ETF基金是什么原因让巴菲特推荐?一文秒懂

尹以为荣

我们知道巴菲特从不给投资者提具体的投资建议，但指数基金却是一个例外，巴菲特曾多次公开向投资者推荐指数基金。早在1993年巴菲特致股东的信中就指出：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，迟早会发现，持有股票的最佳方式是购买成本低廉的指数基金--ETF!

ETF基金--基金小白看不懂，炒股的人瞧不上，到底有什么魔力，能受“股神”一直青睐？

01什么是ETF基金？

ETF（Exchange Traded Fund）基金，中文全称为“交易型开放式指数基金”，是一种可以在证券交易所内交易的基金。

举个例子：如果你去水果店买水果，想买的水果种类很多，但是兜儿里的钱不多，比如你的钱不足以买下一整个榴莲、菠萝蜜等，此时你还有另一种选择就是水果拼盘儿。



如果把每只个股视为一种水果，ETF就是一篮子各种各样的水果拼盘，在交易所这个水果超市里，你可以买同一种水果，也可以买一篮子水果拼盘儿，两者在交易方式上没什么区别。相比起把钱用来全买同一种水果，你也可以买一份多种水果组成的什锦拼盘儿，这就是ETF基金


ETF基金是一蓝子股票的代表，也就是说，投资者如果购买了某只ETF，就等于买入了该ETF所跟踪的所有股票，有望获得这些股票的平均收益。
既然有水果篮子，就同样有“蔬菜拼盘”、“坚果拼盘”等等，这里的每一种“拼盘”，可以是一个行业，里面有细分种类，就是这个行业里最有代表性的那一批上市公司。买一个拼盘，就约等于投资了某一整个行业。随着ETF的发展，它也不再局限于代表某一行业的上市公司，也可以是一类债券、一种商品、一个投资主题策略等等。

02

ETF基金   VS   股票和场外基金

ETF的风险低，优胜劣汰随着注册制的实施个股退市的风险不断走高，公司暴雷对股价可能造成毁灭性打击，参与单一股票有踩雷的风险，但ETF是分散化的投资组合，对于ETF跟踪的指数来说，通常有几十甚至几百只成分股，每只成分股的占比有限，即使遇到糟糕的情况，个股对指数的整体影响有限。另外，指数可以通过定期吸收新公司替换旧公司的方法，保证自己长期存续下去，只要一国证券市场存续，ETF就一直能存续。
交易灵活，散户也可以T+0ETF相较于场外基金而言更为灵活，股票型ETF可以像股票一样进行T+1交易，即当日买进，隔日卖出，部分其他类型ETF（货币类、债券类，商品类、跨境类等）可以进行日内T+0交易。而场外基金申购要数个交易日，短线容易错失最佳交易机会。ETF的资金门槛低部分上市公司的股价极高，高价股一手价格高达十几万，创业板，科创板，境外上市公司都要开通相应权限才能参与，而ETF一手最高也不过三四百元，可以让个人以极低的资金门槛投资大多数领域。


ETF的各项成本低目前国内ETF管理费用是每年0.5%，而其他场外基金（封闭式或非ETF开放式基金）管理费用一般为每年1.25%或1.5%，基金资金托管费ETF也远低于主动管理类基金。ETF交易无印花税，而普通个股的交易需要缴纳千分之一的印花税，交易手续也比场外基金低的多。2007年11月巴菲特在美国一家慈善赌博网站上，以50万美元作为赌注，提出了自己的主张：在未来十年内，任何一位职业投资者，挑选的至少5只主动型基金的表现，将落后于标普500指数基金的表现。巴菲特赌约公开后，只有一位华尔街的基金经理泰德·西德斯站出来应战。他精心挑选了五只“母基金”，这五只母基金又投资超过了两百家基金，也就是说超过两百家主动型基金，与巴菲特挑选的指数基金进行对赌。十年赌约的起始时间是2008年1月1日，截止时间是2017年12月31日。巴菲特指定的基金获得了125.8%的收益，对方挑选的五只基金取得的回报分别为：21.7%、42.3%、87.7%、2.8%、27%。平均收益率只有36.3%。所以一个主动管理的基金经理想超越对应的被动管理的指数ETF并不是一件容易的事！

可以T＋0的ETF基金品种



作者：ETF和可转债