养老年金保险选购指南

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目录

01.养老年金保险是什么

02.养老年金和增额终身寿险比较

03.选购要点

04.养老年金怎么选

2023年1月17日，国家统计局发布了2022年人口数据：全国出生人口跌破1000万，年末总人口14.1175亿，比上年末减少85万人，人口自然增长率为-0.06%。这是中国人口近61年来的首次负增长。由于疫情影响、育龄女性数量减少、生育成本提高、生育观念转变等原因，新生儿人数骤减。伴随着人口负增长，高龄少子化和性别失衡则更是加重了人口结构的扭曲。



出生人口少了，劳动人口的养老金缴费不足以支持现阶段的养老金支出，从今年开始，60后即将迎来退休潮，接下来一段时间，每年将增加3000万左右的老龄人口。2021年我国65岁以上老年人口已达2亿，老年人口抚养比持续增大。根据财政部数据显示，2021年，我国养老第一支柱基本养老金，缺口高达7000亿元。

我国的养老三支柱体系包含了：

社会养老保险：覆盖面广，参与度高，支付压力大，面临亏空风险

企业年金：覆盖率低，仅部分福利好的企业有给员工配备，发展面临瓶颈

商业养老保险：自愿参与，商业运作，选择灵活，可进一步区分为个人养老金，即缴费享有税收优惠，以及其他商业养老保险，即保险公司主要在经营的满足养老需求的产品。

未来，靠社保进行养老已不现实，“养儿防老”观念也已过时（不啃老就不错），最终，老有所养，还是得靠自己。因此，年轻人应该尽早进行养老规划，提前为自己准备养老储蓄。而养老储蓄的可选投资品种有很多，其中具有长期稳定回报的一类，便是商业养老年金保险。



养老年金保险是什么‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

养老年金保险是年金险的一种。年金险是指，在被保险人生存期间，以被保险人生存为条件，保险公司按照合同约定的金额、期间和方式，向被保险人给付生存金的保险。养老年金保险则指领取的生存金主要为满足养老需求设计的年金险。

1）责任阶段

一般来说养老年金可以区分为两个阶段：累积期和领取期。累积期内身故通常返还保费或者现金价值，领取期则是开始定期领取年金的时期。

2）领取期间

一般规定从退休之后的年龄开始领取，例如55岁、60岁、65岁或70岁。保单期限一般取决于领取期间，终身领取、保证领取n年、保证领取n年+终身领取等。保证领取可以分为10/15/20年。

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3）领取方式

一般可以分为一次性领取、按月领取、按年领取等。‍

4）年金分类‍‍‍‍

讨论养老年金分类之前，可以先了解年金险的分类，以便遇到的时候方便区分。

按给付开始时间：可以分为即期年金和递延年金。即期年金即投保后即可领取，但监管于2017年发布了《中国保监会关于规范人身意外险平安保险公司产品研发设计方案个人行为的通告》，要求年金险5年内不允许返还，因此市面上的年金均为递延年金。

按给付方式：可以分为终身领取年金、最低保证领取年金和定期生存年金。终身领取年金即活多久领多久。最低保证领取即为有一个领取n年的最低保证，以防过早身故丧失领取年金权益。定期生存年金即年金给付有一定的生存年限为限，年金给付至期满，例如市场上见到的教育年金也属于此类。

按给付目的：可以分为养老年金、教育年金和投资年金。养老年金即为养老为目的，年金领取期一般从退休年龄开始。教育年金一般以孩子的高中大学教育阶段的支出以及成家立业的资金准备为主，一般会在15岁～30岁领取，有些会设定一个满期日期如30岁，有些还可以终身领取。投资年金，有的时候又叫做快返年金，一般第5年之后开始领取，有个固定领取期限，例如15年或20年，然后满期，经常搭配万能账户，领取的年金直接存入万能账户。

5）养老年金分类

对于养老年金，从养老保障的“杠杆”水平的不同，可以进一步区分为：

纯养老年金：被保险人生存的条件下，终身领取年金，年金开始领取之后无法退保，最大的放大了养老保障的目的，也就是活的越久，领取的养老金水平和其他类别相比是最高的。但是这样的产品对很多人来说不一定能够接受，会觉得身故就丧失了年金领取的权益。本质在于生存时的养老保障和财富传承的取舍。尽管较早身故累积领取的生存金次数少，但是生存期间领取用于生活保障的年金是最大化的。当然如果有财富传承的顾虑还可以考虑下面两类。

最低保证领取养老年金：有年金保证领取期间，例如10/15/20年，在保证领取期内身故，未领取到的保证年金领取部分，由指定受益人一次性或分期领取。超过了保证领取期，就和纯养老年金类似。可以认为这类产品在纯养老年金的基础上增加了一部分身故给付，但是每年领取的年金金额会比纯养老年金要少。

带身故责任的养老年金：年金领取期开始后，身故有死亡保险责任，通常为现金价值或已交保费，退保可以领取现金价值。这类“什么都有”的产品，看起来的利益很全面，但是相应每期领取的养老年金金额会比纯养老年金低，不过有些产品退保和身故能够提供的现金价值较高，使得产品在整个保险期间的收益扔较为可观。

6）其他权益‍‍‍‍

除了养老年金、身故利益和退保给付现金价值外，很多公司还会提供一些额外的责任或权益，例如：

提供设置第二投保人或隔代投保选项

加保，待未来有更多收入或资金时提高保障水平；减保，领取现金价值，增加保单流动性

保单贷款，提供保单流动性

对接养老社区，很多朋友购买养老年金就冲着养老社区去的。一般达到一定门槛，会提供类似保证养老社区有限入住等权益

对接信托

附加万能账户

养老年金和增额终身寿险比较‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

储蓄类的保险产品有很多种类，现在市场上在卖的主要是增额终身寿险和养老年金险，他们的区别主要有：



针对收益性，为方便理解，以30岁女性为例，5年交，每年5万，选取某养老年金和增额终身寿险进行比较：



通过对比可以看出，年金险现金价值超过已交保费的时间较晚，前期现金价值的IRR较低，但是活得越久IRR越高。此外，增额终身寿险通过减保也能实现一定养老金领取需求，且领取具有更大灵活性。



选购要点‍‍

1）尽量选保障期间为终身的，慎重选择快返型年金

保障期间为终身，才能最大化体现养老年金的价值，即将长寿风险转移给保险公司。快返型年金一般因缺乏长期积累的积累过程，现金价值较低，而且早期领取的年金也会产生再投资的风险。

2）注意保证领取和身故领取金

前面提到养老年金的分类时，从纯养老年金、最低保证领取年金到带身故责任的养老年金，养老保障的“杠杆”水平是逐渐降低的，但是很多朋友对保证领取和身故领取金水平是有需求的，希望保证责任更加平衡，所以购买时要注意产品责任的区别，以免和预期不符。

3）注意搭配万能账户和分红型产品的收益不确定性

很多年金产品可以选择搭配万能险账户，当养老资金使用有结余的情况下，将领取的年金转入万能账户进一步累积生息，要注意万能账户的结算利率水平有最低保证水平但是不确定的。分红型产品一般来说价格会更贵，但是每年有分红的收益，不过收益是不确定的，需要谨慎考虑。

4）在满足需求的情况下，用IRR来评价收益性，同等条件下优先考虑生存金收益->退保收益->身故收益

年金险既有生存金收益也有退保和身故收益，不能同时领取，用IRR来收益性比较直观。在资金条件有限的情况下，建议先满足养老现金流支出需求，即生存金收益。在资金充足且生存金收益接近的情况下，可以选择退保收益高的产品，最后考虑身故利益高的产品。

5）合理安排养老投入

虽然提前规划养老保障很重要，对于资金有限的朋友来说，也须平衡好现有支出和未来养老投入，没必要因为买了一份保险，使得压力过大，超过自身的经济承受能力，可以选择在未来经济条件有所改善的条件下，适当增加养老投入。

在选择养老年金时，需要考虑总投入是多少，打算怎么缴费（一次性交清，每年或每月交费，多长时间交完），多久时间可以不动用这笔钱（短期3-5年，中长期10-20年，长期30年以上），以及怎么领钱（什么时候开始领，领多久，领多少）等。



养老年金怎么选‍‍

自从今年初银保监会召集多家保险公司开展调研保险产品负债资金成本率，至最近几日银保监会窗口指导降低产品开发预定利率，市面上很多3.5%定价的产品很快便停售了，而且停售来得都特别突然，例如今天宣布停售，当天24时就不能录单。市面上可选产品是一天一个样。有些时候则会通过限制投保年龄、可选缴别、可购买金额、投保地区投保额度等方式，变相降低3.5%定价产品市场在售规模。



目前市场上在售的不错的养老年金产品如下：







上述产品一般都有保证领取年限（20年最为常见）或者提供不同的选择计划中含有保证领取年限选项，且进入领取期后也有现金价值，整体现金价值回本的时间较长（一般10年以上，信泰人寿如意鑫享回本时间较早）。

光大永明光明一生（慧选版）、光明有约A款和B款：整体产品形态和回报类似，80岁的IRR能达到3.5%以上，长期可达4%，可减保，可对接养老社区；光明一生（慧选版）每年领取金额属于第一梯队，可加保，可附加万能账户，可选择保险期间为20年，满期有满期金；

长城人寿明爱金彩：有四款计划可选，计划一每年领取金额高但无保证领取期，计划二现金价值高但无保证领取期，计划三和四分别为保证领取20和30年；对于计划三，80岁的IRR大概为3.1%每年领取的金额属于第一梯队，长期仍能达到4%，不能减保，可加保，可对接养老社区，可附加万能账户，设置第二投保人，隔代投保；

信泰人寿如意鑫享：回本较快，80岁后退保对应的IRR能达到3.5%，但长期回报率也维持在3.5%，整个领取期都有现金价值，可加保，可减保，可附加万能，可设置第二投保人，隔代投保，目前仅提供趸交和3年交选项；

工银安盛盛享颐年：80岁后退保对应的IRR不高，但长期回报率也维持在3.6%，可附加万能，有健康咨询等增值服务，可减保，可选择保险期间为20年；

复星保德信星海赢家（庆典版）：每年领取金额属于第一梯队，80岁后退保对应的IRR能达到3.7%，长期回报率能达到4%，可对接养老社区，可加保，可减保，可附加万能。

总结

总以为自己还年轻，但我们终将老去。不管什么时候开始规划养老，越早准备越好。



作者：水木团队