债券型基金VS银行理财产品

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一、债券类产品将是传统固定收益理财产品消失后的必然选择

在资管新规下，银行理财产品资金的投资运作更多强调的是产品期限与投资期限的匹配，风险与定价的匹配，传统固定收益和保本理财的消失将成必然。当理财产品也开始净值化管理，其运作模式将越来越类似公募债券基金！也就是说，在不久的将来，即使您不认购债券基金而选择银行推出的符合新规的新型理财产品，其性质与债券基金也将非常类似！本质上也都是以债券投资为主的浮动型产品。


图示为某理财产品投资标的，可以看出，理财产品的投向是以标准化债权类（主要为债券）为主。

二、选择债券基金，先了解债券型基金是什么

债券基金，顾名思义是以债券投资为主的基金，主要区别于货币基金（如余额宝）、股票基金、混合基金等。下面这张图高度概括了到底什么是债券基金：





按照投资债券平均期限的长短，一般可以分为：

1、中长期债券基金

2、短期债券基金

按照投资债券基金的投资方向来看，可以分为纯债、混合债、可转债等。而混合债券基金，分为：

1、一级混合债券基金

2、二级混合债券基金

三、对比银行理财产品，债券基金有哪些区别

1、收益性


上图为2019年各类基金平均收益率



上图2019年理财产品收益率走势

不难看出，债券基金的平均收益率与理财产品的平均收益率基本相当甚至更高一些。而如果您选择某个具体类型如二级债基，其年度平均收益率应在6%-8%之间，从收益性来看还是很有吸引力的，这也是债券基金能火的主要原因。

2、流动性

在如今的财富规划中，流动性规划尤其重要，这也是不少投资客户坚守银行理财产品的原因之一。因为不管理财经理推荐什么其他投资品种，自己总觉得资金随时要用，所以只选择短期三个月到半年期限的理财产品。而对于债券基金来说，灵活性同样是它的优势之一。

3、安全性

一个产品安不安全，主要在于其投资方向与标的。前文提到，债券基金主要投资于债券市场，而债券的主要风险来源于信用违约或债券价格波动。对于担心信用违约事件，我们可以优选一些投资于信用等级较高债券的基金产品来进行投资！

一般来看，银行对于投资产品分为5个等级，债券基金的风险评级大多在3等级，部分中短债基金为2级，而对于一些混合偏债型，其评级一般在4等级，而大多数银行的净值型理财产品风险评级在3等级，部分可投资于股票权益类型的理财产品风险等级在4级或5级。通过这样对比，或许大家心里更有数。某二级债券基金在某银行的风险评级

某银行一款净值型理财风险评级

而对于债券基金的价格波动，我们可以对比一下市场上某净值型理财产品和某债券基金的净值走势图（此处仅作举例，具体产品需具体分析）。不难发现，长期来看短期的波动对我们最终的收益影响并不大。


某债券基金净值表现


某银行一款净值型理财净值表现

市场讯息万变，在未来资管新常态的大形势下，传统固定收益理财产品将消失，新型理财产品将陆续涌现，而债券型基金也将进入更多人的视野。不是说债券基金就完全替代了理财产品，而是我们更多了一项新的选择，希望这篇文章能让您有所收获！







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