认识股票指数与指数基金

阿阳937

股票指数


炒股的人，都熟悉上证指数，并且我们经常听说的大盘、大盘指数也通常是指上证指数。由于历史原因，虽然上证指数并不是一个很好的指数，但目前仍然可以用来观察市场大致情况。

上证指数有什么用呢？

我们看上证指数就能知道整个股市的整体水平，上证指数涨了，股市整体就是上涨的，说明行情不错，上涨指数跌了，股市整体就是下跌的，说明行情不好，上涨指数最近处于连续上涨状态，那么说明当前可能是牛市行情。这样，通过一个上证指数我们就能大致了解市场的整体表现情况了。

上证指数就是一个股票指数。

金融市场里会有很多家上市公司，比如A股市场就有4000多家，无论是金融机构还是个人投资者，需要有一种简单的方式了解整个市场的整体涨跌情况，为了适应这种需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉的市场优势，编制出一些股票价格指数。

股票价格指数就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标，简称为股票指数。

比如上证指数是为了反应在上海证券交易所的上市公司的整体情况而编制的指数。类似的，如果想知道上海证券交易所里最大的50家公司的整体情况，就可以用最大的50家公司编制一个指数，市场上的上证50指数就是做这个事情的。

所以人们可以根据不同的目的去编制对应的指数，以满足不同的观测需要。

因此市场上存在了许多有代表性的指数，每个指数都反应一种特定的场景，通过这些指数，就能知道某个特征的股票的整体行情。

比如沪深300指数是从整个A股市场里挑选市值规模排名前300的300只公司编制而成的指数，用来反应大公司的整体情况。

中证500指数是从整个A股市场里挑选市值规模排名第300到第800的500只公司编制而成的指数，用来反应中等规模公司的整体情况。

全指医药指数是从整个A股市场里挑出公司的行业是医药卫生行业的所有公司编制而成的指数，用来反应医药卫生行业公司的整体情况。

市场上有非常丰富的指数。

指数是会定期更新的，因为股票的价格会不断变化，比如过了一段时间，沪深300中的某些公司的最新市值已经不能排在前300名了，有些原来不在沪深300指数的公司，最新的市值进入了前300名，指数也需要做相应的调整才能更准确地反映前300家大公司的整体情况。开发指数的机构会定期去更新，一般是按季度、半年更新。

因此，指数是具备优胜劣汰、自我更新的机制，换句话说，买一家公司的股票可能会跌得血本无归，而指数却永远不会死掉(价格跌到0)。指数反映的是国运。
指数基金


指数只是一个编制规则，并不能交易。

如果我希望复制某个指数的走势，这个指数涨多少，我的投资收益也能涨多少怎么做到呢，指数基金就是来做这件事的。

一只指数基金会挑选一个它要复制的指数，比如一只沪深300指数基金成立后，基金经理就会按照沪深300指数的编制规则去交易，沪深300中有哪些股票，基金经理就买哪些股票，每只股票在指数中占比多少，基金经理就买多少比例，指数什么时候调整了，基金也会做相应的调整。这样，这只基金的走势就基本上与沪深300指数的走势一样了。这就是所谓的指数基金。

由于指数是具备自我更新机制的，因此指数基金也自然具备这样的机制。这就保证了，优秀的公司不断的被纳入，而平庸的公司逐渐被踢出，使得我们的投资始终是连贯的，不会一直投资在那些没落的公司上面，也不会错过那些伟大的公司。

正是由于指数基金的这种特点，再加上指数的编制规则是公开透明的，我们可以清晰地去估量它的价格水平高低，又不用担心它会死掉，加上它低廉的交易费用，越来越多的投资者开始选择指数基金投资，也是我们将要用来做资产配置的核心工具，后面我们会越来越深入的学习它们。

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作者：静远资产配置