投资者亏钱了:中信证券非货基公募产品三季度亏了48亿

温柔老虎

2022年第三季度，中信证券在管的17只非货基产品累计浮亏约48.94亿元，前三季度累计浮亏超90亿元，在同类机构中表现较差。

分析发现，中信证券旗下多只产品出现在券商及券商资管公募产品浮亏榜。中信证券卓越成长两年持有在2022年三季度浮亏20.19亿元，位列浮亏榜第二。另外，中信证券臻选回报两年持有在同期浮亏超过10亿元。

2022年上半年，中信证券在管的非货基合计亏损43亿元，同期机构向投资者收取管理费约1.5亿元。在投资者蒙受如此大的亏损时，基金管理人仍实现旱涝保收，是否合理？
中信证券公募产品三季度浮亏超48亿元

2022年三季度，中信证券共有17只非货币型基金产品披露季报，合计亏损约48.94亿元。

其中有4只偏股型产品损失较大，合计浮亏超过45亿元，包括中信证券臻选价值成长、中信证券红利价值一年持有、中信证券臻选回报两年持有、中信证券卓越成长两年持有。



截至2022年三季度末，中信证券管理的非货币型公募基金规模超过300亿元，在券商及券商资管中规模靠前。对比同类机构三季度盈亏情况时，中信证券的总浮亏额、利润率都在行业排名垫底。
两年封闭期产品损失惨重，投资者用脚投票

2022年第三季度，在券商及券商资管非货基（不包括指数基金）亏损榜TOP20中，中信证券在管产品出现4只。



其中，中信证券卓越成长两年持有浮亏20.19亿元位列第二。中信证券卓越成长两年持有于2020年6月转型为公募化产品，产品规模约70.35亿元，在中信证券公募产品中规模靠前。

三季报显示，中信证券卓越成长两年持有A在报告期内净值回撤超21.15%，跑输业绩比较基准10.55个百分点；转型2年多以来，产品净值增长率仅为2.72%，跑输业绩基准1.53个百分点。



截至2022年11月2日，中信证券卓越成长两年持有A的单位净值，年内净值回撤达到25.15%，同类排名1941/2667。

中信证券臻选回报两年持有在2022年三季度亏损超过10亿元，该基金A类份额在第三季度净值回撤14.09%，跑输业绩比较基准4.64个百分点。

中信证券臻选回报两年持有在2020年10月转型为公募化产品。转型至2022年三季度末，该基金累计浮亏17.43%，跑输业绩比较基准7.53个百分点。



截至2022年11月2日，中信证券臻选回报两年持有A的单位净值年内回撤达到24.99%，同类排名1922/2667。

资料显示，上述2只产品均有两年持有期限制。中信证券卓越成长两年持有的首批认购者在2022年6月迎来申赎开放，2022年第三季度产品遭遇净赎回约19.43亿份。

2022年10月，中信证券臻选回报两年持有的首批认购者迎来限售期届满。目前，该基金总规模约62.34亿元，投资者后续如何选择，仍待关注基金四季报结果。
基金亏钱、基金公司赚钱，上半年收取管理费1.5亿

实际上，中信证券产品的低迷业绩已延续一段时间。2022年上半年，中信证券非货基产品累亏43.02亿元，半数以上产品出现浮亏，浮盈产品的盈利规模也相对较小。2022年前三季度，中信证券非货基产品或已累计浮亏90亿元。



投资者深度亏损的同时，中信证券仍然在收取不菲的管理费。2022年上半年，中信证券从旗下非货基产品合计收取管理费超1.5亿元。与业绩无关，基金管理人凭借管理费收入实现了旱涝保收。

2022年9月，国务院办公厅发布的《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提到，鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费，推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。

投资者深陷亏损泥潭，基金公司仍收取高额管理费是否合理？中信证券是否应响应号召，合理调整收费，以保护投资者权益？

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作者：面包财经