货币基金,灵活理财的首选

随遇而安428

经常有同学会来问我：老师，我有些钱，想存定期，又怕中间会取出来用；只存活期，利息又太低了。有没有好的产品介绍一下，要又方便，收益又高的。
说到这里，我想很多同学都会说，存余额宝呗。是的，余额宝的确是一款又灵活又安全的产品，可以完胜活期存款。但是，老师觉得这话只说对了一半，因为余额宝其实并不是一个最好的选择。
为什么呢？今天老师会来给同学们解释清楚。而我们今天课程的主角就是货币基金。货币基金是我们灵活理财的首要之选。
我们先来认识一下货币基金。大家非常熟悉的余额宝其实就是一款货币基金。那么到底货币基金是怎么运作的呢？老师来讲一个故事。
话说有这么一天，老张拿着 5000 块钱去银行存款，一了解，存款利率好低啊，活期只有0.35%，一年定期也只有1.5%。于是找了银行大堂经理，想问问利息能不能高一点？结果人家都不理他。老张一气之下找了几个有钱的企业家朋友，一起凑了一个亿，然后再去银行。这个时候大堂经理找来了行长，行长一听说要存一个亿，态度一下子就变好了，不仅最后利率变高了，而且还送了一堆礼品和 VIP 服务。



其实，这个就是货币基金最基础的玩法，就是通过把大家手头的钱集合起来，有了这么大的资金量，银行当然愿意给到一个相对较高的利率了。
所以货币基金就是聚集社会上的闲散资金，由专业的基金管理人进行运作，专门投向银行存款、短期债券、央行票据等低风险投资品的一种开放式基金。那么这类基金的主要设立目的，是为了满足客户在储蓄利率基础上有一定的收益提升，同时满足高流动性的需求。所以有着类储蓄的特性，是灵活理财的首选产品。
货币基金总结起来有以下几个特点：



首先是高安全性。主要投资的产品是银行存款、短期债券、商业票据、回购协议等，安全系数很高。在国内，货币基金出现以来，还从未有过亏损。
其次是高灵活性。可以跟银行活期存款媲美，一般都可以在一到两个工作日内赎回到账。部分货币基金还支持快速赎回，可以实现当天赎回立刻就到账。
第三是稳定收益。类似的灵活性的基础上，它和银行活期储蓄相比较，货币基金的收益高了 5 到 10 倍。那现在货币基金的年化收益一般在 1% - 3 %之间。那么综合来看，货币基金有着类似于活期储蓄的体验，可以灵活存取；但收益又远超活期储蓄，可以说是日常零花钱最好的投资去处之一。
但是老师在这里也要特别说明一下，货币基金虽然风险低，但是它不能完全算是保本的理财产品。


在国内市场上，货币基金的确从未亏损过本金。但是在美国的金融历史上，是有两次跌破净值的情况发生的，最近的一次发生在 2008 年次贷危机当中。2008 年 9 月 16 日这一天是雷曼兄弟公司破产的次日，美国历史最悠久的货币市场基金-第一储备基金净值跌至 97 美分，这是美国 14 年来第一只跌破 1 美元的货币市场基金。
那为什么会发生这样的事情呢？原来此前一年，该基金重仓持有了雷曼兄弟公司的商业票据。随着雷曼的倒闭，雷曼的商业票据公允价值估值几乎变成了零，致使该基金损失严重。
十多年来，美国人都认为货币基金和银行账户一样安全，然而规模 625 亿美元的第一储备基金深陷危机，净值跌破 1 美元，很快引发了整个货币市场基金行业疯狂的资金赎回潮，并一度导致美国庞大的商业票据市场陷入停滞，令短期融资市场瘫痪。据统计，仅 2008 年 9 月 17 日这一天，美国投资人就从货币市场基金撤资 892 亿美元，创历史最高纪录。最后，该基金的管理者不得不向美国证监会求援，并最终只能以 0.97 元的价格清盘，这让投资者出乎意料地损失了3%。


老师讲这个事情，并不是为了告诉大家，货币基金风险有多高，相反，次贷这么大的危机，它也只亏损了3%，风险其实相对来说是非常低的。

我想强调的是，货币基金和银行存款并不是完全对等的投资品，所以银行存款比起货币基金而言也并不是一无是处。银行存款背后毕竟有国家信用的兜底，它的保本属性是其他产品无法比拟的。不同的产品也对应了不同的理财需求。所以在这里呢，也希望同学们能够有一个区分。
那么，货币基金有那么多，具体该怎么选择呢？为什么说余额宝并不是最好的？下节课，我们会进行详细的解答。
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作者：白雪说财富