货币基金真的每天都能赚钱嘛?

鬼子进了村部

今年（2023年）以来，货币基金又成了很多人的心头好。Wind数据显示，截至5月4日，全市场789只货币基金中，7日年化收益率超过4%的有5只；7日年化收益率在3%-4%的货币基金有6只，在2%-3%的货币基金占据主流，共有469只，占比59.44%（信息数据来源：Wind数据，2023年5月4日）根据中国证券投资基金业协会数据，截至2023年1月底，公募基金总规模再次站上27万亿元大关；其中，无论是规模还是份额，增幅最大的都是货币型基金；1月份净值规模11.53万亿元，环比增幅10.31%，同时基金份额11.52万亿份，环比增幅11.43%兴许是这段时间市场连续震荡，大家又想起了“润物细无声”的货币基金。上节课，咱们也分析过货币基金的定义、特点和优点，这是一种能比较好平衡“风险、流动、收益”三者关系的开放式基金。货币基金的收益率基本上都是由市场利率来决定的。如果买过货币基金的朋友们可能会问，为什么货币基金的收益率每天都是正的、真的每天都能赚钱吗？最近这段时间各类理财产品收益起起落落，像我们普通投资者，心情自然也会跟着起起落落。买过的朋友们可能会发现，每天收益多少会有起伏变化，但怎么好像收益都是正的啊？难道货币基金真的只赚不亏吗？其实，货币基金也可能会亏损，任何投资都是有风险的哦。不过大部分时候来看，货基为什么能保持收益为正呢？原因可能有两个：一是货币基金的收益计算用的是摊余成本法；二是货币基金的投资对象基本是风险较小的资产。市场上的一些理财产品会采用净值法计算收益，特点就是每日波动。每天都会盘点下自己持有的资产是亏了还是赚了，兢兢业业地记录下来，公开发布。货币基金比较特殊，它计算收益的方法叫摊余成本法。所谓“摊余成本法”计算收益，就是将投资对象在一定时期内可以取得所有收益平摊到每天上。这里的所有收益，可能是利息收益，也可能是买卖资产获得的差价收益。举个例子，货币基金A以90元一张的价格买了1万张一年后到期的债券，票面利率为5%。那么，一年后债券到期时，货币基金A就能获得两份收益：一份是债券的利息，每张利息5元，1万张就是5万元；每张利息：100×5%=5元利息总收益：5元/张×1万张=5万元另一份收益则是买卖债券获得的差价收益。标准债券的面值都是100元，债券在到期还本付息时的本金就是按面值偿还的。每张差价收益：100-90=10元差价总收益：10元/张×1万张=10万元所以，以90元买入的债券，到期后能偿还100元，也就是说每张债券获得10元的差价收益，1万张的收益就是10万元。（一年）总收益：利息总收益+差价总收益=5+10=15万元两份收益加起来，投资货币基金A的总收益就是15万元。不过，这些收益是未来一年能取得的收益，按照摊余成本法，每日收益：一年总收益/365=15万元/365≈410.96元总收益除以365，把收益平摊到每天，因此每天的收益就有411元左右。货币基金通过摊余成本法计算收益，每天的收益也有可能出现变化，但其实也不能保证每天的收益都是正的。如果货币基金在未来一年的投资收益是负的，那么用摊余成本法计算出来的每天的收益也会是负的。货币基金之所以能保持每天的收益都为正，另外一个原因是——货币基金是一种以低风险为定位的投资理财工具，咱们上节课也介绍过货基的投资范围。一般来说，货基的投资对象有比较严格的限制，大多投资一些风险较低、期限较短的资产。比如期限不超过一年的定期存款、大额存单、国债、回购、央行票据等等。基于这一类低风险的金融产品，货币基金才有可能确保在某段时期的收益是正的，这样一来，用摊余成本法计算出来的每天的收益也就是正的了。虽然一般来说，货币基金的收益可以保持每天都是正的，但货币基金本质上还是非保本产品，所以也不能完全保证每天的收益都会是正的。在某些情况下，货币基金的收益也有可能会变成负的。这里也要提醒大家，任何投资产品，存在一定的投资风险。大家一定要记得，没有一样理财产品是能保证一定不亏钱的。所以，这里也要提醒大家一点，不要只看一天两天的数据，可以看时间稍微长一点的数据，比如3个月、6个月、1年。有个小技巧，相关数据可以在基金合同里找到。如果想要收益率高一点，可以选择投资期限长一点的货币基金。不过呢，文章开头咱也说了，货币基金的整体收益率不高，所以可以考虑选择收取手续费用较低的基金，这样相对来说也能获得更多收益。其实选择、操作基金的技巧还有很多，下篇文章咱们专门来聊聊。
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作者：大甜呱呱呱