ETF基金是什么?如何选择适合自己的交易方法?

温柔老虎

一、ETF相关问题答疑

通过上期节目发现，不少投资者对于ETF很感兴趣，但是自身储备的知识量并不充分，投资过程中面临着这样那样的诸多问题。首先我们就选择一些常见的ETF相关问题，为大家集中答疑一下。
Q1：什么是ETF？ETF就是交易所交易基金。由一篮子股票、债券或商品等资产构成。
Q2：ETF的投资目标是什么？ETF是跟踪特定指数的被动投资基金。
Q3：跟踪同一指数的ETF怎么选？在流动性满足需求的情况下，选管理费最低的。
Q4：普通投资者为什么买ETF？三大优势：分散性、持仓透明、交易成本低。
Q5：怎么开通ETF权限？只要你开通了股票账户，就可以买ETF。不管你买什么类型的ETF，都无需额外开通权限。
Q6：我要怎么样买ETF？买ETF和股票一样，一手起（100份），最便宜的一份几毛钱，最贵的一份几块钱，理论上几百块就能买ETF。
Q7：交易ETF有哪些费用？ETF交易免印花税，所以只有佣金。
Q8：ETF能T+0交易吗？商品、国债、跨境、货币ETF都支持T+0交易。
Q9：场外买的“ETF”是什么？很多人会说我在支付宝上也买过ETF，这个不叫ETF，而是ETF的联接基金。联接基金是指，这个基金成立后，它就只买其对应的ETF。ETF的联接基金和ETF差异是前者不能像股票一样按行情价格买卖，只能按照当日的净值进行申赎。并且，买联接基金相当于既收了联接基金的管理费等，又收了ETF的管理费等，因此费率相对较高。
Q10：最近很火的原油基金是ETF吗？LOF和ETF有什么相同点和不同点？原油基金是LOF，不是ETF。相同点：LOF和ETF都是一种基金，都由一篮子股票构成，且都可以像股票一样可以买卖。不同点：LOF基金申购起点低，通常只要1元，现金进行申购，赎回得到的也是现金；ETF申购起点是几十万甚至一百万份，做ETF申赎的话至少要有两三百万才能玩转，同时ETF申购是需要用一篮子股票去申购的，同样赎回的也是一篮子股票。区分方式：看代码。LOF16开头，ETF是51或者15开头。

二、短期投机者

Q11：ETF投资对于短期投机者而言具有哪些优势？

1、降低投资门槛，投资于本无法投资的品种。就拿最近的创业板为例开通条件：（1）20日日均资产不低于10万元；（2）参与证券交易24个月以上；不少新开户的投资者，以及小资金投资者短期是不满足这些条件的，因此想要投资创业板，借到创业板相关的ETF就是很好的选择。






数据来源：Wind

2、进行T+0交易（1）商品、国债、跨境、货币ETF都支持T+0交易。


（2）有期货可以对冲的品种，T日可以通过期货对冲构成一个无风险底仓，T+1日开始再进行T+0交易。


三、长期投资者

Q12：聊完了短线投机者，那么对于长期投资者呢？
1、生命周期投资这里我们首先引入生命周期这个概念，世间万物皆有周期性，投资也不例外。往往年轻的时候喜欢刺激，做一些激进的投资。而年纪越是增长就越是保守，越无法接受出现投资亏损。股票ETF比例 = 100 – 年龄国债ETF比例 = 年龄为什么这样做可行？1）量化个人价值 = 现有资产 + 未来收入 – 未来消费2）投资期限越长，风险承受能力越强
2、目标导向投资长期投资者往往比短线投机者更需要一份详细周密的投资计划。先确定投资的目标，再根据目标匹配对应风险等级的资产。制定投资计划的同时更要考虑到可能存在的问题：1）每个目标对应的投资都是独自选择的，没有考虑各项目标所投资资产的相关性2）假设投资者是损失厌恶而不是风险厌恶，不是MPT中常见的“最优投资组合”规避风险的同时，设法将资金利用率最大化，一个优秀的投资计划就完成了。


图：长期投资者ETF配置方式
                               
作者：海通赣新财富v新余营业部