带你看懂ETF基金

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点击蓝字关注我们了解更多一、什么是ETF？
ETF是基金公司发行的产品，他的买家可以拿一篮子的股票（品种和比例由基金公司约定，初始发行的时，也可以现金认购）换ETF份额。也可以拿ETF份额去换回一篮子股票。

我们知道基金都有净值，是由基金所持有的股票价格决定的，ETF是基金，它的净值也由其持有的一篮子股票的价格决定的，这个净值是换回ETF份额的成本。而ETF是可以直接交易的品种，它的价格是由供求双方决定的。

正因为有两种价格的形成机制，就很容易产生两个价格不一致的情况。使ETF的交易价格和净值发生偏离。出现套利的机会。当交易价格高，净值低的时候，这些“批发商”们，会用一篮子股票去申购ETF份额，同时把份额卖给其它投资者，实现低买高卖的无风险套利。反之，如果交易价格比净值低，从市场上买ETF份额，然后从基金公司那里赎回股票出售，从而赚取差价。

01跟踪误差更小

这样的套利机会出现就会被市场上的机构所利用，直到ETF的价格和净值非常接近，无利可图为止。套利机制的存在，使得ETF的价格和净值拟合得很好，两条线几乎是重叠的。请看下图。


这个是创业板ETF的K线图（叠加创业板指数）。这里说明一点，ETF都是跟踪某个指数的，所以它又是一个特殊的“指数基金”，它和普通指数基金（开放式）的最大不同之处在于，成本低廉，而且跟踪指数的误差小。

而场外指数基金考虑到流动性的问题，基金经理还会配置一部分的现金存款以备不时之需，所以跟踪误差比ETF要大。（如下图）


02交易费率更低

购买ETF的成本分为两个部分，如果您是在二级市场交易收取的是交易佣金，一般默认是万3（佣金具体以你账户收取为准，一般同股票佣金）。而同样申购指数基金，一般A份额申购费在1%以上，相差20倍以上。第二个成本是ETF的管理费，包括基金公司收取的管理费和银行收取的托管费，这方面差距没有那么大。

场外指数基金的申购费和赎回费比场内买卖指数基金的佣金高，比如高0.1%，那从起跑线开始，就输了0.1%的收益了


PS.场内买基金，券商多数都会有个最低5元的收费标准，所以资金量少的话就不划算了。（具体佣金以账户收取为准）03资金占用时间少

一般场内买入ETF后，下一个交易日可卖出（部分品种T+0），卖出当天资金可用，下个交易日资金可取。

而场外指数基金一般申购后T+2才可以赎回，而赎回后的资金不可用，要等到账才可以，时间相对会久的多，如果遇上跨境的基金会更久。

ETF基金也是有其劣势的，比如选择性相对较少、有溢价率问题、更容易牵动个人情绪......



二、为什么要通过ETF投资指数？
前面创业板ETF也告诉了我们答案，如果你看好创业板又想快速投资，但又不想投入精力研究个股，同时想分散风险避免碰到黑天鹅事件，投资ETF指数基金是一个非常好的选择。

如果判断正确，你能战胜市场大部分人，因为在上涨的情况下，大部分人是跑不赢指数的。而选择创业板ETF投资（纯粹的指数399006是无法购买的，必须要通过相关的金融产品）。



三、ETF的分类

就国内而言，ETF数量已经超过300个。

ETF基金大致分为三类：指数ETF、商品ETF和货币ETF

具体来说，指数ETF又分债券类ETF、权益类ETF和跨境类ETF等，而货币ETF属于主动型基金


权益类ETF，我们细分为规模、行业、主题、策略4类
规模指数ETF



行业指数ETF



主题指数ETF



策略指数ETF



跨境类ETF，主要是投资港股和美股的，合适做资产配置之用。



债券ETF，主要是利率债与信用债



商品类，目前都是跟踪黄金9999的黄金ETF



货币ETF，属于主动型基金





对于普通投资者而言，结合自己的风险偏好，建立一套属于自己的投资组合，秉承长期持有和价值投资的理念，投资ETF产品，长期来看，无疑是一种获取收益的选择。投资理财的路上，慢慢来，才比较快。

ETF类型	投资目标	风险等级
股票型ETF	市场平均收益	中高风险
债券型ETF	固定收益	中低风险
黄金ETF	抗风险	中高风险
货币ETF	保证流动性	低风险

日拱一卒，积少成多，每天成长百分五，你也可以财务自由。

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作者：投资者知识库