亚洲货币基金组织,对我国及亚洲有何重大意义?南生给您深刻解读

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提倡成立“亚洲货币基金组织”，减少对美元和国际货币基金组织（IMF）的依赖，这是马来西亚总理安瓦尔在2023年给“我们中国以及亚洲其他国家、地区送出的金融大礼包”。



这种超水平的构想引起了诸多媒体的报道，但主要都基于“新闻层面”，对其可能产生的重大影响分析的较少。希望南生这篇文章，能给感兴趣的网友带来更多的理性思考。

要想全面了解成立亚洲货币基金组织带来的深远影响，得先搞清楚国际货币基金组织（IMF）有何作用。

IMF的作用很多，例如：为成员国提供货币合作、协商等会议的场所；维护国际间的汇率秩序，建立经常性多边支付体系；缩短成员国“国际收支不平衡”的时间，减轻不平衡的程度。



如果说上述作用“显得有些缥缈的话”，那接下来的这个作用无疑是IMF的核心功能——特别提款权，亦称“纸黄金”，英文简称是SDR。

名称中有“黄金”两字，这就表明：它在一定程度上能帮助、解决IMF成员国的“外储不足问题”，是各成员国在必要时获得紧急资金融通的渠道。

大意是：IMF会给成员国分配不同比例的“纸黄金”份额——我国在2023年2月份拥有388.49亿，折算成美元在516.22亿左右。



当某个成员国外汇不足时，可以向IMF申请“将分配给自己的纸黄金，就是SDR兑现”。IMF会向那些拥有充足外汇储备的国家询问，谁愿意兑换给“这个申请国”。以后有钱了，再还给你。

但国际货币基金组织在SDR分配上有利于发达国家，很多经济实力不足的中小型发展中国家没有获得多少份额。这就导致他们在资金紧张，急需外汇的时候，兑换不到多少资金，得不到有效帮助。

而发达国家，却经常不需要这种帮助。这种不公正、不公平、不合理现象受到了诸多发展中国家的批评和不满，纷纷要求要求增加它们在IMF中的份额，以便可多分得一些“纸黄金”。



但国际货币基金组织执行董事会，除了我们中国还稍有一些发言权外，其他大多数发展中国家都说不上话。美国、欧洲以及日本等发达经济体处于主导地位，未能实现IMF成立之初或大多数国家的愿望。

亚洲货币基金组织，可有效弥补IMF的缺憾

与美国、欧盟主导的国际货币基金组织不同，亚洲货币基金组织若能成立，我国必然将占据主导地位，人民币在SDR（又名纸黄金，特别提款权）篮子中将占据首要地位。

SDR，有两层含义。其一是分配给各成员国的份额，等于是成员国分配了多少备用资金。我国外汇储备充足，完全可给亚洲货币基金组织中“其他发展中国家更多的份额”，推动人民币国际化。

如何推动，人民币国际化呢？这就引出了SDR的另外一层含义，即SDR到底是由哪些货币构成的。只有在这个货币篮子中，人民币占据较大份额，其他国家缺乏资金的时候，才能兑换到人民币嘛。



国际货币基金组织发布的SDR结构由“美元、欧元、人民币、日元、英镑”这五种货币构成，俗称“一篮子货币”。相当于IMF系统内的常任理事国，奠定了这五大货币的国际地位。

其中，美元占比43.38%，欧元占比29.31%，人民币占比12.28%，日元占比7.59%，英镑占比7.44%。主要参考贸易、外储、国际金融和外汇市场交易等信息份额，每五年调整一次。

我国经贸实力在按“国家”排名的榜单中已位居第二，欧元若不是欧洲多国共同货币，可能在国际货币基金组织中“获得的份额会被人民币超过”。

那在可能要成立的亚洲货币基金组织内，人民币必然会相当于国际货币基金组织建立的SDR一篮子货币中的“美元地位，占据首要位置”。



在亚洲其他国家外储不足，需要筹集资金时，我国人民币将成为兑换的最大受益者。相信我国会建议亚洲货币基金组织给予其他发展中国家更高比例的“纸黄金”，真正成为亚洲各国的紧急资金融通渠道。

数年前，IMF将我国人民币入篮被认为是一件好事，是人民币国际化道路上的一个重要里程碑。若马来西亚构想的亚洲货币基金组织能成立和运行，其意义甚至更高。南生将在后续文章中，再和大家分享。

作者：南生今世说