ETF基金——网格交易第一课,基础知识普及篇

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这里给大家介绍场内指数基金——ETF基金

官方解释如下：

ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，可以获得与该指数基本相同的报酬率。

ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，ETF基金完全跟踪指数！在交易所二级市场进行买卖，一天中可以随时交易，具有交易的便利性。

我将场内指数基金——ETF基金和目前定投的场外指数基金做个对比，大家就能清楚多了。为网格交易做准备！



1、购买渠道不同

ETF基金，也是指数基金，被动跟踪相应的指数，属于场内指数基金。因为只能通过场内（股票账户，例如华泰证券账户）购买。

也就是说，想买卖ETF基金，必须有个证券账户才行。

我们目前定投的指数基金全部都是场外指数基金，因为只能通过场外(支付宝，天天基金等基金销售渠道)购买。

支付宝和天天基金这类基金销售渠道公司是没有买卖ETF基金的资质的。



2、ETF基金的股票持仓比例高

ETF基金完美的跟踪指数，几乎100%持仓都是股票。

而场外的指数基金股票仓位一般在95%左右，剩余5%左右为现金，因为需要应付日常投资者的申购赎回。跟踪会有一定的误差。



3、交易模式不同（重要）

ETF基金和股票的交易时间一样。正常交易日9:15到11:30，13:00到15:00。

在交易时间段中，ETF基金的价格每秒都会变化，交易更及时，但稍加不注意会刺激交易欲望。

我们定投的场外指数基金一天只有一个价格（净值）。在交易日15点前申购的，按照今日的净值成交。交易不及时，不容易刺激交易兴趣。

但注意的是，ETF基金的交易价格受买卖双方影响，有时候会产生较大的溢价和折价，但价格最终会与净值相差无几。

下面展开说下

ETF有一个交易价格，还有一个实时净值。

ETF基金的实时净值是根据它持仓的股票当时的涨跌计算出来的，这个净值在交易时间段，交易所每15秒会更新一次。而场外指数基金的净值一天才更新一次，ETF基金的净值更新更频繁。

ETF基金的买卖不是按照这个净值来成交的，而是按照当时的交易价格来成交的，所以买卖的时候要看清楚是否溢价，不要买贵了。

大家可以下载一个【ETF组合宝】APP，里面可以看到所有的ETF溢价情况。

如下图：

ps：黄色框框所示，溢价率。

正数值（红色）代表溢价了，比净值贵，贵太多就要小心了。比如目前华宝油气交易价格比净值贵了6.5%，就不要参与了，前段时间更是贵了30%+。

负数值（绿色）代表折价，比净值便宜！

溢价率的绝对值在0.3%以内都是很正常的，下次大家交易的时候记住看下买入标的溢价情况！



（数据来源ETF组合宝）



4、费用差异

场外指数基金费用为：

管理费和托管费(每年) + 申购与赎回费(申购赎回时才有)

场外指数基金管理费最低档为0.5%(每年)，少许0.8%(每年)，给银行的托管费在0.1%左右。

申购费一般为0.1%，赎回费各大基金公司不一样，时间越长可以免赎回费。

ETF基金的费用为：

运作费率(每年) + 买卖时的双向手续费(买卖时才有)

目前主流的ETF基金运作费率为0.6%(每年)，有些新的ETF基金做到了0.2%(每年)！

买卖费率为万分之1.X左右（买卖一万元ETF基金需要缴纳2元多的手续费），买卖都需要手续费的，最低2毛的手续费（华泰证券是这个优惠的），没印花税，比股票交易费用便宜很多。

比如买入1万元的指数基金，持有一年并卖出！做个对比。

最低档管托费的场外指数基金，假设持有一年免赎回费。

管托费0.5%+0.1%=0.6%，申购费0.1%，赎回费为0。

整体费用为10000*0.7%＝70元

最低档费率的ETF基金

运作费0.2%（每年），买入卖出双向手续费各万分之1.X。

整体费用为10000*0.2%+2元=22元左右。

所以ETF基金的费率会更便宜些。

但对于新手和交易频繁冲动的朋友还是选择场外指数基金比较好。



5、如何选择一只ETF基金

从四个角度：ETF基金跟踪的指数，基金的日成交额，基金的运作费用，基金的溢价率。

基金跟踪的指数，按照我们定投的场外指数基金的标来选。

基金的日成交额，也就是流动性。比如日后要卖出1万元的ETF基金，至少要选择日成交金额1000万以上的基金。因为流动性太小，买卖会很不方便的。

基金的运作费用，一般的ETF基金会在0.6%（每年），也有0.2%的ETF基金。

基金的溢价率，一般溢价率的绝对值在0.3%以内可以接受。

所以目前我们定投的场外指数基金的场内版如下：

ps：空白的就是没有对应的场内基金。

基金的日成交额，中证环保512580日成交额太低，没达到1000万。

基金的运作费用，除了两只QDII基金，华宝油气和石油基金1.28%，其余在1%以下，大部分在0.6%。

基金的溢价率，买海外的QDII ETF基金一定要注意溢价率，有时候会飙到10%+的溢价，疯狂的时候达到30%+以上。

如上数据在【ETF组合宝】APP中都有的，大家可以下载一个把这些场内的指数加入自选自己好好对比下。



（点击图放大）



总结

ETF基金属于场内指数基金，被动跟踪指数。交易更灵活，费用相对便宜，需要在股票账户操作。操作难度会比场外指数基金难一些，适合有一定基础的朋友。

我们之后做网格交易，选择的就是ETF基金！因为交易灵活，费用低。

当然ETF基金也不局限于网格交易，大家也可以定投它，低估买入正常持有，高估卖出，和场外指数基金一样的投资原理，但要注意如上的一些注意事项！

期待，下篇网格交易简单版。。。
               
作者：养基达人