教育类年金长期能跑赢CPI吗?

惜颜705

生时作死时的准备；父母作儿女的准备；

儿女幼时作儿女长大时的准备；如此而已。

今天预备明天，这是真稳健；

生时预备死时，这是真旷达；

父母预备儿女，这是真慈爱。

能做到这三步的人，才能算作是现代人。

                                                      

                                              ——  胡适

在我国，无论精英还是大众，无一例外，对教育都很重视。

我们来看两组调研报告：

根据吴晓波频道晓报告，超过60%的高净值人士将子女教育和培养作为理财投资的目标。

新浪教育《中国家庭教育消费白皮书》，针对大众的调研，教育支出平均占家庭年收入的20%。

      

     

为什么大家如此比拼教育呢？有以下几个方面原因

主观上，相信教育能改变人生，实现阶层的跃升。作为教育的受益者，现在的80后、90后更加相信教育的力量，也更舍得投资于教育。

客观上，目前的就业环境，学历门槛越来越高，用人单位也水涨船高，没有好一点的学历，敲门砖都没有。所以，压力一级一级地向前传递。用人单位要挑重点大学，进重点大学，先要进重点中学，进重点中学，你得先进一所好的小学，所以，这是为什么幼升小的竞争现在也这么激烈的重要原因。

另外，教育带给人认知的改变，阶层的跃迁，更高圈层的建立等等。网上有一句话很残酷也很现实：你的最高学历是什么，往往就意味着你以后的主要圈子组成是什么。而越高的圈子，信息越有价值，就连他们的意见，也比一般人的看法要更有洞见。

      

     

一个孩子的成长路径，很大程度上决定于家长的规划。换句话说，你愿意投入多大的金钱和精力，将决定了你的孩子能走多远！

孩子年龄越小，就越有无限的可能和想象空间，家长越有可能更好地规划。越到后边，选择会越来越少。

新浪教育的白皮书里指出，有61.2%的家长有意愿送孩子出国留学，且每年接受的学费10--40万之间，更多的是在学龄前和K12阶段。

      

     

目前比较常见的三条教育成长路径：

A、公立/私立幼儿园--国内公立学校—国内大学/留学

B、私立幼儿园--国内私立学校—国外大学，这种基本上一开始就很明确了，一路私立学校上下来的孩子，几乎不可能再回到公立教育的体制内，出国留学成为唯一的选择。

C、还有一种相对比较特殊，孩子很小就移居国外，接受国际教育。比如我一个客户，孩子3岁就移居新加坡。还有一个客户移居东南亚，随着国内私立教育的性价比越来越低，这种情况越来越普遍。

那么这三种路径大致的教育花费是怎么样的呢？

      

     

就以上三条路径而言，到底哪一条更好其实没有绝对，建立在每个家庭的经济水平、对教育资源的判断和选择上。并非所有的富裕家庭都一定会选择私立，很多依然会在公立学校就读。

目前国内公立学校的基础教育还有一定优势，但是高等教育普遍不及欧美，这也是为什么很多人选择在国内完成基础教育后，选择出国留学。有的会提前到高中阶段，比如去读美高，以更好地接轨一流大学的入学招生标准。

不同的路径对应的教育投入差异是非常巨大的，从50万到500万，十倍的差距。对孩子的未来寄予的期望越高，教育投入的资金要求也越高。

从经济学角度，养育孩子完全是一种负债也不是没有道理。负债的大小某种程度上取决于你的情感回报。你寄予的情感回报有多高，会决定你将要负的债有多大。

那么，那么教育金从哪里来？

无外乎两部分，一个是现有资金，一个是未来的收入。

然而，这两部分普遍面临着一些潜在的财务风险：

从现有资金到未来孩子的教育支出中间，可能发生很多事情，打乱原来的计划和安排：

本来有不少积蓄，但是需要换房换车，改善生活品质来看，可能就直接先挪用了。

也可能有所谓好的投资机会，冲动投入后，本金面临损失风险。

当然，什么都不做，单纯放在银行做储蓄，也会面临跑不过通货膨胀的风险。而教育费用的增长一般会超过CPI的增长幅度。

而未来的收入，受宏观经济、行业发展以及个人职业竞争力等等多因素的影响，可能面临不确定性。

还有一种不得不说的概率性风险，就是人身风险，如果作为经济支柱的家长在这期间发生了意外或者大病，收入即刻中断，则孩子的教育立即受到影响。我们在之前的分享中提到过一位留学生，因为家庭生意失败被迫中断学业的案例，相信很多家长都不愿意发生这样的事情。

   

      

所以，针对这些风险，我们需要采取以下六条对应的措施：

选择安全稳健的理财方式；

建立专属账户进行强制储蓄；

利用复利工具长期跑赢CPI；

持续学习保持职业竞争力；

购买保障类保险转移人身风险；

选择有保费豁免功能的教育金保险。

            

保险作为规划工具之一，有可为也有不可为的地方。针对保险资金的长期性，对学龄前和K12阶段的教育支出是无能为力的，更准确的说不是最优的选择。

   

教育金的特性：刚需、确定、不能有任何风险。

      

在高等教育金的规划上，教育金保险有以下几点优势：

强制合约，可以规避人性弱点，防止教育金被提前挪用；

安全确定，未来利益全部写在合同里，不会发生本金亏损风险；

针对可能的人身风险，还特别设计了投保人保费豁免条款，一旦触发，就会豁免后期保费；

从长期投资角度，保险产品的复利设计，可以使资金的长期价值充分发挥作用。

那么，年金类保险长期能跑赢CPI吗？

      

     

上图我们可以看到，CPI在96年以前是非常高的，以至于很多人关于通货膨胀的心理阴影至今挥之不去。但是96年以后，CPI实际上是不高的，个别年份还是负增长。近五年的cpi增幅都在3%以下。

2019年最后两个月受二师兄价格上涨厉害，CPI的增长达到4%以上，但全年CPI整体是2.9%，也没有突破3%。2020年的疫情导致前几个月CPI涨幅也比较厉害，但是随着复工复产，二师兄价格回落，全年CPI预期目标会控制在3.5%。

另一边，目前几款教育金的30年回报，复利全部在3%以上，所以可以看到，按照目前的涨幅，教育年金是有可能跑赢CPI的。当然，也有低于3%的，我们在挑选的时候要注意。

教育属于刚性支出，也是身为父母的义务和责任。从孩子呱呱坠地的那一刻起，就对ta有天然的责任，从情感上我们都希望把最好的都给到ta，然而，我们也必须要评估自己的能力，并在能力范围内做到最好。

我们整理了十多款市场在售的教育类年金，从不同的期限来分为大致三类：

A、教育金，保障到21--25岁。专注于一定期限内的教育费用支出，阶段性效用最大化。如渤海人寿I宝贝保到21岁，恒安标准筑梦未来保到22岁，瑞泰人寿瑞享年年保到 25岁，中荷金福鑫可以选择保20年或25年。

B、教育金+婚嫁/创业金，保障到30岁。适当扩展婚嫁、创业这些同样重要人生阶段的资金支持。如复星保德信星宝贝保、信美天天向上、中英英才宝贝。

C、教育金+婚嫁/创业金+生存金+养老金，保障到终身。持续孩子一生的现金流，在成人后的每一个阶段都有来自父母的资金支持。如天安启航星、长城赢向未来、泰康养老成长相伴。



（以上测算以0岁男孩为例，不含万能，以到期或者30岁为节点）

从不同缴费期限来看，趸交型产品中回报最高的是渤海人寿I宝贝，IRR可达到3.94%（21岁），其次是瑞享年年3.87%（25岁）和信美天天向上，IRR3.85%(30岁)。

5年缴费来看，瑞享年年3.85%，信美天天向上3.62%，

10年缴费来看，信美3.58%，天安启航星3.48%

固定领取中，瑞享年年和天天向上胜出；

分红产品中，泰康成长相伴不错，趸交和期交的中档都在4%以上，但是分红本身有不确定性。其中有三款产品（启航星、赢向未来以及成长相伴）可以关联万能，以万能中档来结算比较，对比图如下：



（以上测算以0岁男孩为例，含万能中档，以到期或者30岁为节点）

可以看到，无论是否关联万能账户，80%的产品复利回报在3%以上，是可以与CPI相抗衡的。

以上是单纯从回报来看，除此以外，每款产品还有自己的设计特色，针对不同的客户需求，以及不同的投保规则，比如隔代投保、第二投保人设计、豁免条款等等， 选择不同的产品作为规划教育金的工具。

     （本文根据讲座整理而成，有问题或建议可以识别文末二维码联系）  

关于真北团队，创始人是中国首批CWMA综合财富管理师，CPB私人银行家，RFP财富策划师，曾连续多年获得国际寿险行业MDRT、COT以及国际品质奖IQA，拥有证券/保险/私募等多项执业资格。

团队成员大部分经纪人毕业于985名校和海外高校，来自全国多个城市和各个不同的行业，包括宝妈、海归、医生、律师、银行、证券、咨询等行业，团队专注为新中产家庭提供保险服务及安全资产配置，对年金保险、终身寿险、保险金信托等有比较丰富的经验，欢迎识别下图二维码来撩~~~。（ 你有一份来自明亚经纪的招募邀请）

   



               
作者：真北识险