年金险保什么?安全吗?有什么风险?值不值得购买?

冀苍鸾

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什么是年金保险？
在聊年金险前，先来了解下年金的概念。它是指“一定时期内每次等额收付的系列款项”，也就是定期收到的固定金额的钱，都可以统称为年金。由此可见，年金保险是以定期给付固定金额为特点的保险。
从定义上来说，年金保险是指投保人或被保险人一次或按期缴纳保险费，保险人以被保险生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。简单点说，就是我们把一笔钱先交到保险公司的账户里，保险司拿这笔钱去投资，等到某个时间点到来，只要我们还活着，就能按照约定的领取频率和金额，慢慢拿回我们放进去的钱及其收益。

年金险的领取方式类似发工资，首次领取前要办理申请手续，办好之后，保险公司就会在固定日期主动将钱打到被保险人的账户中。至于这钱给多少，给多久，在保险合同中都有明确约定。由于给付金额的使用目的不同，年金的称呼也随之细化为养老金、教育金、祝寿金……相对应地演化出了不同的年金险产品。不管这个名称怎么改，它们本质上都是年金险。
看到这里也许有人会问：“万一还没等到可以领钱或者没领几年人去世了，怎么办？”这种情况下，保险公司一般会赔付已缴保费或保单现金价值两者中的较大值，这笔身故金由指定的受益人或法定的继承人领取。
年金险的常见类型
目前，市场上常见的年金险形态大致可分为两类，一种是普通型年金险，另一种是“固定收益+浮动收益”的年金险，例如：分红型年金险和万能型年金险。
普通型年金险类似定期存款，利率是固定的，保单最终能提供的总价值=缴纳的保费+固定利息所得；但和定期存款不同的是，这笔钱不能一次性取出，只能按合同定期定量领取。

分红型年金险保单的总价值=缴纳的保费+固定利息所得+浮动的保险公司分红，其中固定利息的利率较低，但因为有分红功能，这类年金险的收益率通常看上去很不错。然而，我们所能看到的分红演算表只是一个示例，并不是实际所能拿到的收益。

保险公司的分红所得取决于保险公司的资金管理能力，也就是说分红是不稳定的。

万能型年金险可以看作年金险主险附加了万能险的形态，其保单总价值=缴纳的保费+固定利息所得+浮动的万能账户所得。实际上，万能型年金险有两个账户——保障账户和投资账户，投保人缴纳的保费，扣除保险公司的运营成本以及进入保障账户的费用后，所剩的资金才会进入投资账户。在万能账户中的钱，会按当时的结算利率产生收益，由于结算利率是浮动的，所以收益也是不稳定的。不过好处是，万能账户都有保底收益率。
另外还要注意的是，万能账户的结算利率不等同于产品本身的收益率。购买年金险时，最重要的是看其内部收益率，即 IRR。IRR 越高，就表示一款年金险的投资回报率越高，收益越多。IRR计算原理十分复杂，可以通过EXCEL表格中的IRR公式进行计算。
年金险的优缺点
年金险可以强制储蓄，但回本周期长。年金险最大的特点之一就是强制储蓄，要求投保人按固定频率向保险公司缴费。这对不善于财务规划且手里留不住钱的人来说，年金险非常有优势，可以助其养成一个良好的理财习惯，以确保自己未来有钱可用。
但年金险的领取时间是在合同中定好的，只有到了某一个时间段才可以领取，且领取的额度固定，这意味着要花很长时间才能领回缴纳的费用。

举例而言，A某在30岁时为自己购买了一款养老年金险，合同约定其年缴费3万元，缴费期为10 年，从 55 岁开始可以领取年金，每个月可领2000元，可以领到90岁。A某39岁的时候一共缴纳的30万元保费，从55岁开始每月领取2000元，12年半后，A某67岁时才能领回缴纳30万元的本金，期间跨越时间 37 年，但是 A 某也确保了自己的老年生活有稳定的现金流。

A某在领取年金的期间，只能定时定额领取，既不能提前领取，也不能多领，只要 90 岁前未身故，这笔年金就一直会打到 A 某的银行卡上。这种专款专用的形式是年金险的一大特点，确保了资金的安全性，但也带来了一个弊端——资金灵活性差。

若 A 某急需用钱，也不能随时随地从保险公司拿钱，虽然可以通过退保或保单贷款的方式一次性取出这笔钱，但前者有可能带来较大的经济损失，而后者只能按比例贷出一部分钱。所以，年金险的安全性高，但灵活性差。

年金险最吸引人的地方在于保本且有保底收益，因为这些细节都写在保险合同上，无论市场的投资环境如何变化，保险公司都会按合同约定履行条款。但要提醒的是，与市场上的其他金融产品相比，能写进保险合同的保底利率往往较低。

总而言之，普通人投资理财都会面对一个“不可能三角”，即不可能存在风险低、高收益率、流动性好三个优点全占的金融产品，最多只能包含两个优点。年金险作为一款有很强理财性质的保险产品，同样适用以上法则。大家在弄清楚了这些问题后，就可以根据自己的实际理财需求、经济状况来选购合适的年金险。最后要提醒的是，配置保险时切勿本末倒置，在规划年金险之前，要优先把基础保障筑牢。



作者：理财周刊