40%，美国比香港便宜近15%

一般来讲，年龄越大，死亡发生率越高，风险成本也就越高。这也就是为什么在购买寿险产品的时候，提倡越早买越便宜，原因就在于年龄越小，身体状况越好，生存的年限更长，风险成本也就越低，因此精算出来的保费价格也就更低。

对比中国内地、香港、美国的生命周期表更新频率：

中国大陆：1982年第2次全国人口普查得到了完整的生命表资料，直到1995年末才制定出了中国人寿保险业第一张经验生命表。而第二套生命表则是十年之后的2005年底发布。2016年12月28日，中国保监会发布我国保险业第三套生命表。

总结：中国大陆约十年更新一次生命周期表、香港每5年更新一次、美国则为每年更新一次。随着人均寿命不断增长的普遍共识，生命周期表频率更新越快意味着投保时保费将会越便宜。

预期收益率

所谓“预期收益率”，就是保险公司提供给投保人或者消费者的回报率。这个比较容易理解。如果一款产品的预期收益率较高，保险里的现金价值增长得快，则消费者需要缴纳的保费就越少，反之亦然。这也是美国人寿保险为什么能够做到全球保费最便宜的原因。

美国保险和香港保险在预期收益率绝对值看似相差不多，其实不然，首先取得收益的方式有明显不同。香港保险每年的投资收益取决于保险公司投资部门的业绩表现，承担市场风险，并缺乏透明度。而美国市场主流的指数型人寿保险IUL的做法是资金并不直接参与股市，用低风险债券投资+期权的方式，以标普500等指数为标的，做到保本不亏，收益跟踪股市，跟涨不跟跌，每年的收益率公开透明。



以香港市场上热卖的友* 充裕**为例，30年预计年化收益约为6%。

同样以过去2019年美国人寿保险公司各家收益对比，表现突出的保险公司可以超过20%的收益。



保险公司的经营管理费用

美国保险公司绝大多数选择把产品销售的工作交给专业的保险经纪公司来完成，从而达到精简人员，减小运营成本的效果。对于消费者而言，从保险经纪公司那里可以得到更多的选择，而在产品本身和保费上面没有区别。

总结一下，美国保险之所以有价格优势就在于更长的寿命预期，更透明的投资渠道和运营成本的优化。即通过美国指数万能险IUL可做到被动地分享市场收益（beta)，指数型万能寿险兼具寿险保障、储蓄增值功能于一体；当持有这份计划,可以获得一份高额的寿险保障，同时享受账户的稳健增值功能。

最重要的是：选择一个专业、负责的经纪人为你的保单长久护航。

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作者：美国iul咨询