基金行业观察周报 | 公募基金总规模重回27万亿元之上 货基债基“立功”;ETF总规模创新高 带动券商多项业务打开发展新空间

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摘要

基金行业观察周报| ①公募基金总规模重回27万亿元之上 货基债基“立功”②巨量资金跑步进场 科创板创业板ETF被“扫货”③数量增、规模减 公募FOF发行面临新挑战......10分钟带你聚焦行业热点，直击政策风向！

要闻速读

中基协何艳春：加大对违规运作的涉“系”集团化等风险的日常监测和从严纠治

中基协：截止4月底证券期货经营机构私募资管业务规模较上月底增长1.56%

公募基金总规模重回27万亿元之上 货基债基“立功”

聚焦硬科技投资 京西产业引导基金签约发布

养老基金Y份额七成负收益

中基协再度集中注销私募 4家注销私募牵出昔日民间新金融大佬

险资投资27只公募REITs 投资总额超130亿元

114只基金清盘 权益类占大头

巨量资金跑步进场 科创板创业板ETF被“扫货”

6月新基金密集发行 基金经理伺机入市

新基金发行遇冷 老基金开启“壳”保卫战

5月私募产品发行骤降 新监管政策促机构选择观望

“壳私募”玩不下去了，上千家私募已注销

5月私募产品发行骤降背后：业绩回落“拖后腿” 新监管政策促机构选择观望

5月份基金发行市场再遇冷 公募：投资难度加大但市场不缺乏机会

中小公募发力本土区域市场 “下沉”求突破

数量增、规模减 公募FOF发行面临新挑战

政策吹热赛道 私募股权竞逐生产制造业

“隐秘的角落”或成避风港 公募量化产品稳中有进

缩水近150亿 新发ETF规模“腰斩”

债券型基金吸引力上升 基金经理对债市持相对谨慎观点

基金密集增设C份额吸引短投客，业内人士提醒：勿让“投基”变投机

捕捉全球市场机会 小众QDII产品“惊艳”

鹏扬基金旗下新品发行失败

中信建投证券发力公募

又有基金公司换帅！

社保基金中关村自主创新专项基金设立

又见基金经理自购！

公募REITs市场再上新

长沙市设立300亿产业发展母基金

国都证券收北京证监局警示函 私募资产管理三宗违规

监管声音

1

中基协何艳春：加大对违规运作的涉“系”集团化等风险的日常监测和从严纠治

2023.5.27

5月27日，中国证券投资基金业协会官微刊发协会党委书记、会长何艳春在中国（温州）创投大会上的致辞。何艳春在致辞中指出，切实防范重点领域风险。针对少数机构公众化的“私募不私”偏离本性、借贷化的“投资不投”背离本业、通道化的“管理不管”脱离本源、实体化的“基金不基”游离本质等乱象，坚持“零容忍”原则，在打击“乱私募”、出清“伪私募”方面持续发力，加大对非法集资、保本保底、变相自融、利益输送、侵占挪用，以及违规运作的涉“系”集团化等风险的日常监测和从严纠治。

2

中基协：截止4月底证券期货经营机构私募资管业务规模较上月底增长1.56%

2023.5.30

据中基协5月30日消息，2023年4月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品864只，设立规模587.55亿元。截至2023年4月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.77万亿元，较上月底增长2,109.24亿元，增长1.56%。其中，证券公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模624亿元，较上月增长8亿元，管理规模中位数220亿元；证券公司私募子公司平均管理私募基金74亿元，管理规模中位数19亿元；基金管理公司平均管理私募资管业务规模400亿元，较上月增长9亿元，管理规模中位数97亿元；基金子公司平均管理私募资管业务规模252亿元，管理规模中位数60亿元；期货公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模26亿元，管理规模中数5亿元。

行业焦点

1

公募基金总规模重回27万亿元之上 货基债基“立功”

2023.5.25

5月25日晚，中国证券投资基金业协会发布4月份公募基金市场数据。数据显示，公募基金资产净值合计达272943.29亿元，创年内新高，距离去年8月底272944.27亿元的历史高点仅一步之遥。从开放式基金具体类型来看，货币基金是其中规模和份额增幅最大的产品类型。截至4月底，货币基金的份额为11.47万亿份，较3月底增加了5241亿份；资产净值规模为11.48万亿元，较3月底增加了5230.79亿元。此外，年内债券基金也连续3个月不断“回血”，截至4月底债券基金份额为3.86万亿份，较3月底增加了1680.81亿份；资产净值规模为4.37万亿元，较3月底增加了2041.87亿元。受访业内人士表示，公募基金总规模重回历史相对较高位置，得益于货币基金和债券基金规模增长的助推。同时，今年公募基金市场全年表现值得期待，未来公募基金会逐渐向高质量发展的稳健曲线均值回归。

2

聚焦硬科技投资 京西产业引导基金签约发布

2023.5.28

5月28日，2023中关村论坛“硬科技投资与发展论坛”正式开幕，来自国内外的知名投资机构负责人、科学家、企业家齐聚一堂，共议如何打造健康有效的硬科技行业投资生态圈，如何助力硬科技企业获得资本赋能。会上，北京市门头沟区人民政府与中关村发展集团股份有限公司签署合作协议，作为协议的重要内容之一，双方共同发起设立京西产业引导基金正式对外发布。据悉，京西产业引导基金规模10.1亿元，存续期10年。按照“政府引导、市场运作、撬动资本、滚动发展、防范风险”的原则，基金将重点投资人工智能、医药健康等硬科技方向。未来，基金还将进一步拓宽融资渠道、吸纳社会资本，在人工智能、生物医药、智能制造等重点产业及细分领域布局一批专业化子基金。

3

养老基金Y份额七成负收益

2023.5.29

自去年11月“个人养老金新政”发布后，个人养老金制度正式落地实施，作为养老第三支柱建设的主力军，公募基金也陆续推出个人养老金基金Y份额。数据显示，截至2022年底，共有41家基金管理人旗下的133只个人养老金基金完成增设Y类份额，合计基金规模为20.06亿元。在133只2022年成立的养老目标基金Y份额产品中，大多运行至今已近半年时间，不过或受市场赚钱效应减弱影响，产品的业绩已经出现分化。截至5月29日，仅有42只养老目标基金Y份额产品自成立以来的回报率为正，占比约三成。

4

中基协再度集中注销私募 4家注销私募牵出昔日民间新金融大佬

2023.5.29

截至目前，年内已有1819家私募完成注销，已经赶超2022年全年近八成的私募注销进度条。5月29日，中基协集中披露了完成注销的17家私募，其中主动注销、协会注销的私募分别有13家、4家。

5

险资投资27只公募REITs 投资总额超130亿元

2023.5.30

根据数据统计，截至5月30日，市场上共有27只公募REITs发布份额发售公告，险资通过战略配售和网下配售参与了所有产品的投资，总额达130.19亿元。业内人士认为，公募REITs的风险收益特性与险资的匹配度较高，是险资重要的配置对象，险资也保持着较高的投资热情。随着支持政策的逐步完善，险资参与公募REITs的方式将更加丰富。他们建议，尽量降低REITs二级市场波动对投资机构报表的冲击，真正着眼长远进行布局。

6

114只基金清盘 权益类占大头

2023.5.30

今年以来，基金清盘仍然保持较快的节奏。据统计，今年以来截止5月30日，共有114只基金进入清盘程序，其中权益类基金是主力，共有67只权益类基金清盘。而债券基金有21只清盘，偏债混合型基金有17只清盘，此外，股票多空、FOF、商品型基金也各自有少量产品清盘。

7

巨量资金跑步进场 科创板创业板ETF被“扫货”

2023.5.30

近期，ETF市场的资金“抄底”迹象显著。Wind统计数据显示，仅上周，A股ETF获资金净流入达159.71亿元。其中，国泰中证全指证券公司ETF获资金净流入19.99亿元。华宝中证全指证券公司ETF、汇添富中证全指证券公司ETF分别获资金净流入10.13亿元、6.5亿元。除行业主题ETF外，科创板、创业板以及中证500等宽基指数ETF普遍获得资金加仓。上周，华夏上证科创板50成份ETF获资金净流入18.17亿元，中证500ETF获资金净流入12.79亿元，易方达创业板ETF获资金净流入12.1亿元。易方达上证科创板50成份ETF、华夏中证500ETF、嘉实中证500ETF等资金净流入均超过6亿元。值得关注的是，自4月20日以来，A股ETF资金净流入额已超过千亿元。Wind统计数据显示，4月20日至5月28日，A股ETF资金净流入约1098.41亿元。

8

6月新基金密集发行 基金经理伺机入市

2023.5.30

6月起，共有26只权益类基金即将进入发售期，多家头部公司均有新产品即将发售，包括富国基金、南方基金、鹏华基金、招商基金等。从拟任基金经理来看，其中不乏一些明星基金经理的身影。值得注意的是，近3个月来，权益类新基金共计募集了近千亿元，但截至5月30日，约四成新基金成立以来的区间收益率在1%的绝对值以内，这意味着仍有不少产品建仓节奏较慢，或在等待时机入市。今年以来，新基金发行冷热不均。一方面，部分明星基金经理掌舵产品发行较为火热，如朱红裕管理的招商社会责任一日售罄、胡宜斌管理的华安景气领航募集规模达54.5亿元等；另一方面，勉强达到最低募集要求成立的基金也不少，加上5月27日公告募集失败的1只基金，今年以来已有3只基金募集失败。

9

新基金发行遇冷 老基金开启“壳”保卫战

2023.5.30

截至5月30日，当月新成立基金发行份额213.08亿份，创下公募基金近8年以来月度新发份额新低。在新基金发行遇冷的同时，部分老基金也如履薄冰。不少基金公司近期开启了“壳”保卫战，路演、交换资源等花式手段轮番上演。机构人士表示，新老基金的现状折射出市场信心出现波动。从估值视角看，当下股指“水位”够低，市场对不确定性因素的“计价”已较充分，未来市场对积极因素的反映会更为敏感，权益市场已具配置价值。

10

5月私募产品发行骤降 新监管政策促机构选择观望

2023.5.30

最新统计数据显示，截至5月30日，当月私募新产品备案数量约500只，创下过去3年以来的单月最低发行数量。相比而言，今年前4个月，私募证券投资基金备案数量分别达到2265只、1818只、2729只和2693只。一位私募机构合伙人透露，目前私人银行代销私募产品的热情相当低迷，他们更愿代销分红型保险产品。就连券商资管也开始积极兜售“固收+”保本型公募产品，对私募产品的销售热情明显降温。

11

“壳私募”玩不下去了，上千家私募已注销

2023.5.30

今年以来，私募监管持续加码，一系列新规进一步规范了私募展业各个环节，极大压缩了设立“橱窗基金”、充当通道及“壳私募”买卖交易的生存空间。2022年以来，主动注销的私募数量明显提升。中基协数据显示，2022年主动注销管理人数量达1356家，是2021年的2.2倍。截至5月30日，今年以来也有近240家私募主动注销。中基协公示信息显示，5月已注销的私募基金逾70家，今年以来，已有1796家私募基金管理人被注销。从年度数据看，今年以来被中基协注销的私募数量创出历史新高。

12

5月私募产品发行骤降背后：业绩回落“拖后腿” 新监管政策促机构选择观望

2023.5.30

据私募排排网最新统计数据显示，截至5月30日，当月私募新产品备案数量约500只，创下过去3年以来的单月最低发行数量。相比而言，今年前4个月，私募证券投资基金备案数量分别达到2265只、1818只、2729只和2693只。

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5月份基金发行市场再遇冷 公募：投资难度加大但市场不缺乏机会

2023.5.31

5月份以来，基金发行市场整体热度较4月份有明显下降，基金发行失败的现象也备受市场关注。数据显示，截至5月30日，5月份以来公募基金合计募集资金484.18亿元，较4月份的763.25亿元下滑明显。具体数据显示，截至5月30日，今年5月份债券型基金发行规模为186.45亿元，发行数量为18只；混合型基金发行规模为120亿元，发行数量为30只；股票型基金发行规模为116.82亿元，发行数量为22只；FOF基金发行规模为54.12亿元，发行数量为17只；QDII基金发行规模为7亿元，发行数量为4只。

14

中小公募发力本土区域市场 “下沉”求突破

2023.5.31

为进一步“深耕浙江”，财通基金浙江分公司近日开业。而南华基金为立足浙江服务浙江，把总部从北京迁回杭州。长盛基金则提出以安徽为重点机构市场拓展区域。上述基金公司的最新动作或预示着，在激烈竞争和头部效应下，中小公募开始从一线城市以外的区域寻求业务突围，通过半径“下沉”方式来实现差异化发展。从具体公司实践来看，这种下沉业务不仅到了省会城市以下，甚至还去到大西北等边缘地区的地方性金融机构。在业内人士看来，下沉业务以机构客户为主，如果以此来发力固收业务，体量撑起一家中小公募是没问题的。固收业务市场容量大、波动低，适合充当公司规模基本盘，从而实现真正意义上的行稳致远。

15

数量增、规模减 公募FOF发行面临新挑战

2023.5.31

截至5月底，半年不到，今年以来新发公募FOF数量达61只，从数量占比来看，与去年全年的140只似乎相差不大，但整体规模却在不断流失。从一季报公开数据来看，公募FOF的总规模为1894亿元，相较去年四季度末下降了25亿元；而今年以来新发的FOF中有近半数采取了发起式的做法，显示产品发行难度在不断增加。在业内人士看来，平淡的业绩、模糊的定位和与投资者风险偏好的错位，是公募FOF受投资人冷落的关键原因。如何在业绩包括自身定位上寻找到差异化的竞争优势，改变并提振这类产品，已经成为值得行业深思的问题。

16

政策吹热赛道 私募股权竞逐生产制造业

2023.5.31

今年以来，地方政府不断出台政策支持制造业，多个省份设立了制造业母基金集群，力度很大。当前，有迹象表明，制造业项目正成为私募股权机构眼里的香饽饽。据悉，4月，私募股权投资行业生产制造业投资金额环比上升577.40%，排名第二的医疗服务环比仅上升13.6%。分行业投资金额看，4月排名第一位的生产制造业获得222.59亿元人民币，远超第二位获投77.16亿元人民币的医疗健康。

17

“隐秘的角落”或成避风港 公募量化产品稳中有进

2023.6.1

今年以来，A股市场跌宕起伏，主动权益类基金表现不佳，但有几类仍取得不错的业绩，其中包括量化基金。Choice统计数据显示，受结构性市场环境影响，截至6月1日，今年以来普通股票型基金、偏股混合型基金的平均回报分别为-1.19%和-2.99%。而公募量化基金平均回报为0.6%，其中有18只产品今年以来回报超过15%。

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缩水近150亿 新发ETF规模“腰斩”

2023.6.1

今年以来新发的40只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF），发行总规模276亿元，最新规模不足127亿元，相对发行规模已经“腰斩”，相比发行规模减少149.06亿元，规模萎缩54.54%。其中，绿电50ETF首发规模超17亿元，目前只剩1.54亿元，成立不足3个月规模缩水超90%，并沦为小微基金。

机构动态

1

债券型基金吸引力上升 基金经理对债市持相对谨慎观点

2023.5.26

5月26日，华宝宝裕纯债债券基金发布公告称，华宝基金曾于2023年5月19日起将华宝宝裕纯债债券基金的单日单个基金账户累计申购金额上限设置为100万元，为满足广大投资者的投资需求，该基金管理人决定自5月30日起取消上述限制，恢复办理本基金的大额申购业务。同日，长城悦享增利债券、金鹰鑫日享债券、中欧瑾泰债券等多只债券型基金同时宣布于近日恢复大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资业务。据记者不完全统计，5月份以来，全市场至少有44只债券型基金宣布暂停后再次恢复申购、大额申购或个人投资者申购业务。

2

基金密集增设C份额吸引短投客，业内人士提醒：勿让“投基”变投机

2023.5.26

据不完全统计，今年以来，全行业已有逾50只基金公告增设C份额，其中5月就有15只，不少产品还是近期的绩优基金。5月26日，大成基金在同一天对3只基金增设了C份额，分别为韩创管理的大成新锐产业、杨挺管理的大成价值增长、王磊管理的大成积极成长，并对相应基金合同和托管协议进行修改。5月以来，光大保德信基金为旗下光大中国制造2025、光大智能汽车主题等基金新增了C份额；汇添富基金为旗下汇添富上证综指、汇添富黄金及贵金属等基金增设了C份额；银华基金也为焦巍管理的银华富裕主题增设了C份额。

3

捕捉全球市场机会 小众QDII产品“惊艳”

2023.5.26

今年以来，部分海外市场走强，相关QDII基金净值随之走高。数据显示，截至5月26日，222只QDII基金今年以来获得正收益。值得一提的是，今年以来收益率最高的QDII基金是广发全球精选人民币。截至5月26日，该基金今年以来收益率达30.98%；该基金是一只主动型QDII，基金经理为李耀柱。不过，也有一些QDII基金表现不佳，尤其是投资港股市场的产品。截至5月26日，汇添富香港优势精选C今年以来回撤26.01%。

4

鹏扬基金旗下新品发行失败

2023.5.27

5月27日，鹏扬基金发布公告称，其旗下鹏扬进取先锋一年持有期混合型证券投资基金，自今年2月28日公开募集，截至5月26日基金募集期限已届满，未能满足基金备案条件，故基金合同不能生效。这也意味着该产品发行失败。不过，相较于去年同期，今年以来基金发行失败的案例已大幅减少。

5

中信建投证券发力公募

2023.5.29

5月29日，中信建投证券发布公告称，公司董事会同意对旗下中信建投基金增资1.5亿元。资料显示，中信建投基金3亿元的注册资本排在行业40名左右，与其拥有相同资本规模的还有中邮基金、万家基金、海富通基金、上银基金、民生加银基金、浙商基金、嘉合基金、中航基金、九泰基金等等。若此次增资顺利，中信建投基金的注册资本将排进前三十的位置。

6

又有基金公司换帅！

2023.5.29

5月27日，兴银基金发布董事长变更公告称，原兴银基金董事长、法定代表人张贵云因工作调动离任，吴若曼接任兴银基金董事长、法定代表人，任职日期为5月26日。年内公募行业人才的高流动性仍在持续。截至5月29日，今年以来公募基金高管变动总人数达到148人，其中，包括35位董事长，28位总经理、65位副总经理、18位督察长和17位首席信息官，涉及70家公司。

7

社保基金中关村自主创新专项基金设立

2023.5.30

5月30日，在2023中关村论坛重大科技成果专场发布活动上，全国社会保障基金理事会宣布设立“社保基金中关村自主创新专项基金”。据了解，专项基金全部由社保基金出资，首期规模50亿元，由君联资本担任管理人，按照市场化方式投资运营。社保基金会和北京市政府将成立战略委员会，对基金投资方向予以指导，并对投资绩效进行评估。基金期限超过10年，具有长期资金特征，将主要投向中关村早期和成长期科创企业，重点支持科创企业开展关键核心技术攻关和科技成果转化。近年来，通过股权投资，社保基金会持续加大对科技创新和战略新兴产业投资力度，累计为6000余家企业提供资本金支持，投资规模近3000亿元，投资收益超过2400亿元，年化投资收益率达12%。

8

又见基金经理自购！

2023.5.30

5月30日，南方基金发布关于基金经理购买本公司旗下公募基金产品的公告。具体来看，基金经理王博于5月29日申购了南方成长先锋混合型证券投资基金100万元，骆帅于5月26日申购了南方行业精选一年持有期混合型证券投资基金100万元，张延闽于5月29日申购了南方阿尔法混合型证券投资基金100万元，李锦文于5月29日申购了南方卓越优选3个月持有期混合型证券投资基金100万元。

9

公募REITs市场再上新

2023.5.31

近日，据获悉，中金湖北科投光谷REIT发布了招募说明书、基金合同、份额询价公告等文件，显示该产品拟于6月5日发售，拟发行总额为15.4亿元。该基金募集的基金份额总额为6亿份，封闭期30年，底层资产为位于武汉市东湖新技术开发区关山大道1号光谷软件园的A1-A7栋、C6栋、E3栋和位于武汉市东湖新技术开发区光谷大道41号现代·国际设计城一期2栋的互联网+项目。另外，中金基金旗下的另一只REITs产品——中金山东高速REIT也在4月底正式获批。

10

长沙市设立300亿产业发展母基金

2023.5.31

5月31日，在长沙市委、市政府统一部署下，由长沙市投资控股有限公司牵头设立的长沙首个公司制运作的政府产业母基金——长沙市产业发展母基金有限公司正式注册成立，注册资本300亿元，长沙市长财私募基金管理有限公司任基金管理人。该基金定位为长沙市政府产业基金体系中的一级母基金，重在发挥产业引导功能，撬动更多资金支持长沙产业发展，力争通过3-5年时间，打造管理规模超千亿、辐射企业规模超万亿的基金体系，助推长沙打造成为基金集聚、产业繁荣的新高地。

11

国都证券收北京证监局警示函 私募资产管理三宗违规

2023.6.1

中国证监会北京监管局网站近日公布的关于对国都证券股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定显示，国都证券股份有限公司私募资产管理业务存在三项问题。一是个别产品未设置明确终止日期，存续期为无固定期限；二是交易管理制度执行不规范，部分投资决策流程执行不到位；三是压力测试间隔规定不符合要求，流动性风险应急预案更新不及时。

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作者：顾问云