银行理财、债券型基金到底风险在哪?值得买吗?

随遇而安428

最近银行理财和债券基金出现了非常大的回撤，很多朋友信仰又开始崩塌了，那么我们今天讲一下我的看法，主要从几个方面讲：

银行理财的底层资产是啥？

债券基金的风险在哪？

债券基金到底值不值得买？

债券基金又该如何买？

自己的几点感想

银行理财的底层资产

在讲银行理财暴跌时，必须要讲清楚银行理财的底层资产。因为最近理财暴跌的底层资产是债券的产品。

其实真的大类资产无非就是几样：现金、债券、存单、股票、期货、期权、贵金属、大宗商品（比如石油、铜、铁等）

所以我们买基金和理财时可以直接对号入座。一般来讲银行理财产品的底层资产主要是这几类：债券、存单、股票。

目前来看，主要是债券占了大多数!当然债券又分很多种：比如国债、地方政府债、企业债等等。



何为债券？简单的说就是借条！

一般来说国债是信用最高的，其次是政府债。最后才是企业债。

所以我们觉得如果想要稳健，那么应该看一下自己所买产品的持仓是否是自己心仪的品种！想要最稳健，那就应该是大部分是国债或者政府债，企业债风险高，但是收益也会更高。

债券基金的风险

何为债券？简单的说就是借条！

比如我借给张三100元，约定一年后连本带利还110块。张三打了一张借条给我。只要凭这个借条我就可以去要钱，只看借条不看人。那么我觉得这个钱不好要或者我想要立马要钱，我就可以把这个债券卖给别人，我卖105.让别人去要钱。这其实就是债券的交易！

但是债券就有一个很大的风险，比如张三到时候没钱还我或者只还一部分。这就是爆雷！那我是不是就损失很大啊？

那就说到了

第1个风险：发债主体违约风险

第2个则是：挤兑风险

什么叫挤兑风险呢？很简单，就是我看到要爆雷了，我去赎回，大家都去赎回，短时间造成资金完全流动不过来，就造成了挤兑。本来人家慢慢还可以还完的，结果你们都要钱，就直接搞垮了。

体现的最明显的就是：债券基金巨额赎回导致基金净值暴跌！（当然，基金巨额赎回可能造成暴涨，也可能造成暴跌，所以，不怎么可控！下面两种情况）





所以说，买纯债型基金，最大的两种风险就来自于这两个方面，而且这两个，基金经理和理财产品管理人都是很难控制的，就跟你要钱一样，你借出去的时候就敢保证一定要得回来钱吗？

债券基金值得买吗

说了那么多，那么我们来看看债券基金到底值不值得买。实际上这个问题一定是看人群的。

如果你追求稳健增值，实际只需要跑赢通货膨胀或者说比存款利率更好一些，那么是可以的，是值得买的！但是记住，债券基金依然是有风险的！

我们可以看一下债券型基金的总体走势情况：紫色线两个位置都是在调整期间，但是可以看出总体来说债券基金还是波动不大！



但是，如果说你自己是可以接受高波动的基金股票等等，我就真的觉得不太值得了。原因有三：

第一：不可控，不可预测。爆雷风险高

第二：赚钱很慢，但是亏钱却很快。一把亏完几年的收益。

第三：大回撤第一时间不卖出，还会继续亏损。

债券基金如何买？

当然，我相信还是有很多朋友更愿意购买债券基金的，因为不管怎么说，总体的波动是远远小于股票的。但是在购买债券基金的时候（我们这里只谈纯债的，稳健的债券基金，不说可转债基金），我觉得有几点一定要注意：

尽量多买几支基金，债券基金爆雷风险不小，所以一定要多买几支债券基金，不要单吊，做个组合！应对爆雷风险，分散风险。（我认为10只都不过分）

债券基金购买前，一定要了解清楚他的主要持仓是企业债，还是国有金融债，还是其他的，风险完全不同。

我依然不建议大家去买那种大量持有地产债的基金，风险还是大。

尽量选择规模偏大或者适中的债券基金，规模太小了，很容易出现巨额赎回！（比如规模在20亿以上的）

最后几点感悟

最近银行理财和债券基金疯狂下跌，很多银行理财一把把收益跌没了，甚至开始出现亏损。银行理财大部分都是R2风险等级的产品，债券就跟股票一样，也会有波动！理财产品的背后是大部分资产是债券，这债券就是这样的，赚钱很慢，但是亏钱很快！以前也是一样的资产配置，只是资管新规后，过去理财产品亏损由产品发售方承担，但是现在客户自己承担而已！

所以这里反映出几个问题：

1.目前已经没有绝对安全的资产，未来依然是常态！希望大家注意，你们也不得不接受资产的波动，必须接受波动，并逐渐学会利用波动！

2.债券从长期来看，依然是相对稳健的资产，跌下去能加仓就加仓，不能加仓可以躺平，长期来看依然OK，不用过于担心！银行理财亦如此！

3.金融很难，一定要看清楚底层资产是什么，比如银行理财大部分底层资产是债券，那就不会保本！比如大部分基金底层资产是股票，那就是高波动（当然基金底层资产品种很多）！

4.最后，我真的建议大家多学一下金融知识，才能让自己的资产保值增值，而不是想当然！最后不懂的话，多请教自己身边懂金融的朋友！

作者：厚基博发