货币基金收益率持续下行,还可以选择哪些投资工具?

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7月以来，多只货币基金七日年化收益率保持低位，在“1”区间持续下行。

以天弘余额宝为例，7月1日，其七日年化收益率为1.625%；7月14日下滑至1.6%以下；8月3日已降至1.438%，创下今年以来新低。



天弘余额宝是目前市场上规模最大的货币基金，截至二季度末，其规模逼近8000亿元。2014年，天弘余额宝七日年化收益率曾超过6%，彼时也是货币基金的高光时刻。从收益率超过6%，到如今的不足2%，折射出资金市场的变化。



从长期来看，无风险利率持续下行趋势较为明显。从短期来看，资金利率处于低位。货币基金持仓中，银行存款和同业存单占据较大比重，相较年初，银行间回购利率明显下行，带动银行存款和同业存单利率同步下行。从投资者角度分析，今年权益市场走势较为震荡，投资者风险偏好整体较低，现金管理类资产需求提升，大量资金涌入货币基金，摊薄了货币基金收益率。



还可以选择哪些投资工具?

当“理财神器”光环逐渐褪去，面对着持续走低的收益率，想舍弃货币基金的投资者有哪些理财方式可选呢？

1

同业存单指数基金

同业存单指数基金，被称为“货基Plus”。

主要投资标的是市场上评级最高的AAA级同业存单，可以简单理解为银行间互相打的短期借条，本质也是存款。



所以跟货基一样，收益稍高一点，同样稳健波动小，申赎0费率，也适合管理闲钱。

需要注意的是，同业存单基金均设置有持有期，投资7个自然日后可赎回。

2

超短债基金

超短债基金，又一个“货基Plus”，但波动更高一点。

它是一种债券基金，投资标的包括短债、央票、存款等固收品种，也属于低风险投资品种。

与货基类似，随时赎回0费率，T+1或T+2可到账。

从波动性上看，超短债基金＞同业存单指数基金＞货币基金，当然收益预期也略高于两者。



长期收益相对平稳，短期纯债型基金指数自上市以来的年化波动率仅0.73%，远远小于其它几种基金指数。（数据来源：wind，截至2022.05.16；基金指数历史业绩不代表产品表现，不代表未来走势）

对于风险承受能力较低的投资者来说，短债基金还是闲钱理财的理想选择；对于权益资产持有比例较高的投资者来说，短债基金可以在资产组合中起到平滑风险的作用；对于还在观望的小伙伴来说，短债基金也是短期理财的较好选择。

风险小提示，超短债基金短期也可能存在浮亏风险，建议投资至少半年以上。

3

固收+

“固收+”是一种投资策略，主要由“固收”和“+”两部分组成。

“固收”就是固定收益部分，主要投资于收益稳定、风险系数偏低的债券类资产，比如国债、信用债、纯债基金等。

这部分相当于基本盘，提供稳健的基本收益。

“+”的部分主要投资股票等风险系数较高的权益类资产，主要任务是在“固收”的基础上提供“弹性收益来源”。



总体来看，“固收+”类产品就是把大部分资产用来买债券，同时再配置小比例较高风险资产来增强收益。

最大的特点是“稳中求进”，提供相对稳健收益的同时来追求更高收益的可能性。

目前采取“固收+”策略的产品有很多品种，比如二级债基、偏债混合基金、基金组合、投顾服务等等。

4

类固收理财



宜盈科技的「类固收产品」平均年化率在7~10％，如果50万元用来购买类固收理财，按年收益7%来算，每年的收益为3万5千元，平均每个月收益大约为3000元，对比各类理财收益率来说，是稳妥中的“顶配”选择。

最后宜小妹要提醒大家，虽然有替代货币基金的一些产品出现，但是还要坚持资产配置分散风险才能在2022下半年实现“稳稳的幸福”，如果大家对什么产品有疑问可以给我们留言，我们将给你最专业的解答。



         
作者：宜盈科技