什么是债券基金?它如何分类?

东未红

债券基金的主要投资对象是债券，波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。


你有没有过这样的投资困扰，买股基害怕亏损，不愿承受过高的风险；买货币基金，又觉得收益较低。很多人会想到债券型基金， 那什么是债券基金？

债券基金的主要投资对象是债券，波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。此外，当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险。

那什么是债券呢？

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。

01.

债券基金分类

债券基金的种类有很多。

根据债券发行者的不同，分为政府债券、企业债券、金融债券等。

根据到期日的不同，可分为短期债券、长期债券等。

根据信用等级的不同，分为低等级债券、高等级债券等。

按照购债比例的不同，分为纯债基金和混合债券基金。100%投资于债券的基金属于纯债基金，它的风险在债基里面相对较低。混合债券基金除了债券，还会配置一些股票，但股票配置比例不高于20%，风险和收益相对都更大一些。

纯债基金按照持有债券的期限长短，又可以分为短期纯债和中长期纯债。

短期纯债基金专门买到期时间1年以内的债券，而中长期纯债基金买1-3年到期的或者10年以上到期的债券。一般来说，中长期纯债基金的收益率要高于短期纯债基金。纯债债券基金的收益主要来自两部分，一是债券利息，二是债券价格波动，债券价格波动可能带来短期的损失。

混合债券基金又分为一级债基和二级债基，一级债基可以买股票和可转债，股票类资产占资产净值的比例<10%。二级债基的股票类资产占资产净值的比例可以≥10%，但纯股票投资占资产净值的比例不超过20%。因为加入了股票类资产，混合类债基的收益率和风险性相对更高。

还有一类策略型债券基金是可转换债券型基金，这类基金投资可转债的资产不低于固定收益类资产的80%，因为可转债可以转化成股票，所以风险和收益要相对大一些。

当然，债券基金也存在一定风险，一般什么情况下会有价格波动的风险呢？

第一、信用风险

如果投资的债券基金中，企业发生违约，到期不能如期兑付，那基金收益通常就会受到影响。

第二、市场利率风险

债券一旦发行，虽然有固定的利率，但是市场利率一直在变动，比如去年发行的债券利率是5%，今年市场利率下降了，新发行同条件的债券利率变成4%了，那去年发行的能拿到5%收益的债券就变的值钱了，那么它的市场价格就会上升。所以，市场利率下降，债券价格上升，债基收益也会上升。反之，市场利率上升，债券价格下降，债基收益也会下降。

好了，关于债券基金我们今天就聊这么多，如果你还有债券基金相关的问题，欢迎在下方留言~

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作者：涨乐财富通