ETF基金通俗点来讲到底如何理解?

便宜老鼠药沼

ETF 已经成为了全球最热门的投资标的之一，同时，我们国内的 ETF 市场份额也正在已迅雷不及掩耳之势火速增长。那么，ETF 基金究竟有什么与众不同之处，能够吸引各种资本纷纷入驻呢，总结了一下，这 ETF 基金有四大卖点，分别是: 省事，省心，省钱，省时

下面，我们来一一分解

首先，省事。

对于炒股赚钱这件事儿来说，我们中小散户做投资的首要问题就是选股了。但是要知道，目前我们A 股市场上已经有超过 4000 多家上市公司，到底选择哪一只股票可以为我们赚钱呢? 这本身就是个大学问。若从股票属性分类，蓝筹股相对比较成熟，也为大家所公知，容易研究，但获得的超额收益相对较少，那中小票呢? 虽然时常会出现大黑马，妖股，但是也容易踩雷，个股的风险极大。我们作为处于信息劣势的中小投资者，相信各位听众一定碰到过一种情况，就是大盘明明是涨的，自己操作的股票却是亏的，很遗憾，也很无奈。

另外，还有一种散户最最喜欢的选股方式就是听消息。问身边的人打探股市的各种消息一直是散户们最乐此不疲的选股方式。但往往被坑的最惨也是因为听了消息，我相信正在收听我这个节目的朋友们里一定有被消息股给坑过的惨痛经历。这里我分享一个我朋友今年遇到的有趣的事情:今年10 月份的时候，他跑到一家北方的上市公司做实地调研。主要原因是他一直看好这家公司并且他的股价在今年跌跌不休的行情下接连创出了历史新低，于是他就想先去实地看个究竟，再决定是否加大仓位买入。

到了那边之后，公司的董秘和他助理接待了他，经过一番了解和考察之后确认了对这家公司有了信心，同时当地的员工也表示对公司未来的发展充满期待。于是，回来了之后便在股价底部加大了仓位。非常巧合的事，11 月份这家公司就走出了一波快速反弹行情，他这边顺利收获了 30% 左右的绝对回报，而当他跟那边公司的员工再聊起的时候，他们却说自己一股没买，反而买入了另外一家自己都说不清楚主营业务的公司，结果自然也没有什么涨幅。这主要原因就是听了别人的推荐。所以消息这个东西非常有意思，哪怕自己的员工对公司非常有信心，都不一定会买自己家的股票，反倒相信小道消息是能带来确定性的收益。

其实做投资真的不需要这么费劲，ETF 的出现是实实在在帮我们解决了这个问题。因为 ETF 代表了揽子股票的所有权。

虽然他还是属于基金大类，但是他采取的是被动式的管理方法，ETF 基金经理的任务并不是主动做股票筛选，仓位管理，而是尽可能的跟踪其对应的特定指数，减少跟踪偏差。因此，对于我们中小投资者来说，买入 ETF 是进行分散化投资的一种方式，免去了个股选择的问题，也着实省去了我们很多功课。大家一定要记住这个被动投资的管理概念，这是 ETF 基金最大最强的优点，后续的其他三个特点都是由这一点而展开的。

第二点，省心。

刚才说的省事，是相对于选股来说的。现在说的省心，是从投资风险的角度解释。之前我们已经提到了，ETF 主要是运用被动投资管理的开放式基金。相对于市场上传统的主动管理型股票类基金，基金的盈利水平常常极度依赖基金经理的投资运作水平。很多情况下，投资人去申购一只开放式基金，就是冲着明星基金经理去的。而基金的盈利表现跟基金经理的风格有很强的关系，每一次更换基金经理的时候，基金的业绩表现往往会有较大出入。而 ETF 是被动跟踪对应指数标的的，基金经理并不按个人意愿来做出买卖决定，而是根据指数成分股的构成被动地买入股票，且买入比重也跟指数的成分股权重基本保持一致。

因此，做为投资人，买入 ETF 基金要省心许多，不需要时时刻刻留意着这只基金的一举一动。

另外，在信息披露方面，ETF 每日会公布投资组合，透明度非常高，基金经理的投资运作风险，道德风险等均可以忽略不计。在每个交易日，每一只 ETF 都会公布申购赎回清单。在清单里，投资者不仅可以查询到上一个交易日成分股名称、股票数量，还可以查询到预估现金部分，现金差额，基金份额净值等其他相关内容。关于基金净值这块儿，对于一般的开放式基金来说，投资者只有在一天结束后才知道基金的净值，其他时间都是未知的

但 ETF 基金每 15 秒都会更新一次基金份额净值，让投资者可以随时掌握其价值变动。再者，指数投资可以完全规避掉个股踩雷风险，我们今年炒股票最常听到的就是 XXX 公司暴雷，然后连续跌停板。

其中，恒瑞医药可谓是 A 股里面质地非常好的蓝筹股了，然而在贸易战的背景下，美国突然对恒瑞医药进行仿制药的打压，使得该公司股票在前两年连续下跌，股价从 116元一路下跌到 27元附近，使得投资者损失惨重。而此时，恒瑞医药所在的医药ETF 的整体跌幅仅在 5% 左右，可以说几乎没有受到影响。

综上这几个点，可以说投资 ETF 是相当省心的了，买入之后，甚至几个月看一次都没问题，完全不需要盯盘，也不用盯着基金内部是否换了基金经理等问题

第三点，省钱。

说到省钱啊，我相信这一点通常被很多投资者给忽略了，其实指数化投资具有低管理费、低交易成本的特性。原因也是很简单，ETF 的根本目的是为了跟踪标的指数，因此他区别于主动式管理因积极参与低买高卖形成高周转率和高交易成本，实际上呢，指数化投资并不需要主动调整投资组合，周转率低，交易成本自然降低

我们来仔细对比一下，普通基金的申购费用一般在 0.8% -1.5%，赎回费在 0-1.5%，外加管理费每年 1%，托管费每年 0.2~0.5%。而现在 ETF 在前端后端均没有申购赎回费用，管理费是每年0.5%，托管费是 0.1%。两者一比较，ETF 的买卖成本几乎不到普通开放式基金的三分之

另外，所谓的省钱有一个更深层次的原因，就是很多散户自己做股票的时候喜欢杀进杀出，频繁交易，孰不知在自己追涨杀跌的同时，有一笔不小的费用已经在不知不觉中交到市场里去了

这里我来仔细探讨一下关于频繁交易的成本问题:

我们来算一下交易成本。目前股票交易的佣金最高是千分之三，平均数在万 5，这是双向收取的.另外还有印花税，单向收干一。也就是说 1 万元买卖一次的佣金为 10 元加印花税 10 元，一共 20元。如果每天交易一次，那么每年按照 250 个交易日计划，大概需要 5000 元

这是什么概念?本金的 50%!也就是说哪怕一年获利 50%，也只是给别人打工。如果每天交易这人例子有点极端的话，我们换成每周一次，一年的话算 50 次，费用是 1000 元，也就是说 10%以上，自己才有收益。如果一个月三次，一年是 36 次，需要盈利 7.2% 以上自己才有收益。

ETF ，可以引导我们开始用长线的眼光做投资，自然省去了更多的摩擦成本，省钱比较适合长线投资，也比较适合做股票常年亏损，掌握不好买卖点的投资者。

最后，来说一下第四点: 省时

这里说的省时是指资金使用率更高。同样是基金产品，ETF 的交易效率更高。普通的开放式基金在申购赎回的时候均按照未知价原则进行，无论在哪个时间段提交申请，都会按照当天收盘后的净值来计算，而 ETF 基金在二级市场买卖的时候，随时可以按照实时的交易价格成交，不需要等到收市后才进行结算。在到账时间上，普通开放式基金往往需要 4 到 7 个工作日资金才会到账，而 ETF在二级市场卖出后资金当天可用，第二天可取，跟股票一模一样。因此，ETF 某种程度上既具备了投资股票的灵活度，又具备了绝大多数开放式基金的稳健性

总结一下:省事，省心，省钱，省时，就是 ETF 相对于传统开放式基金和股票投资的优势所在。相信现在各位不难理解为何大型机构如此钟情于 ETF 的申购。我们做为中小投资者，虽然没有机构的资本实力，但是可以学习机构的思维，这就是做投资时要有的优势思维。之后我会用更多的数据和事实来告诉你们，投资指数的真正魅力所在。





作者：百草园到韭菜园