资管产品中货币基金投资收益税会问题探讨

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引  言

企业投资货币基金在税法上具有一定的优势，但在实际操作中，企业需要了解相关税收政策，合理处理税收问题，确保投资活动的合规性。
政策规定

会计处理：《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14号)

货币市场基金、现金管理类理财产品等资产管理产品管理金融资产的业务模式以出售为目标的，应当将相关金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

资产管理产品应当按照《企业会计准则第39号公允价值计量》（财会【2014】6号，以下简称39号准则）的规定，确定金融资产的公允价值。货币市场基金、现金管理类理财产品等按照监管规定采用影子定价和偏离度控制确定金融资产公允价值的，应当符合39号准则的规定。



税务处理： 《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》国税函[2010]79号

四、关于股息、红利等权益性投资收益收入确认问题

　　企业权益性投资取得股息、红利等收入，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。

《关于企业所得税若干优惠政策的通知》财税[2008]1号

二、关于鼓励证券投资基金发展的优惠政策
    （二）对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

问题探讨

1.1 货币市场基金的定义及投资范围

货币市场基金主要投资于短期货币工具，如现金、银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单、债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等短期有价证券。不得投资于股票、可转换债券、可交换债券、信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具。每个交易日可办理基金份额申购、赎回。对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

1.2 货币市场基金的税收优势

由于货币市场基金通常投资于动态管理的资产组合，投资者从该类投资中所取得的现金流既包括投资期间结构化主体持有相关资产产生的现金流量，也包括资产处置损益。因此金融资产的合同条款产生了其他现金流量，从而货币市场基金不符合本金加利息的合同现金流量特征（即通不过SPPI测试）。货币基金的收益是免税的，那么持有货币基金的公允价值变动损益可以放在“非应税收入的影响”这里。

1.3 非应税收入的影响

企业购买的货币市场基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。在年末未卖出的货币基金与成本的差额进入了公允价值变动损益，这部分是已经可以确定的收入，可以计入投资收益科目。由于是免税收入，不需要提递延所得税资产。

1.4 未确认递延所得税资产的影响

对于未确认递延所得税资产的处理，企业可以将这部分收益列示在“年度内未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响”项目中。
总结

综上所述，企业在投资货币基金时，应充分了解相关税法政策，根据自身经营状况、资金需求和风险承受能力，合理选择投资货币基金等金融工具，以实现税收优化和资本保值增值，确保投资决策符合税收规定，避免产生不必要的税收负担。



作者：法码小站