货基“1”字头了,选几只可以替代货基的稳健债基

杨俊语语il

7月份以来，越来越多的货币型基金7日年化收益进入"1"字头，甚至有的基金到了“0”字头。


货币基金的收益越来越缺乏吸引力，所以今天就找几只稳健的债基来替代货基做闲钱理财吧。我按下面的条件做了筛选：第一步：按照夏普比率、卡玛比率和年化收益做筛选1、风险收益比高，近5年夏普比率大于3，近5年卡玛比率>32、可以接受的绝对收益，近5年年化收益>4%
筛选下来得到基金44只（A/B/C类合并计算）
第二步：从中去掉暂停申购的基金，还剩25只。我将25只基金按卡玛比率又高到底的顺序贴出来了。



数据来源：蝶蜂数据这25只基金的近5年最大回撤介于0.68%到1.64%之间，回撤都很小，完全可以作为货币基金的替代；最高年化收益为7.38%，最低年化收益4.08%，作为闲钱理财，这个收益率还是不错的。
25只基金数量比较多，我们分几个场景分别来看下。1、追求资金安全如果要追求自己的安全，可以选择近5年最大回撤小于1%的5只基金。

5只基金近5年业绩走势和年化回报对比如下：

年度回报


鹏华丰禄债券（003547）业绩表现最好，相对于十年期国债指数有一定的超额收益，是一只网红基金，但是限购100元了，如果资金量较大还是选择另外几只比较合适。5只基金中业绩排在第二的是博时裕顺纯债（002811），近5年年化收益4.98%，也跑赢了10年期国债指数，并且走势更加平滑，当前限购1万元。
东方红稳添利（002650）和招商招旺纯债（003618）业绩相差不大，和十年期国债也很接近，近5年年化收益分别为4.49%和4.29%。特别是东方红稳添利当前不限购。
2、获得更高的收益
要获得更高的收益，我们可以选择近5年年化收益最高的几只基金，这里我选择了年化收益>5.5%的6只基金。


再看下这6只基金的业绩走势和年化回报对比情况


年度回报

从业绩走势来看，西部利得汇享债券（675111）和鹏华丰禄（003547）业绩表现更佳，近5年年化收益很接近，都超过了6.5%。而且西部利得汇享不限购，这个对资金量大的朋友比较友好。我看了下西部利得的重仓债券情况，前5重仓债券合计占比17.11%，持仓比较分散。
从券种类型来看，信用债配置比例更高，但近1年呈下降趋势；利率债占比在提高。



数据来源：蝶蜂数据
截止2022年2季度，基金信用债占净值比例在71.57%，利率债占净值比例在41.8%，可转债占比6.56%，合计119.93%。整体来看，基金的杠杆率在增加，但是存有风险的信用债占比在下降，结构比较合理。
正如基金二季报中提到：“由于二季度流动性环境偏松,信用资产荒再现,期间信用债整体表现强于利率债。本基金在报告期内采用稳健积极的投资策略,重点配置了中高等级信用债,参与了利率债的交易,小幅提高仓位参与了可转债的投资交易。”3、更高的性价比
如果追求更高的性价比和持有体验，我们可以按夏普比率排序做筛选，我这里选择了排名前5的5只债券来做下对比。




年度回报

从这个维度筛选出来的5只债券，表现最好的仍然是鹏华俸禄债券，网红基果然是有原因的。
另外博时裕顺、中欧兴利和招商产业债都也同时出现在场景2中，三只基金中招商产业债表现更胜一筹，当前限购2000元。
几个场景下筛选出来的债基都属于优中选优了，都是可以作为货币基金替代的存在，大家可以根据自身情况选择更合适自己的基金。
         
作者：蜗牛和兔子